創業板上市公司中元華電網上路演實錄

http://www.sina.com.cn 2009年09月29日 17:07 全景網

　　中元華電創業板首次公開發行A股網上交流會于9月29日13:00-16:00在全景網舉行

　　主持人各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　下午好，歡迎光臨“全景網”演播大廳。武漢中元華電科技股份有限公司新股發行網上路演現在開始。本次路演由深圳證券信息有限公司全景網主辦，巨潮資訊網提供特別支持，感謝您的關注。

　　接下來讓我們一起來了解一下武漢中元華電科技股份有限公司新股發行的基本情況：武漢中元華電科技股份有限公司首次公開發行不超過1635萬股人民幣普通股A股，本次發行采用網下向詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合的方式進行，其中網下發行占本次最終發行數量的20%，股票代碼為300018，股票簡稱：中元華電。

　　主持人武漢中元華電科技股份有限公司本次發行所募集資金主要投資以下項目，讓我們具體來了解一下：中元華電募投項目 1、智能化電力動態數據記錄裝置項目 2、基于北斗/GPS的時間同步系統及時間同步檢測設備項目 3、企業技術中心項目

　　主持人接下來讓我們一起認識一下現場的各位嘉賓：

　　武漢中元華電科技股份有限公司董事長鄧志剛

　　武漢中元華電科技股份有限公司董事總經理王永業

　　武漢中元華電科技股份有限公司董事會秘書陳志兵

　　武漢中元華電科技股份有限公司財務總監熊仕軍

　　還有來自保薦機構海通證券的嘉賓，他們是：

　　海通證券股份有限公司融資總監、保薦代表人周曉雷

　　海通證券股份有限公司融資總監、保薦代表人汪烽

　　海通證券股份有限公司保薦代表人孔令海

　　海通證券股份有限公司項目協辦人石迪

　　主持人首先我們有請武漢中元華電科技股份有限公司董事長鄧志剛做推介致辭。

　　武漢中元華電科技股份有限公司董事長鄧志剛

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、及所有關心支持中元華電的朋友們：

　　歡迎大家參加武漢中元華電科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上路演活動。很高興通過網絡平臺與各位朋友進行廣泛的交流，在此，我謹代表中元華電對廣大朋友的關心與支持表示由衷的感謝！

　　中元華電主要從事電力系統智能化記錄分析和時間同步相關產品的研發、制造、銷售和服務，該行業是國家鼓勵發展的產業。公司產品是典型的硬件和軟件相結合的高科技產品，其價值主要體現在公司自主設計的專用系統以及具有專家支持系統的智能化專用軟件。公司一貫堅持科技創新、自主研發，所有產品擁有完全自主知識產權，主營產品有電力故障錄波裝置、時間同步系統等，其中電力故障錄波裝置技術居于國際領先水平，時間同步系統居于國內領先水平。電力故障錄波裝置市場占有率2008年22.5%，位居全國同行之首；時間同步系統產品自2006年正式推向市場以來市場份額不斷上升，至2008年已達13.3%，位居全國同行第三，最近3年國家主要特大重點電力工程，如長江三峽、2008奧運會、上海世博會、國家電網公司1000kV特高壓交流試驗示范工程等都采用公司電力故障錄波裝置產品。

　　此次中元華電首次公開發行股票并在創業板上市，是中元華電發展歷程中的一個重要里程碑。我們將憑借資本市場的力量，進一步加速發展，進一步提高公司的知名度和品牌影響力，使公司更具競爭優勢！

　　今天，公司真誠希望通過國內資本市場這一平臺，與國內廣大投資者坦誠交流，我們將認真解答大家的問題，充分聽取大家的意見和建議，希望通過這次溝通，各界朋友以及投資者們能對公司有更全面深入的了解，并獲得大家的支持與認可，中元華電將牢記各位投資者的期望，努力創造更加優良的經營業績，回報投資者！

　　主持人接下來有請海通證券股份有限公司投資銀行部副總經理羅曉雷致辭。

　　海通證券股份有限公司投資銀行部副總經理羅曉雷

　　尊敬的各位投資者朋友，關心和支持中元華電的各位嘉賓：

　　大家下午好！

　　作為中元華電首次公開發行股票并在創業板上市的保薦機構和主承銷商，請允許我代表海通證券對各位在百忙之中來參加本次中元華電的路演推介會表示衷心的感謝！

　　中元華電公司所處細分行業發展與電力行業及國民經濟的發展息息相關。隨著我國國民經濟的增長和工業化進程的深入，行業保持較快的增長速度。電力故障錄波裝置和時間同步系統是電力系統二次設備的重要組成部分，廣泛應用于電源建設、電網建設及其技術改造，這給公司所處細分行業帶來廣闊的市場空間。

　　在與中元華電的合作過程中，我們深刻地感受到了公司管理層深厚的行業積淀、卓越的執行能力，并親眼見證了公司快速發展的全過程，能夠為中元華電這樣優秀的企業提供保薦和承銷服務，我們倍感榮幸。

　　我們真誠地希望通過本次路演推介，與各位在網絡上做深入的交流和溝通，讓各位投資者朋友能夠更加深入地了解中元華電，更準確地把握中元華電的投資價值，分享中元華電的經營成果。我們相信中元華電必將為廣大投資者帶來豐厚的回報。

　　最后，預祝中元華電首次公開發行股票并在創業板上市圓滿成功！并提前預祝各位中秋、國慶兩節快樂！謝謝大家！

　　請問陳志兵 :在公司的投資者關系欄目中的留言能馬上得到答復嗎，一般要多久？

　　董事、董秘陳志兵公司將在最短的時間內有相關的負責人給予答復，盡可能通過多種方式與投資者進行及時、深入和廣泛的溝通，并借助互聯網等快捷手段，提高溝通效率、降低溝通成本。謝謝！

　　請問熊仕軍 :09年上半年公司管理費用為何大幅度上升？

　　財務總監熊仕軍本公司管理費用2009 年預計1,359.16 萬元，較上年905.34 萬元，增加453.82萬元，增長50.13%。管理費用預測數增幅較大原因，主要是隨著預測收入的增長，公司規模擴大，辦公費、差旅費、車輛使用費、業務招待費、研究開發費等將同時上升；同時企業管理人員增加，工資水平增長，導致工資薪酬等費用相應大幅增長。

　　請問陳志兵 :請簡單介紹實際控制人？

　　董事、董秘陳志兵鄧志剛、王永業、張小波、劉屹、尹健、盧春明、陳西平、尹力光等8 位自然人為本公司實際控制人。自2001 年11 月公司前身中元華電有限成立時上述8位自然人即為直接持有公司股權百分之5以上的股東，其中鄧志剛先生自公司成立之日起始終為公司第一大股東。中元華電有限自成立以來歷經數次增資與股權轉讓，但該8位股東合計持股比例均高于百分之51。謝謝！

　　請問熊仕軍 :公司銷售收入和營業收入09年預計能達到多少？

　　財務總監熊仕軍答：本公司2009 年預計銷售收入以截止至2009 年6 月30 日所簽訂的銷售合同所規定的交貨日期及2009 年下半年的生產計劃安排為計算依據，預計所簽銷售合同未實現銷售在2009 年度能夠實現80%。

　　本公司營業收入2009 年度預計為15,581.72 萬元，比上年11,823.48 萬元增加3,758.24 萬元，增長31.79%。

　　請問熊仕軍 :公司的應收賬款質量如何？

　　財務總監熊仕軍公司應收賬款對象主要為電力系統客戶，實力較強，出現壞賬損失的風險較小。此外，公司應收賬款的賬齡普遍較短，報告期內賬齡在一年以內的應收賬款(按余額計算)所占比例保持在80%左右。2009年6月30日，應收賬款壞賬準備的期末余額為636.88萬元，占應收賬款賬面余額的7.31%，公司采取謹慎的原則充分計提應收賬款壞賬準備，有力的保證了公司正常生產經營活動不受個別應收賬款發生壞賬損失的影響。

