文/楊春寶

　　咨詢

　　聽說創(chuàng)業(yè)板將要推出，我公司計(jì)劃在創(chuàng)業(yè)板上市，現(xiàn)在是否有必要做些準(zhǔn)備工作？

　　籌劃近十年之久的創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)到了推出倒計(jì)時(shí)階段，這為廣大創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)造了加速發(fā)展的良機(jī)。雖然創(chuàng)業(yè)板上市門檻會(huì)比主板低很多，但是，對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)到財(cái)務(wù)制度的整合，使之符合上市要求，至少需要半年以上的時(shí)間。有上市計(jì)劃的創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)立即準(zhǔn)備起來。須知經(jīng)過上一輪創(chuàng)業(yè)板上市熱潮以及最近幾年創(chuàng)業(yè)企業(yè)的迅猛發(fā)展，符合創(chuàng)業(yè)板上市條件的創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以萬計(jì)，只有盡早做好上市準(zhǔn)備，才能在創(chuàng)業(yè)板上市的最初競爭中勝出。

　　那么，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)板上市呢？筆者認(rèn)為，擬上市的創(chuàng)業(yè)企業(yè)有必要制定一份上市計(jì)劃，從組織、財(cái)務(wù)、經(jīng)營等各個(gè)方面進(jìn)行上市安排。企業(yè)應(yīng)當(dāng)成立上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組并選擇中介機(jī)構(gòu)，合理計(jì)劃安排上市日程，設(shè)計(jì)并實(shí)施企業(yè)股份制改造和重組方案，并最終確定上市的具體方案。

　　具體而言，成立上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組是整個(gè)上市準(zhǔn)備工作的基礎(chǔ)。上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)是一個(gè)可以統(tǒng)籌全局的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)有關(guān)上市準(zhǔn)備的各種決策事項(xiàng)，以保證企業(yè)在上市準(zhǔn)備期皆以上市為目標(biāo)展開各項(xiàng)工作。因此，上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)由公司董事長牽頭，由公司高級(jí)管理人員和各部門負(fù)責(zé)人參與協(xié)調(diào)，并具體落實(shí)專門工作人員，成立上市辦公室。

　　上市是件非常專業(yè)性的工作，必須有專業(yè)機(jī)構(gòu)參加，相關(guān)法律法規(guī)對(duì)此也有明確的要求。因此，選擇中介機(jī)構(gòu)是上市準(zhǔn)備工作的關(guān)鍵。上市準(zhǔn)備從一開始就應(yīng)當(dāng)在中介機(jī)構(gòu)的參與下進(jìn)行。參與上市準(zhǔn)備的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)包括上市保薦人、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等，其中上市保薦人和律師事務(wù)所尤為重要，他們將主導(dǎo)整個(gè)上市方案的制定和實(shí)施，并在股票發(fā)行和上市申請(qǐng)方面發(fā)揮重要作用。一般情況下，還需要選擇主承銷商，但是如果在上市保薦人之外另行選擇主承銷商，會(huì)不利于上市工作的整體協(xié)調(diào)和系統(tǒng)推進(jìn)，因此，建議選擇保薦人兼任主承銷商。

　　合理計(jì)劃安排上市日程也是上市準(zhǔn)備的一個(gè)重要方面。上市準(zhǔn)備牽涉方方面面，十分復(fù)雜，耗時(shí)較多。因此，應(yīng)當(dāng)合理計(jì)劃安排上市日程，將上市準(zhǔn)備工作分解成多個(gè)連續(xù)的階段，以保證上市準(zhǔn)備工作始終按計(jì)劃進(jìn)行，并最終完成創(chuàng)業(yè)板上市。

　　成立了上市籌備小組并選擇了中介機(jī)構(gòu)，就可以進(jìn)入上市準(zhǔn)備實(shí)質(zhì)性工作階段。設(shè)計(jì)和實(shí)施企業(yè)股份制改造和重組方案應(yīng)當(dāng)是上市準(zhǔn)備的最重要內(nèi)容。很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)的組織形式是有限責(zé)任公司，因此有必要將它進(jìn)行股份制改造，使之變更為股份有限公司。與此同時(shí)，依法進(jìn)行股權(quán)重組、業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、公司治理結(jié)構(gòu)重組和人員重組。改制重組應(yīng)當(dāng)始終圍繞創(chuàng)業(yè)板上市的條件和上市公司的治理要求而展開。改制重組工作是項(xiàng)非常繁雜的工作，從方案的制定到實(shí)施，需要不斷根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行調(diào)整、變更，即使最終確定后，在運(yùn)作檢驗(yàn)過程中，通常仍然需要上市保薦人和律師事務(wù)所進(jìn)行輔導(dǎo)。

　　完成了改制重組工作并經(jīng)實(shí)際運(yùn)作檢驗(yàn)，上市準(zhǔn)備工作就到了最后沖刺階段。此時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，準(zhǔn)備股票發(fā)行申請(qǐng)文件，做好上市的最后準(zhǔn)備工作。

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