匡志勇

　　創業板IPO將首現國有股東向社保轉持股份的案例，需要做此“貢獻”的是國信證券旗下直投公司國信弘盛。此前中信證券和海通證券的直投公司，因其母公司是“公眾上市公司”而“規避”了有關轉持規定。

　　昨日三家創業板公司IPO申請正式在創業板發審會“過堂”，上海奇想青晨化工科技股份有限公司的IPO遭否決，另外兩家公司北京鋼研高納科技股份有限公司和金龍機電股份有限公司的IPO申請都獲得通過。這兩家成功過會的公司都是國信證券保薦的企業，而且都獲得國信證券直投子公司國信弘盛的參股。據這兩家公司公布的預披露材料，國信弘盛持有的股份都要向社保基金轉持，這將成為首家向社保轉持股份的券商直投案例。

　　鋼研高納本次計劃發行3000萬股，占發行后總股本的比例不超過25.47%。鋼研高納主營高溫合金材料的研發、生產和銷售業務，六成以上產品面向航空航天領域的客戶。本次募集資金擬投向航空航天用粉末及變形高溫金屬制品等三個項目，投資總額為2.30億元。金龍機電股份有限公司本次計劃發行3570萬股，發行后總股本為14270萬股。本次計劃募資2.5億元，投向微特電機(馬達)新技術研發中心建設等兩個項目。而被否的上海奇想是國內水性復膜膠行業領先企業。

　　鋼研高納和金龍機電的保薦機構都是國信證券。國信證券在這兩個保薦項目中都是“保薦捆綁直投”進行，國信證券全資的直投子公司國信弘盛都是這兩家公司的股東。今年3月13日，國信弘盛以每股2.68元的價格認購金龍機電股份有限公司新增股份700萬股，共計投入1876萬元，持股比例為6.54%，發行后持股比例下降為4.90%。國信弘盛入股鋼研高納的時間稍晚，今年5月19日，國信弘盛以每股4.00元的價格認購鋼研高納新增股份350萬股，占公司發行前3.99%的股權。

　　按照這兩家公司公布的預披露材料，國信弘盛持有的上述兩家公司股份都需要部分向社保基金轉持，其中在金龍機電上還要轉持一半的股權。預計國信弘盛需要將其持有的700萬股國有股中的357萬股轉由社保基金持有。而在鋼研高納上，需要轉持的股份預計只有10萬股左右。這是券商直投公司首次披露需要向社保基金轉持國有股的案例。

　　在首批上市的創業板公司中，中信證券直投子公司金石投資入股神州泰岳、機器人，海通證券直投子公司海通開元入股銀江電子，這兩家券商直投公司持有的股份，均被認定為“股東是社會公眾公司”而無需進行國有股轉持。國信證券作為國資控股的非上市券商，其直投公司則需要按規定向社保基金轉持股份。此前發改委財政金融司處長劉健鈞曾披露，國有創投豁免轉持政策有望出臺，但該豁免政策目前仍沒有公布和實施。

　　另外，證監會就創業板第21次發審會發布緊急補充公告，根據《中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法》第十五條規定，來自于易方達基金的陳志民須回避對蕪湖安得物流股份有限公司發行申請材料的審核。安得物流的實際控制人是何享健和美的集團，而何享健兒子控股的廣東盈峰集團持有易方達25%股份，作為關聯方，陳志民需要回避此次發審會。

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