　　請問周曉雷 :作為保薦機構，中元華電的投資價值報告也是貴公司寫的嗎？投資價值報告是否真實體現了中元華電的投資價值？

　　海通證券周曉雷根據新的發行與承銷辦法，作為保薦機構和主承銷商，投資價值報告是我公司的研究部門寫的，該報告已經盡最大努力體現公司的投資價值。謝謝！

　　請問王永業 :作為一個技術性企業，公司的技術創新機制是怎樣的？

　　董事、總經理王永業公司堅持將確保技術優勢放在企業發展的首位，鼓勵科技創新。公司技術中心建立了完善的研發項目計劃與預算制度、人員薪資制度、崗位級別制度、績效考核制度等制度。在各種制度的保障下，研發團隊核心技術人員保持穩定，并不斷引進新的技術人才，形成了一支技術含量高，研發實力強的專業團隊。

　　請問鄧志剛 :公司與實際控制人是否存在同業競爭？

　　董事長鄧志剛截至本招股說明書簽署之日，本公司實際控制人未通過其控制的其他企業從事與本公司相同或相似的業務，因此均不存在與本公司發生同業競爭的情形。實際控制人也作出的避免同業競爭的承諾。

　　請問鄧志剛 :公司的競爭優勢有哪些？

　　董事長鄧志剛公司的核心競爭優勢主要體現在創業管理團隊及人才、技術研究及開發應用、市場營銷和優質客戶、品牌等方面，具體如下：

　　(一)專業構成互補、凝聚力強的創業管理團隊

　　(二)以研發和營銷為導向經營模式

　　(三)持續領先的自主科技創新能力

　　(四)完善的營銷服務網絡和優質的客戶資源

　　(五)良好的品牌形象

　　請問王永業 :電力系統動態數據記錄的技術發展方向是怎樣的？公司技術是否切合這種發展趨勢？

　　董事、總經理王永業隨著電網向數字化、智能化方向發展，要求電力動態數據記錄既可采集模擬信號也可記錄數字信號及網絡數據，并向嵌入式、數字化、網絡化方向發展。

　　公司在智能化電力動態數據記錄裝置項目中將生產研發以下三項產品：(1)ZH-5嵌入式電力故障錄波分析裝置；(2)ZH-3D數字故障錄波分析裝置；(3)基于IEC61850的智能化網絡動態記錄裝置。這是適應電力系統動態數據記錄的發展方向的！

　　請問鄧志剛 :公司是否存在子公司，有哪些？

　　董事長鄧志剛有兩個全資子公司，武漢中元華電軟件有限公司以及武漢中元華電電力設備有限公司。

　　請問鄧志剛 :公司的管理團隊是否穩定？

　　董事長鄧志剛鄧志剛等8 位自然人作為實際控制人構成了公司的創業管理團隊，是公司業務快速增長、技術創新能力持續領先的重要支柱，該團隊各成員均直接持有公司股權，直接參與公司的經營管理、研發和營銷。作為高新技術企業，公司一貫重視人才引進、培養和激勵，核心人員一直保持穩定。

　　請問周曉雷 :作為公司的保薦人，在此次公司上市后還將面臨什么樣的工作呢？你認為你能做的圓滿嗎？

　　海通證券周曉雷公司上市后，還有在募集資金運用、提高公司治理結構等多方面持續督導的工作要做，我們相信我們能圓滿完成。謝謝！

　　請問王永業 :公司有哪些專利？

　　董事、總經理王永業公司在首次提出“錄波數據雙通道同步記錄”的思想，獲得了國家發明專利 “一種故障錄波數據雙通道同步記錄和存儲的方法及其裝置”，另外公司有10項專利在申請中。

　　請問陳志兵 :投資者關系管理與信息披露是同一回事情嗎？如何保障投資者關系管理過程中信息在不同股東的一致？

　　董事、董秘陳志兵投資者關系管理與信息披露不是一回事情。公司會采取一切可采取的措施保障信息披露在不同投資者之間的一致。謝謝！

　　請問熊仕軍 :公司的薪酬為何大幅度增加？

　　財務總監熊仕軍為滿足業務快速發展的需要，增加市場拓展和研發力度，公司在2008 年進行了人員招聘，職工總數由2007 年底的147 人，增加至2008 年底的192 人，增幅達30.61%；同時，公司適度提高了員工薪酬水平。由于員工人數的增加和平均薪酬水平的提升，2008 年計入管理費用和銷售費用的職工薪酬較2007年增加165.70 萬元。

　　請問鄧志剛 :公司主要業務模式是怎樣的？

　　董事長鄧志剛 1、采購模式

　　公司產品由硬件和配套軟件組成，硬件部分主要是電路板、電子元器件、工業計算機主板及其配件、電器元件、線纜、光纜等，除電路板焊裝采取委托專業廠家加工方式外，其他硬件均為直接采購取得；配套軟件均采購自全資子公司中元華電軟件。

　　2、生產模式

　　總經理辦公室根據銷售合同負責編制生產計劃；總工程師辦公室根據銷售合同的技術協議，設計產品圖紙；制造中心根據生產計劃及產品圖紙組織生產，生產過程包括半成品加工、通用單元生產、整機組屏調試等主要過程，質量控制部負責生產的過程檢驗和成品檢驗。

　　3、銷售模式

　　公司產品采用直銷模式，主要通過投標方式獲取訂單。

　　請問鄧志剛 :公司未來三年的發展規劃是什么？

　　董事長鄧志剛公司根據所處運營環境，結合現行公司經營情況，提出未來三年公司三大發展目標，力爭發展成為以市場為導向、創新為動力、技術持續領先的具有突出競爭優勢的知名電力設備企業。

　　請問熊仕軍 :09年上半年公司流動資產中為何應收賬款大幅度增加？

　　財務總監熊仕軍公司的流動資產主要是應收賬款和貨幣資金，2009 年6 月30 日、2008、2007、2006 年末，兩者賬面價值合計數占流動資產的比例分別為86.71%、87.47%、82.35%和86.05%。目前，公司主營產品主要應用于電力系統，下游產業以招標為主的采購方式和貨款結算周期較長的特點，導致公司應收賬款數額較大。年末貨幣資金占流動資產比例較大，主要是應收賬款回款集中在四季度所致。

　　請問鄧志剛 :公司募集資金將投向那些項目？分別投放多少？建設工期是多少？

　　董事長鄧志剛公司的募投資金將投向三個項目，每個項目的投放資金和建設公司分別是：智能化電力動態數據記錄裝置項目 6,875 、36 個月；基于北斗/GPS的時間同步系統及時間同步檢測設備項目 6,060萬、36 個月；企業技術中心項目5,565、18 個月。

　　請問陳志兵 :發行人是否存在訴訟或仲裁事項？

　　董事、董秘陳志兵沒有。謝謝！

　　請問鄧志剛 :請問您如何看待上市對公司的作用？

　　董事、總經理王永業公司擬以本次公開發行并上市為契機，一方面推進研發成果的產業化實施進程，力求持續領先同行業推出滿足市場需求的產品，提高市場地位，增強市場供應能力；另一方面，加大新產品研究開發和市場拓展力度，保持技術領先，完善產品和服務配套體系，擴大經營規模，鞏固“研、產、銷”密切結合的經營體系。

　　公司將繼續堅持“以人為根，科技為本，質量第一，信譽至上，共同發展”的經營理念，以研發和營銷為導向，以研發為基礎，以管理為手段，鞏固“研發一代、儲備一代、生產一代”的持續發展模式，依托強大的研發團隊和技術實力，實現持續的技術領先，加強企業文化建設、健全法人治理結構，實現股東、客戶、員工、公司的共同發展，使公司的市場價值得到持續提升。

　　請問陳志兵 :公司上市后，會馬上進行相關的投資者關系管理活動嗎？有沒有長遠的規劃？

　　董事、董秘：陳志兵公司已經準備在網站上開辟投資者關系欄目，公司將會盡快的將投資者關系納入公司的重點工作內容。謝謝！

　　請問陳志兵 :我有去上市公司實地參觀考察的習慣，你們公司歡迎嗎？

　　董事、董秘陳志兵股東到上市公司實地考察，又稱為“反路演”。公司歡迎股東到公司實地考察。謝謝！

　　請問熊仕軍 :公司09年的盈利如何，能否做出一些預測？

　　財務總監熊仕軍根據中瑞岳華出具的“中瑞岳華專審字[2009]第2036 號”《審核報告》審核，預計2009 年公司營業收入和歸屬于母公司所有者凈利潤將分別達到15,581.72 萬元和5,596.43 萬元，分別較上年度增長31.79%和20.12%。

　　請問鄧志剛 :時間同步系統的發展方向是怎樣的？是否有合適的技術滿足這種趨勢？

　　董事長鄧志剛時間同步系統的發展方向是：

　　1、采用北斗衛星導航定位系統作標準時間源

　　2、網絡時間同步技術

　　3、高精度時間同步技術

　　公司在這幾方面都作了充分的技術儲備。

　　請問熊仕軍 :公司存貨周轉率為何逐年降低？

　　財務總監熊仕軍 2007 年末，存貨占流動資產比例較低、周轉率較高，主要是公司中標的2008北京奧運配套工程項目要求2007 年底前集中交貨，導致當年末的庫存占流動資產比例較往年降低。2008 年末存貨賬面價值較2007、2006 年末分別增加528.97萬元和544.71 萬元，增長率分別為139.26%和149.60%，剔除2007 年存貨水平較低的因素，存貨占流動資產比例較2006 年末略有增加，主要是公司業務增長，訂單增加所致。2009 年1－6 月，存貨周轉率較低主要是計算口徑差異所致，2006、2007、2008年的存貨周轉率均為年度數據，2009年1-6月為半年度數據，不具有可比性；且客戶提貨集中在下半年，2009年半年末的存貨余額較高。　

　　請問鄧志剛 :影響行業發展的有利因素有哪些？

　　董事、總經理王永業 1、根據國家規劃，“十一五”期間新增裝機容量4.2億千瓦(數據來源：中國電力企業聯合會《2008年全國電力工業統計快報》)，預計2020年發電總裝機容量將達16億千瓦，電力需求達7.7萬億千瓦時，在目前基礎之上翻一番，展望未來10-20年，我國電力工業蘊藏巨大發展潛力。

　　2、2009年5月，國家電網公司提出了建設堅強智能電網的規劃，即“加快建設以特高壓電網為骨干網架，各級電網協調發展，具有信息化、數字化、自動化、互動化特征的統一的堅強智能電網”，在國家建設堅強智能網的過程中，數字電力故障錄波裝置和智能化網絡動態記錄裝置的需求會越來越大。

　　請問熊仕軍 :近期公司是否存在會計政策變更？

　　財務總監熊仕軍公司自2007 年1 月1 日起，執行財政部于2006 年2 月15 日頒布的新會計準則，并按照38 號準則第五條至第十九條及其他相關規定，對2006 年度的財務報表予以追溯調整并重新編制了申報財務報表。除此之外，報告期內未發生其他會計政策變更。

　　請問熊仕軍 :和同類上市公司相比，公司的資產周轉能力如何？

　　財務總監熊仕軍同類上市公司主要包括：國電南自、國電南瑞、金智科技。與業務相近的同行業主要上市公司相比，公司的存貨周轉率、總資產周轉率均處于較高水平，顯示出很強的生產組織管理能力和資產運營能力。其中總資產周轉率國電南自、國電南瑞、金智科技和本公司分別為：0.71、0.59、0.62 、1.06。存貨周轉率分別為：3.64、2.10、2.71、8.12。應收賬款周轉率分別為：1.48、2.20、4.17、2.21。

　　請問熊仕軍 :公司資產減值損失為何遭09年大幅度增加？是否預期存壞賬率增加？

　　財務總監熊仕軍本公司資產減值損失2009 年預計298.97 萬元，較上年150.14 萬元，增加148.83 萬元，增長99.13%。資產減值損失預測數增加原因，主要是隨著預測收入的增長，公司應收賬款余額相應增加，計提壞賬準備增加。而不是預期壞賬率提高。

　　請問陳志兵 :公司將如何處理來自中小股東方面的意見和質詢？

　　董事、董秘陳志兵公司將通過網站、熱線電話、電子郵件、接待以及現場推介、路演等多種方式接受廣大中小股東的意見和質詢，我們將在最短的時間內給予答復。謝謝！

　　請問王永業 :公司是否與其他單位進行合作研發？

　　董事、總經理王永業公司秉持以科技創新作為公司發展的原動力，堅持自主創新，并開展與高校、電力系統用戶的科研開發合作，先后與華中科技大學、南方電網公司廣東省公司等高校和用戶單位的科研機構合作，共同進行科學研究、產品開發和產品實用化等全方位的合作。這種創新機制表現出強大的生命力，達到了優勢互補的良好效果，為公司的產品技術創新提供了多方位的技術支撐，使得公司的技術中心能源源不斷地研發出具有市場競爭力的高新技術產品。

　　請問陳志兵 :公司有什么制度來保證項目的順利進行和募集資金的專款專用？

　　董事、董秘陳志兵公司將按照相關制度規定建立募集資金專戶存儲制度。同時，公司建立了健全的法人治理結構，重大項目都必須通過股東大會批準，公司上市后按照有關規定，保證募集資金用于招股書所列項目的建設，確保資金的實際投向與招股說明書中的承諾一致。謝謝！

　　請問周曉雷 :券商對中元華電上市承銷是代銷還是包銷的形式？

　　海通證券周曉雷采取余額包銷的形式，謝謝！

　　請問陳志兵 :公司未來投資者關系管理的主要方式是什么？我們這些中小散戶能否有機會參加？

　　董事、董秘陳志兵公司未來投資者關系管理可以通過接受投資者電話、信函、實地考察以及業績推介會、媒體溝通會、投資者見面會、分析師年會、一對一路演、一對多路演等多種方式進行。所有的股東都可以參加公司組織的相關活動。謝謝！

　　請問周曉雷 :投資者和保薦人之間有暢通的溝通渠道嗎？如何互動呢？

　　海通證券周曉雷您可以打我們在招股說明書上的聯系電話。我們非常愿意和您就招股說明書及其他相關文件不了解不清楚的問題一塊探討，謝謝！

　　請問王永業 :請問貴公司有什么核心技術沒？相對其他公司優勢在那？

　　董事、總經理王永業公司一貫堅持科技創新、自主研發，所有產品擁有完全自主知識產權，在業內率先推出多款引領行業趨勢的新產品，已掌握一系列核心技術，建立了較為完善的營銷和服務網絡，積累了豐富的運行經驗。公司集原始創新與集成創新于一體，可提供電力故障錄波裝置和時間同步系統的全套解決方案，“中元華電”已成為行業主導品牌。

　　請問周曉雷 :請問你們如何看待保薦人三年來對上市公司出現的作假等事件同樣要承擔責任？

　　海通證券周曉雷保薦制要求保薦機構(券商)負責發行人的發行上市前的輔導及盡職推薦，核實公司發行文件中所載資料的真實、準確和完整，并在公司上市后承擔持續督導的責任，謝謝！

　　請問鄧志剛 :請問本次募集的資金主要用途是什么？

　　董事長鄧志剛公司募集資金將用于三個項目：智能化電力動態數據記錄裝置項目預計投入6,875萬、基于北斗/GPS 的時間同步系統及時間同步檢測設備項目預計投入6,060萬、企業技術中心項目預計投入5,565萬。　

　　請問熊仕軍 :公司資產構成情況是怎樣的？

　　財務總監熊仕軍流動資產的主要構成，2009 年6 月30 日、2008、2007、2006 年末占總資產的比例分別為88.30%、85.33%、 85.41%和78.28%。這主要是因為公司屬于高新技術企業，依靠高素質的研發管理團隊，依托持續領先的技術優勢，通過研發和產品創新保持行業引導地位，在現有業務規模下非流動資產比例較低。

　　請問熊仕軍 :毛利率的變化情況如何？和同行業比較處于什么樣的情況？

　　財務總監熊仕軍 2009年上半年，2008年、2007年、2006年分別為：58.15%、55.77%、54.91%、56.99%。遠高于同行業上市公司。

　　請問熊仕軍 :公司償債能力如何？

　　財務總監熊仕軍公司的各項償債能力指標均保持較高水平，償債能力逐年增強。與業務相近的同行業主要上市公司相比，公司雖然業務規模較小，但流動比率、速動比率均較高，資產負債率適中，公司短期償債能力較強。

　　請問王永業 :行業特有的經營模式有哪些？

　　董事、總經理王永業公司主要產品電力故障錄波裝置和時間同步系統是多學科尖端技術的結晶，是典型的硬件和軟件相結合的高科技產品，其主要的附加值在研發和服務環節。在長期的運營過程中，公司形成了以研發和營銷為導向的創造高附加值的經營模式，建立研發平臺與營銷平臺互為依托的架構。

　　公司組建一支匯集電力系統、軟件設計、硬件設計多學科以博士為核心的創新人才隊伍，還培養了一批實踐經驗豐富、客戶基礎良好的營銷及技術服務精英團隊。研發和營銷服務人員占公司總人數的百分之六十二。

　　請問鄧志剛 :公司主要產品的市場前景如何？發展潛力有多大？

　　董事長鄧志剛根據全國電力技術市場協會預計，在2012年之前，電力故障錄波裝置將保持不低于百分之二十五的速度增長。根據全國電力技術市場協會預計，在2012年之前，時間同步系統將保持不低于百分之四十的增長速度。

　　請問鄧志剛 :作為投資者，最關心的是公司對股東的回報，請問公司如何體現其未來可持續發展能力？

　　董事長鄧志剛我們的可持續發展主要體現在本次募集資金投資項目上。本公司將通過本次募集資金投資項目的建設，做強作大主業，保持公司各項業務保持領先地位。首先，我們要以又好又快的科學發展觀為指導，不斷爭取更好的發展和業績。對新擴張項目都經過科學的論證和風險評估，保證取得好的效益，謝謝！

　　請問鄧志剛 :公司此次發行股票，對融資項目有確定的投向，請問你們會改變用途嗎？

　　董事長鄧志剛公司將按照董事會、股東會確定的募集資金投向運用募集資金，不會改變用途。

　　請問王永業 :如何保證募集資金的使用效率？

　　董事、總經理王永業募集資金到位前，公司將以自籌資金對募投項目進行前期投入，募集資金到位后將置換公司的前期投入。募集資金如有不足，不足部分由公司自籌解決；如有剩余，用于補充營運資金。公司對募集資金的使用將嚴格遵守證監會的有關規定和公司的章程規定，履行合法的程序，爭取以最大利潤回報股東

　　請問鄧志剛 :有人說公司上市就純粹是圈錢，請問貴公司上市的動機什么？

　　董事長鄧志剛公司本次募集資金有明確的投資方向和科學的規劃論證，募集資金專款專用，有專戶進行管理和監控。公司上市的動機是融資，使企業獲得更大的發展空間，也為廣大股東創造利潤。謝謝

　　請問王永業 :是投資就會有風險，請問你們如何化解此次募集資金投向的風險？

　　董事、總經理王永業公司本次募集資金投向市場風險主要有市場開發不足的風險、市場競爭的風險。公司對募集資金投向的項目有充分的論證，并且有著豐富項目管理的經驗和較強的抗風險能力。謝謝！

　　請問鄧志剛 :行業是否存在周期性、季節性？

　　董事長鄧志剛 1、行業的周期性。

　　公司所處細分行業具有弱周期特征。隨著我國電源建設和電網投資的持續增長，電力故障錄波裝置、時間同步系統作為電力系統的必配設備，發電企業和電網企業對該類產品需求日趨旺盛。另外，隨著電力故障錄波裝置、時間同步系統不斷技術進步，將創造新的潛在需求。因此，本行業在相當長的時期內會維持較高的景氣度。公司所處細分行業具有弱周期特征。隨著我國電源建設和電網投資的持續增長，電力故障錄波裝置、時間同步系統作為電力系統的必配設備，發電企業和電網企業對該類產品需求日趨旺盛。另外，隨著電力故障錄波裝置、時間同步系統不斷技術進步，將創造新的潛在需求。因此，本行業在相當長的時期內會維持較高的景氣度。

　　2、季節性

　　公司對電力系統的貨款回收主要集中在下半年。每年下半年收入確認高于上半年，有一定季節性。

　　請問陳志兵 :你們披露的電話怎么老沒有人接

　　董事、董秘陳志兵非常抱歉！公司董事會辦公室全體都在忙于上市準備工作，辦公室有時可能沒人，我們將盡量調配好人員安排，保證通訊暢通。謝謝！

　　請問鄧志剛 :請問您如何看待股東利益與公司發展之間的關系？如果兩者沖突您會如何處理？

　　董事長鄧志剛公司將權衡股東利益與公司發展之前的關系，力求做到均衡，既能對股東有合理的回報，又有利于公司長期的發展。

　　請問陳志兵 :請問按照(創業板的規定)從咱們的財務數據中可以看到，貴公司的營業收入不滿足近兩年增長率均不低于30的條件，咱們憑什么信心能夠進入創業板成功

　　董事、董秘陳志兵根據創業板第12條規定，我們公司符合在創業板上市的條件。謝謝！

　　請問鄧志剛 :請問貴公司財務狀況很好，為什么要上市融資呢？

　　董事長鄧志剛一是公司上市后將成為公眾公司，將促進公司更進一步的規范運作。二上市可以拓展企業融資渠道，解決公司發展中資金瓶頸問題。三是公司上市可以提升企業形象。謝謝！

　　請問鄧志剛 :公司所處行業是否存在較高的壁壘？能否有效阻止潛在進入者？

　　董事長鄧志剛進入本行業的主要障礙主要包括：

　　1、技術壁壘。公司生產的電力故障錄波裝置、時間同步系統涉及包括微處理機技術、網絡

　　技術、通信技術、嵌入式技術、DSP 技術、計算機技術、大容量數據存儲技術、

　　EMC 技術、時間同步技術、軟件工程及病毒防護等多個高端技術領域，涉及國

　　家電力基礎設施的安全，因此本行業具有較高的技術壁壘。

　　2、人才壁壘

　　由于電力故障錄波裝置、時間同步系統涉及多個高端技術領域，這些產品的開發既需要在某方面造詣較深的技術專家，又需要全方位掌握所涉及學科知識的學術帶頭人。技術壁壘較高

　　3、行業準入壁壘

　　出于對電力和電網安全運行的考慮，電力系統對電力設備制造商實行嚴格的資質審查，其產品必須符合國家和電力行業標準。公司所處行業具有較高的行業準入壁壘。

　　4、歷史業績及品牌形象

　　由于電力設備對于電力系統的安全穩定運行至關重要，電力系統對這類設備的運行穩定性和可靠性等有很高的要求。業主在進行設備招標的過程中，招標方一般還要求企業提供產品運行的業績，作為對供應商的考核。歷史業績是對產品質量、履約能力最好的佐證。

　　請問鄧志剛 :公司在制定經營方針的時候，更多考慮的是短期收益還是長期發展？

　　董事長鄧志剛公司在制定經營方針的時候既要注重長期發展又要兼顧短期收益，兩者并不矛盾。謝謝！　

　　請問鄧志剛 :公司發展的具體經營目標是什么？

　　董事長鄧志剛 1、經營目標。

　　把握本次公開發行并上市的歷史機遇，抓緊實施《智能化電力動態數據記錄裝置項目》等募集資金投資項目，進一步完善產品結構、提升產能，實現高質量的盈利增長。

　　2、自主創新目標

　　公司實行以研發和營銷為導向的自主創新，依托自身技術儲備，強化核心技術研發，開發滿足市場需求的高科技產品，未來自主創新仍將圍繞主營產品展開，同時基于現有技術基礎相應延伸產品結構。

　　3、核心競爭力發展目標

　　(1)采取有效的激勵手段，穩定核心管理團隊；依據公司發展需要，吸引

　　符合公司發展特點的優秀人才加入公司管理團隊；(2)充分發揮企業技術中心在公司自主創新中的核心作用，繼續增加研發投入，完善研究開發及試驗基礎條件，構建功能更為完善的研發資源平臺；(3)緊抓人才建設和培養，未來三年將計劃增加50 名研發人員，加強核心研發團隊的力量，建設高水平的研發創新團隊，加強營銷網絡和營銷人才的建設，增加50 名營銷及技術服務人員，使公司人力資源建設與經營同步發展；(4)加強公司主要產品領域的自主創新，繼續保持行業技術領先地位，引領技術發展方向并適度引導市場需求，加快新技術、新產品的研發，開拓新的市場。

　　4、未來發展與規劃的披露安排

　　公司在上市后將通過定期報告持續公告規劃實施和目標實現的情況。

　　請問鄧志剛 :發行人核心產品在電力系統中的作用？

　　董事長鄧志剛 1、電力故障錄波裝置在電力系統中的作用

　　電力故障錄波裝置在電力系統出現故障時，它利用故障時記錄的數據，幫助技術人員快速判斷故障的具體原因，故障類型或給出線路故障點，判定故障發生原因是由于設計原理不當還是裝置制造質量缺陷，從而達到改進系統原理設計，提高產品質量的目的，提高電力系統安全性與可靠性，對保證電力系統的安全運行以及提高供電質量起著重要作用，是電力系統二次設備中不可或缺的組成部。

　　2、時間同步系統在電力系統中的作用

　　時間同步對于電力系統十分重要。以電力系統智能變電站為例，為保證各類裝置動作順序正確且適應電信號以光速運行的環境條件，各類裝置必需時間同步，如果時間不同步，嚴重情況下有可能造成系統癱瘓。根據標準，符合條件或達到標準要求的變電站，都必須配備時間同步系統。

　　請問熊仕軍 :報告期公司期間費用的變化情況如何？

　　財務總監熊仕軍公司期間費用隨營業收入的增加合理增長，期間費用總額控制在較低水平，2008、2007、2006 三年平均為1,254.88 萬元，占營業收入的比例平均為12.15%。

　　請問鄧志剛 :公司為什么要上市啊，圈錢嗎？

　　董事長鄧志剛公司本次募集資金有明確的投資方向和科學的規劃論證，募集資金專款專用，有專戶進行管理和監控。公司上市的動機是融資，使企業獲得更大的發展空間，也為廣東股東創造利潤。謝謝！

　　請問熊仕軍 :現在一些上市公司屢屢發生“變臉”，甚至剛上市不到一年就預虧，公司在招股說明書中承諾的預期利潤是否能實現？

　　財務總監熊仕軍根據中瑞岳華出具的“中瑞岳華專審字[2009]第2036 號”《審核報告》審核，預計2009 年公司營業收入和歸屬于母公司所有者凈利潤將分別達到15,581.72 萬元和5,596.43 萬元，分別較上年度增長31.79%和20.12%。在宏觀環境沒有發生重大波動下，通過我們的努力預期利潤是可以實現的。

　　請問熊仕軍 :公司經常性關聯交易有哪些，最近的比例是多少？

　　財務總監熊仕軍公司存在向關聯方采購貨物的情況，主要是因為華電技術、上聯科技是公司所采購特定品牌電器元件的授權經銷商，中元系統是當時所采購電子部件的主要供應商。2009 年1－6 月、2008、2007、2006 年關聯采購占同類交易的比例分別為1.31%、2.60%、7.98%和7.63%，對公司的營業成本和凈利潤影響較小。

　　請問熊仕軍 :最近三年股利分配是怎樣的？

　　財務總監熊仕軍經2006年度股東會審議通過，中元華電有限從未分配利潤中支取573.77萬元，依照股東持股比例以現金方式向各股東支付股利，以上股利在2006年支付完畢。經2007年召開的2007年第一次股東會審議通過，中元華電有限從未分配利潤中支取1,875萬元，依照股東持股比例以現金方式向各股東支付股利，該部分股利在2007年支付完畢。經2007年召開的2007年第三次臨時股東會審議通過，中元華電有限從未分配利潤中支取179萬元，按股東持股比例向全體股東進行分配，該部分股利在2008年以現金方式向各股東支付。經2008年召開的2008年第二次股東會審議通過，中元華電有限從未分配利潤中支取596萬元，依照股東持股比例進行股利分配，以上股利在2008年以現金方式向各股東支付。

　　請問王永業 :去介紹下公司的主要業務情況？

　　董事、總經理王永業本公司成立時主要從事電力系統智能化記錄分析和時間同步相關產品的研發、制造、銷售和服務，主要產品為各類型號的電力故障錄波裝置和時間同步系統。

　　請問熊仕軍 :請問上市后，投資者可以向保薦人咨詢公司發展的情況么？

　　財務總監熊仕軍首先非常歡迎您與我們溝通交流，但是保薦代表人無法向您提供公司未經披露的有關信息。您只能通過發行人法定信息披露內容了解該公司的具體情況。

　　請問鄧志剛 :公司的經營理念是什么？

　　董事長鄧志剛公司將繼續堅持“以人為根，科技為本，質量第一，信譽至上，共同發展”的經營理念，以研發和營銷為導向，以研發為基礎，以管理為手段，鞏固“研發一代、儲備一代、生產一代”的持續發展模式，依托強大的研發團隊和技術實力，實現持續的技術領先，加強企業文化建設、健全法人治理結構，實現股東、客戶、員工、公司的共同發展，使公司的市場價值得到持續提升。

　　請問鄧志剛 :請問董事長先生，貴公司認為獨立董事應具有怎樣的素質？

　　董事長鄧志剛我們更著重獨立董事是否是綜合性的人才，必須具有相當的經驗閱歷，有良好的教育背景，具有獨立的人格及人文修養等等。謝謝！

　　請問王永業 :麻煩您介紹一下公司員工的專業結構可以嗎？

　　董事、總經理王永業公司的員工的專業主要有以下幾個方面，電力系統自動化，計算機科學與技術，電子信息，自動控制，機械設計等。

　　請問羅曉雷 :請問主承銷商本次新股發行是否可能出現購買不足的情況？出現此情況將如何解決？

　　海通證券羅曉雷由于現行的網上發行配售體制是先配售確認中簽，然后才會是考慮投資者的實際資金情況。所以所有的網上配售在實際操作過程中均會有一定的余股，我們已經對此作了充分估計和準備。我們有信心和實力取得發行的成功。

　　請問羅曉雷 :小盤股的承銷收入不高，但風險是一樣的，您怎么看待“創業板”？

　　海通證券羅曉雷風險是與企業素質密切相關，創業板企業只要健康發展，是可以成長壯大的，我們應該積極支持中小企業，尤其是高技術型企業，往往具有更高的發展速度。

　　請問王永業 :據說該公司技術人員流失大，你認為是這樣嗎？是的話該如何處理？謝謝！

　　董事、總經理王永業公司的技術人員流失很少，特別是核心研發人員，從公司成立到現在沒有發生變動，一個公司的員工發生少量的變動是正常的，有利于公司留住合適的人才，提高研發和生產效率。

　　請問熊仕軍 :很多企業為了上市，做假賬，請問你們有沒有做過？

　　財務總監熊仕軍沒有。謝謝！

　　請問熊仕軍 :貴公司的商譽記錄如何？有無涉及有關法律糾紛？

　　財務總監熊仕軍商譽記錄良好，無涉及法律糾紛。謝謝！

　　請問王永業 :能介紹一下公司生產經營的情況嗎，今年應該比去年好吧？

　　董事、總經理王永業公司生產經營的情況良好，預計2009年營業收入比08年有百分之30的增長。

　　請問熊仕軍 :問財務總監，您會保證如實對外披露財務信息嗎？如果受到公司其他高層管理人員的壓力，你會堅守財務人的原則底限嗎？

　　財務總監熊仕軍嚴格按照證監會和交易所的要求進行信息披露，保障廣大股東的合法權益。我們也按照給定制訂了相關的紕漏信息工作程序，保證信息紕漏的及時準確。謝謝！

　　請問王永業 :作為一名上市公司的總經理，您認為自己承擔的最大職責是什么？

　　董事、總經理王永業作為一名上市公司的總經理，我會努力做好經營，以最大利潤回報股東！

　　請問熊仕軍 :公司近年來的資產負債率如何，我想了解一下？

　　請問王永業 :公司有無從事房地產、汽車等多種經營？

　　董事、總經理王永業公司主要從事電力系統智能化記錄分析和時間同步相關產品的研發、制造、銷售和服務，沒有從事房地產、汽車等經營。

　　請問王永業 :公司有無過分依賴某些原料供應商及客戶的情況？

　　董事、總經理王永業公司沒有過分依賴原料供應商及客戶的情況！

　　請問王永業 :請問公司是否存在環境污染問題？

　　董事、總經理王永業公司不存在環境污染問題。

　　請問陳志兵 :請問公司負責信息披露的部門和人員是誰我能聯系嗎？

　　董事、董秘陳志兵負責信息披露的部門是公司董事會辦公室和董事會秘書。聯系方法請詳見發行公告。謝謝！

　　請問王永業 :為保密起見，公司核心人員和公司簽有保密協議嗎？

　　董事、總經理王永業公司的核心技術人員和公司是簽有保密協議的。

　　請問鄧志剛 :問董事長，您怎樣調動員工的積極性？

　　董事長鄧志剛 1、給員工提供一個良好的個人發展平臺

　　2、加強對員工個人的技能培訓

　　3、構建一個和諧的企業環境，讓員工感到公司是自己的家。

　　4、實行多勞多得的原則，鼓勵員工為公司做出更多貢獻。

　　5、股東、用戶、員工、公司共同發展

　　請問王永業 :公司目前有無尚待急需解決的環保問題？如果需要解決，將對貴公司產生何種不利影響？

　　董事、總經理王永業公司不存在環保問題。

　　請問王永業 :請介紹一下公司的產品質量控制情況？

　　董事、總經理王永業公司設立有質量控制部，在生產全過程中實行質量控制，確保公司的產品保質保量完成生產！

　　請問鄧志剛 :請問本次發行的費用高嗎，是公司出還是大股東出啊？

　　董事長鄧志剛發行費用在募集資金中扣除。

　　請問鄧志剛 :目前，正在開展非流通股流通工作，公司是否有此方面打算

　　董事長鄧志剛公司所有股份均為流通股份，但有鎖定期。

　　請問王永業 :請介紹貴公司產品生產過程中的質量監控和保證體系？

　　董事、總經理王永業公司從成立之初就嚴格按照ISO9001：2000質量管理體系的要求建立了全面完善的產品和服務質量控制體系！

　　請問周曉雷 :請問保薦人，公司財務狀況良好，現金流量充沛，為什么要上市融資呢？

　　海通證券周曉雷一是公司上市后將成為公眾公司，將促進公司更進一步的規范運作；二上市可以拓展企業融資渠道，解決公司發展中資金瓶頸問題；三是公司上市可以提升企業形象。謝謝！

　　請問鄧志剛 :請問在如項目運用出現資金閑置，公司將如何處理閑置資金？

　　董事長鄧志剛閑置資金將會在通過董事會、股東會審慎決策后進行使用。

　　請問鄧志剛 :對網上路演怎么看？有用嗎？

　　董事長鄧志剛網上路演為發行人和投資者提供了一個互相了解的渠道，可以使投資者更加全面立體的了解發行人，發行人也可以更真切地了解投資者的需求。通過這種交流，對股票的發行有積極的作用。謝謝！

　　請問王永業 :公司用于研發的費用占銷售收入的百分比是多少呢？

　　董事、總經理王永業公司董事會保證年投入研發的費用占銷售收入的百分比不低于百分之五且逐年提高，今年會達到百分之十！

　　請問王永業 :公司目前的業務是否獨立？

　　董事、總經理王永業公司主要從事電力系統智能化記錄分析和時間同步相關產品的研發、制造、銷售和服務。主營產品有電力故障錄波裝置、時間同步系統等，所有產品具有完全自主知識產權，業務上是完全獨立的。

　　請問周曉雷 :請問主承銷商對公司如何評價？

　　海通證券周曉雷中元華電公司所處細分行業發展與電力行業及國民經濟的發展息息相關。隨著我國國民經濟的增長和工業化進程的深入，行業保持較快的增長速度。電力故障錄波裝置和時間同步系統是電力系統二次設備的重要組成部分，廣泛應用于電源建設、電網建設及其技術改造，這給公司所處細分行業帶來廣闊的市場空間。在與中元華電的合作過程中，我們深刻地感受到了公司管理層深厚的行業積淀、卓越的執行能力，并見證了公司快速發展的過程，能夠為中元華電這樣優秀的企業提供保薦和承銷服務，我們十分榮幸。

　　請問王永業 :你們此次的投資項目所需建設期有多長，什么時候可以得到回報？

　　董事、總經理王永業我們這次募投的前兩個項目在36各月后完成，第三個募投項目在18個月后完成，具體利潤回報請參看招股說明書。謝謝！

　　請問鄧志剛 :作為一位民營企業家、作為湖北創業板第一股，貴公司和鄧董事長廣受關注，您覺得能為湖北在中部崛起中做些什么？貢獻較多GDP，提供較多就業，多做慈善，樹立較好、較負責的公眾形象？謝謝！

　　董事長鄧志剛我們會盡最大的努力，努力工作，為電力行業，為湖北盡我們的微薄之力。

　　請問鄧志剛 :募資分幾次投入還是一次性全部投入？

　　董事長鄧志剛募集資金到位后，公司將按照招股說明書中披露的計劃投入募集資金。

　　請問鄧志剛 :公司目前的資產是否獨立呢？

　　董事長鄧志剛是獨立的。謝謝！

　　請問王永業 :請問公司的核心競爭力是什么？

　　董事、總經理王永業公司的核心競爭力是：

　　(一)專業構成互補、凝聚力強的創業管理團隊

　　(二)以研發和營銷為導向經營模式

　　(三)持續領先的自主科技創新能力

　　(四)完善的營銷服務網絡和優質的客戶資源

　　(五)良好的品牌形象

　　請問王永業 :你公司在海外有幾家子公司，若制度與管理存在問題，子公司就可能成為資金轉移最好的工具之一？你能保證沒有此可能嗎？

　　董事、總經理王永業公司在海外沒有子公司。

　　請問周曉雷 :公司董事、監事、高級管理人員之間是否存在親屬關系？

　　海通證券周曉雷公司董事、監事、高級管理人員之間不存在親屬關系。截至本招股說明書簽署之日，公司副總經理兼董事會秘書陳志兵先生的妻子劉屹女士持有公司股份405萬股，占公司股本總額的8.33%。除此之外，本公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的近親屬未持有本公司股份。謝謝！

　　請問王永業 :發行后，公司會募集到許多資金，企業的規模也會迅速擴張，請問今后公司在人員培訓與擴充上有何打算呢？

　　董事、總經理王永業根據公司發展需要，重點培養和引進高素質的技術研發人才，不斷增強研發團隊的技術實力，構建以博士為核心，兼容并蓄的高水平研發團隊。加強管理、營銷、財務人才的吸納力度，建設有利于公司長遠發展的人才結構。公司將通過有效的激勵機制、系統化的職業培訓、規范化的考核制度吸引人才、培養人才、留住人才，實現員工與公司的共同發展。

　　請問鄧志剛 :你如何看待公司的社會責任？當公司利益與社會利益有沖突時，你的選擇偏重于哪者？

　　董事長鄧志剛以社會利益為重！

　　請問鄧志剛 :公司是否有信心保持主營業績的持續、穩定增長？

　　董事長鄧志剛公司主營產品是電力故障錄波裝置和時間同步系統，隨著電力系統的快速發展，我們也會快速發展，公司十分有信心保持主營業績的持續和穩定增長。

　　請問鄧志剛 :本次募資投向項目在投產后會馬上見效益嗎？

　　董事長鄧志剛會的！

　　請問王永業 :介紹一下公司員工的薪酬制度以及福利、社會保障情況，可以嗎？

　　董事、總經理王永業公司為員工提供合適的薪酬管理制度，鼓勵員工為公司做出貢獻并獲得很好的報酬，公司為員工辦理所有勞動法規定的福利和社會保障！

　　請問鄧志剛 :公司如何保障募集資金用于項目建設，有什么具體的制約機制？謝謝。

　　董事長鄧志剛公司已制定《募集資金管理制度》，本次發行募集資金將存放于董事會決定的專項賬戶集中管理。

　　請問周曉雷 :請問券商，你認為此公司最大的風險是什么？

　　海通證券：周曉雷任何企業在不同的發展階段，都會存在一定的風險，風險與企業素質密切相關，企業只要健康發展，風險均能在發展中化解。

　　請問鄧志剛 :請問貴公司的戰略定位是什么？

　　董事長鄧志剛公司根據所處運營環境，結合現行公司經營情況，力爭發展成為以市場為導向、創新為動力、技術持續領先的具有突出競爭優勢的知名電力設備企業。

　　請問鄧志剛 :你們上市目的是否僅是為了“圈錢”？

　　請問孔令海 :請問社會公眾股占公司總股本的比例將是多少？

　　海通證券孔令海不超過25.15%

　　請問王永業 :公司的主要產品在國內是否處于領先地位？

　　董事、總經理王永業公司的故障錄波裝置在國內處于領先地位，并且根據中電聯統計，2008年市場占有率為百分之22.5，排名第一。

　　請問周曉雷 :請問券商，作為投行專業人士，您認為“優質企業”的判斷標準是什么？

　　海通證券周曉雷優秀誠信的管理團隊、廣闊的行業前景、規范的公司治理結構、良好的財務狀況等，謝謝！

　　請問孔令海 :請介紹一下公司近三年的每股凈資產情況？

　　海通證券孔令海年度 2009上半年 2008 2007 2006

　　每股凈資產 2.47 1.88 4.09 4.99

　　請問羅曉雷 :在您與公司合作過程中，您認為公司人員的整體素質如何？

　　海通證券羅曉雷非常高，謝謝！

　　請問王永業 :請介紹一下募股資金運用對公司經營成果的影響？

　　董事、總經理王永業本次募集資金投資項目實施完成后，本公司的創新能力將大大提高，生產布局將進一步優化，市場供應能力將獲得較大增強，有效地提升公司的競爭力、擴大市場占有率，為公司未來的發展奠定良好的基礎。

　　請問鄧志剛 :貴公司將如何處理來自中小股東方面的意見和質詢？此次募集資金會否被大股東以各種方式占有？或用來收購大股東不良資產？

　　董事長鄧志剛 1、公司將通過網站、熱線電話、電子郵件、接待以及現場推介、路演等多種方式接受廣大中小股東的意見和質詢，我們將在最短的時間內給予答復。謝謝！

　　2、公司已制定《募集資金管理制度》，本次發行募集資金將存放于董事會決定的專項賬戶集中管理。

　　請問羅曉雷 :請問主承銷商對本次發行的結果樂觀嗎？

　　海通證券羅曉雷很樂觀，謝謝！

　　請問羅曉雷 :作為券商，您給予公司在投資者關系管理方面有什么建議呢？

　　海通證券：羅曉雷投資者關系是目前上市公司中非常重視的一項工作，通過與投資者建立良好的溝通渠道可以使公司在資本市場上更加透明，更能取得投資者的信任。在充分展示公司自身價值的同時，接受市場對攻司的監督有利于公司良性發展。我們會建議公司注重和投資者的交流溝通，及時披露信息。謝謝！

　　請問王永業 :本次募集資金投資項目有否已經動工的項目？

　　董事、總經理王永業本次募集資金投資項目中智能化電力動態數據記錄裝置項目中的 ZH-5嵌入式電力故障錄波分析裝置已于2009年3月通過鑒定，并小批量生產，基于北斗/GPS的時間同步系統及時間同步檢測設備項目中的新一代基于北斗/GPS的時間同步系統“ZH-502 時間同步系統”裝置已于2009年3月通過鑒定，并小批量生產。謝謝！

　　請問熊仕軍 :公司有沒有享受稅收優惠？優惠政策可能發生變動嗎？

　　財務總監熊仕軍公司及下屬子公司享受了關于高新技術企業和軟件企業的稅收優惠政策。

　　請問羅曉雷 :請問保薦機構，在公司上市過程后，你們后繼續工作有那些內容，會維護公司的股價嗎？

　　海通證券羅曉雷公司股票的漲跌完全由市場和公司基本面決定。我們會做好我們應做好的工作，維護公司的股價需要公司和全體投資者的努力和認可。謝謝！

　　請問王永業 :請簡要介紹一下新建項目的前景

　　請問王永業 :貴公司還需要那方面的人才？如何去吸引？

　　請問鄧志剛 :貴公司今后的發展是注重規模化還是注重提高科技含量？

　　董事長鄧志剛公司是一家高科技企業，制訂了成為以市場為導向、創新為動力、技術持續領先的具有突出競爭優勢的知名電力設備企業的戰略目標。

　　請問熊仕軍 :公司目前的貨幣資金狀況如何？會用募集資金還債嗎？

　　財務總監熊仕軍公司目前的貨幣資金狀況良好，不會用募集資金還債。

　　請問陳志兵 :請介紹一下公司的同業競爭情況？

　　董事、董秘陳志兵我公司不存在同業競爭情況。

　　請問王永業 :請問公司將如何應對市場價格波動所導致公司經營業績波動的風險？

　　董事、總經理王永業 (1)保持技術領先地位是公司獲得持續競爭優勢的關鍵。

　　目前公司已成為制定行業標準的參與者和行業發展趨勢的引領者，在產品研發上緊跟和預測國內外電力技術的發展趨勢，在原有的ZH-3 嵌入式電力故障錄波裝置和ZH-501 GPS 時間同步系統基礎上，成功研制ZH-5 全嵌入式電力故障錄波裝置、ZH-3D 數字化故障錄波裝置和基于北斗/GPS 的ZH-502 時間同步系統，公司將密切關注行業技術發展動態，持續研發適用產品，保持領先優勢。

　　(2)繼續保持較高的市場占有率是本公司獲取穩定利潤水平的基礎。

　　公司主要產品電力故障錄波裝置在國內市場保持了較高的市場占有率，2008 年達到百分之22，位居行業首位，根據目前公司已經簽訂的銷售合同，預計本公司2009 年營業收入將有百分之30以上的增長。公司將抓住電網建設尤其是特高壓電網、堅強智能電網建設持續增長的機遇，借助上市的強力推動，進一步鞏固和擴大市場占有率。

　　(3)擴大產能是公司保持盈利連續性和穩定性的必要條件

　　電力設備發展與電力行業投資緊密相關，電力行業投資持續快速發展帶動了二次設備需求，公司已簽訂了大量銷售合同，現有生產能力已經難以滿足需要，并且制約了公司銷售的繼續擴大，如不及時擴大產能，公司成長將受到影響。為此，公司擬利用本次公開發行股票募集資金在現有廠區建設智能化電力動態數據記錄裝置項目和基于北斗/GPS 的時間同步系統及時間同步檢測設備項目，上述投資項目的完成，將使公司產能得到有力提升。

　　(4)強化成本控制和生產組織能力是提高盈利能力的有效手段。

　　公司目前的存貨管理和生產組織處于行業領先地位，資產運營能力較強。

　　(5)公司良好的歷史業績及品牌形象是持續盈利的重要保障

　　請問熊仕軍 :關聯交易是否會損害公司利益？

　　財務總監熊仕軍按照《公司法》、《公司章程》、《關聯交易決策制度》等法律法規及治理規則的相關規定，公司對報告期的關聯交易履行了必要的決策程序。獨立董事通過對報告期內的關聯交易事項的審慎調查，發表如下意見：“公司與關聯方發生的關聯交易均履行了《公司法》、《公司章程》規定的相關程序，關聯交易價格公允、交易公平，不存在損害公司及其股東利益的情況。”

　　請問王永業 :公司環境保護方面工作如何？有污染嗎？

　　董事、總經理王永業公司不存在環保問題，沒有污染產生。

　　請問陳志兵 :請介紹一下公司的股利分配政策？

　　董事、董秘陳志兵公司利潤分配政策為：在滿足公司正常生產經營所需資金的情況下，實行連續、穩定的利潤分配制度。公司采取現金或股票方式分配利潤，可以進行中期利潤分配，全年現金分紅比例不低于當年實現的可分配利潤的百分之十。如出現以下情形，公司可不進行現金分紅：1、公司資產負債率超過百分之七十；2、年度經營活動現金流量凈額為負數；3、公司存在擬進行的重大資本性支出，且現金分紅將對該重大資本性支出的實施產生重大影響。但公司在任何連續三個會計年度持續盈利時，此三個會計年度內以現金方式累計分配的利潤應不少于該期間實現的年均可分配利潤的百分之三十。謝謝！

　　請問熊仕軍 :請問匯率變動，是否將對公司經營業績產生一定的影響？

　　財務總監熊仕軍公司的貨款采用人民幣結算，匯率的變動對公司的經營業績不構成影響。

　　請問熊仕軍 :公司的內部控制制度如何呢？

　　財務總監熊仕軍公司董事會認為：本公司業已建立的各項內部控制制度能夠適應公司管理的要求，能夠對編制真實、公允的財務報表提供可靠保證，能夠對公司各項業務活動的健康運行以及國家有關法律法規和單位內部規章制度的貫徹執行提供保證。發行人會計師中瑞岳華認為：“中元華電管理層按照財政部頒布的《內部會計控制規范—基本規范(試行)》及相關具體規范的控制標準于2009年6月30日在所有重大方面保持了與財務報表相關的有效的內部控制。”

　　請問鄧志剛 :有人評價貴公司產品應用范圍窄，成長性相對低一些，請問董事長怎樣看待這個問題？

　　董事長鄧志剛公司所屬的行業屬于先進制造業、高新技術產業，是國家鼓勵發展的產業。公司下游產業電力行業的發展迅速，我國正處于快速工業化、城市化進程之中，電力行業投資持續增長。近年來，與公司產品應用緊密相關的電網投資持續增長， 2007、2008年電網建設投資增長率分別達百分之十六點四一和百分之十七點六九，2008年電網投資占電力行業總投資比重首次超過百分之五十。我相信公司的發展前景一定美好，謝謝！

　　請問熊仕軍 :公司是否存在資金借貸風險，你們是不是充分考慮過了啊？

　　財務總監熊仕軍公司暫時無有息負債，不存在資金借貸風險。

　　請問陳志兵 :貴公司是否會考慮上市后再實施股票期權等規范股權激勵方式，且惠及更多員工？

　　董事、董秘陳志兵公司會權衡公司、股東、員工三者關系，并經由董事會和股東會制度來決定，包括股權激勵在內的職工激勵計劃。謝謝！

　　請問陳志兵 :請問公司目前是否擁有子公司或參股公司？

　　董事、董秘陳志兵截至本招股說明書簽署之日，發行人有2 家全資子公司：中元華電軟件和中元華電設備。謝謝！

　　請問董事長，您認為進入該行業的主要障礙在哪里？

　　董事長鄧志剛電力系統通過招標方式進行采購，廠商要獲得投標資格，產品要通過國家或行業權威檢測機構的各種動模試驗、型式試驗等檢測并通過權威機構組織的鑒定，還需要有產品試運行經驗。

　　請問熊仕軍 :作為財務總監您將如何使公司的財務信息更透明，更符合信息披露的要求？

　　請問鄧志剛 :發行時，如果在發行價格上申購數超過不足發行量，怎么辦？

　　董事長鄧志剛余額包銷。

　　請問王永業 :公司除了擁有的商標外，其生產的產品是否還有自己的專利？有否獲得國內外褒獎和評級？

　　董事、總經理：王永業公司的產品擁有自己的發明專利，公司有十幾項科技成果通過國家權威部門的鑒定。公司的產品曾經先后獲得湖北省科技進步二等獎。廣東電網公司科技進步一等獎等獎項。

　　請問熊仕軍 :請問募集資金運用對貴公司財務狀況及經營成果有何影響？

　　財務總監熊仕軍本次募集資金投資項目實施完成后，本公司的創新能力將大大提高，生產布局將進一步優化，市場供應能力將獲得較大增強，有效地提升公司的競爭力、擴大市場占有率，為公司未來的發展奠定良好的基礎。

　　請問熊仕軍 :公司此次上市后對公司財務狀況有何影響？

　　請問熊仕軍 :請介紹一下公司本次發行前滾存利潤的分配政策？

　　財務總監熊仕軍截至2009年6月30日，公司經審計的累計未分配利潤(合并口徑)為43,610,400.35元。經本公司于2009年6月6日召開的2009年第四次臨時股東大會審議通過，本公司公開發行股票前的滾存利潤由新老股東共享。

　　請問王永業 :公司取得的專利是否已投入使用，如果已投入，所產生的效益如何？

　　董事、總經理王永業公司生產的產品用到了公司申請的專利，公司近年來效益持續增長，得益于公司產品的技術領先性和優良的產品質量以及良好的服務。

　　請問熊仕軍 :請介紹發行每股盈利情況？

　　財務總監熊仕軍預測2009年歸屬母公司所有者凈利潤：5,596.43萬元，預測發行后2009年每股收益0.86元(以2009年預測的歸屬于母公司所有者的凈利潤除以發行后總股本計算)

　　請問鄧志剛 :請問貴公司如何防范經營管理層的代理人風險？代理人風險是否會影響中小股東的利益？

　　董事長：鄧志剛公司建立了健全的三會制度，制定了有關的規章制度，引入了4位獨立董事，公司運作按照相關制度進行，公司的經營管理層大多是公司股東，會保證所有股東利益不受侵犯。

　　請問陳志兵 :請問公司在為投資者服務上有何具體措施？

　　董事、董秘陳志兵中國證監會和交易所大力提倡上市公司進行投資者關系管理活動并且出臺了相關的規章。"投資者關系管理"屬于上市公司戰略管理的范疇，它涉及金融、大眾傳播、市場營銷等專業，旨在通過信息披露與交流，促進上市公司與投資者之間的良性關系，倡導理性投資，實現公司價值最大化和股東利益最大化，投資者關系管理理念的推廣將有助于國內資本市場及上市公司的健康發展。

　　目前由董事會秘書負責投資者管理服務。謝謝！

　　請問王永業 :能否介紹一下公司員工的基本情況？

　　董事、總經理王永業公司員工現有200余人，其中研發人員60多個，營銷和服務人員50多人，生產技術人員40余人，公司員工有大專學歷百分之七十以上。

　　請問陳志兵 :公司主要發起人所持股份有沒有被質押的情況？

　　董事、董秘陳志兵沒有。

　　請問熊仕軍 :如果未來人民幣利率上調，對公司的財務費用的影響有多大？有何應對措施？

　　財務總監熊仕軍公司的經營性現金流運轉正常，未來不會發生較大的有息債務，人民幣利率上調對公司的財務費用影響有限。

　　請問鄧志剛 :請問公司2006年的業績會倒退嗎？

　　董事長鄧志剛您指的應該是2009年吧，公司今年的業績將會增長。

　　請問王永業 :公司的產品是通過何種方式和渠道銷售的？

　　董事、總經理王永業公司在全國大部分省市設有銷售代表，用參與投標的方式獲取銷售訂單。

　　請問熊仕軍 :請介紹一下公司應付賬款情況，不會不方便說吧？

　　財務總監熊仕軍應付賬款、應付票據為尚未支付的原材料采購款，隨著公司銷售合同增加，采購量加大，同時隨著公司實力的增強和信用的提高，供應商愿意接受公司的承兌匯票，并給予一定的賒購額度，來替代直接收取現金貨款，報告期內應付賬款、應付票據數額較大。公司由于中標2008北京奧運電力配套項目，集中在2007年底之前交貨，為按時履行合同，加大了相關采購，基于良好的信譽，2007年底應付賬款、應付票據賬面價值增加較快。

　　請問陳志兵 :請問公司是否存在股市風險？

　　董事、董秘陳志兵具體已在招股說明書首頁披露了股市風險。謝謝！

　　請問鄧志剛 :每當一家上市公司需要籌集資金時，往往是好話說盡，但一拿到錢后就忘乎所以，之前的一些承諾盡拋在腦后，任意變更募集資金投向，完不成年度預測利潤，關聯交易損害中小投資者利益，不知公司對市場上的這些現象有什么看法？公司自身會怎樣做？

　　董事長鄧志剛公司已制定《募集資金管理制度》，本次發行募集資金將存放于董事會決定的專項賬戶集中管理。公司還制訂了相關制度，如重大關聯交易則必需有獨立董事的意見、獨立董事可聯名向董事會提出延期召開董事會會議或延期審議該事項，聘請中介機構等等，保證廣大中小投資者利益。

　　請問陳志兵 :董秘認為，在一個會計年度內，與投資者關系最重要的時點有幾個？分別在什么時候？

　　董事、董秘陳志兵年報、年度股東大會等重要時點。謝謝！

　　請問王永業 :在未來的一兩年內，公司業績的增長是否會保持一個相對穩定的態勢？

　　董事、總經理王永業受益于電力系統的快速增長，公司在未來的幾年將保持快速增長的態勢。

　　請問鄧志剛 :你們打算何時再次增發或配股呢我想多點機會啊？

　　董事長鄧志剛謝謝您對公司的關注，我們將根據公司的發展需要進行安排。

　　請問陳志兵 :公司將如何處理來自中小股東方面的意見和質詢？

　　請問鄧志剛 :請問貴公司為穩定高管人員已經采取了什么措施？