21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 于海濤

　　7月27日，本報(bào)記者致電多位來京申報(bào)創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目的保薦代表人獲悉，其多數(shù)已離京著手準(zhǔn)備盡職調(diào)查底稿，等下一階段的上交材料。

　　當(dāng)日已無(wú)上報(bào)企業(yè)，因首日申報(bào)企業(yè)無(wú)時(shí)間先后順序，故需要上報(bào)的企業(yè)均會(huì)趕在首日申報(bào)完畢。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)提供的數(shù)字，7月26日申報(bào)第一天，共38家保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)108家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行和上市申請(qǐng)。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，申報(bào)五日內(nèi)，即本周五將做出是否受理的決定，首日申報(bào)的企業(yè)將面對(duì)三種結(jié)果：一是準(zhǔn)予受理，轉(zhuǎn)至相關(guān)部門進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核；二是需要補(bǔ)證，30個(gè)工作日為限；三是不符合現(xiàn)有規(guī)定的，不予受理。

　　值得注意的是，申報(bào)材料的質(zhì)量將直接決定其是否被受理。此前，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛曾在對(duì)中介機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)會(huì)上明確要求，申報(bào)材料要“保質(zhì)保量”，一旦發(fā)現(xiàn)問題，就要往后排，以“保證好公司盡快發(fā)審”。

　　也就是說，對(duì)首日申報(bào)材料的審查將從嚴(yán)，存在瑕疵的或不予受理。

　　本報(bào)記者當(dāng)日在受理現(xiàn)場(chǎng)了解到，已有申報(bào)出現(xiàn)瑕疵的情況，某企業(yè)的“發(fā)行人介紹信”開具日期是2007年，被受理人員認(rèn)為“太不嚴(yán)肅”。

　　行政許可三環(huán)節(jié)

　　實(shí)際上，申報(bào)材料只是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行審核鏈條中的小環(huán)節(jié)，即材料接收，并不代表證監(jiān)會(huì)已受理其申請(qǐng)。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目的受理，從2004年實(shí)行新體制，即“行政許可的受理和審理分離體制”。

　　受理是辦公廳受理處負(fù)責(zé)，該處由辦公廳、審核部門共同組成，其職能是接收申請(qǐng)材料，其認(rèn)為可以受理的，就轉(zhuǎn)到相應(yīng)業(yè)務(wù)部門審核、審理。

　　權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，目前，證監(jiān)會(huì)共50多項(xiàng)行政許可，分別涉及發(fā)行部、上市部、機(jī)構(gòu)部、基金部、期貨部、國(guó)際部、會(huì)計(jì)部，以及最近成立的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核辦公室。

　　按照行政許可流程，一項(xiàng)行政許可共分三塊：受理、審核、決定。

　　“受理是許可人向證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)接收，文件的齊備性達(dá)到要求之后，進(jìn)入實(shí)質(zhì)審理，要符合證券法的條件，符合某一個(gè)行政許可的具體條件，定性定量條件都符合，做出許可決定，發(fā)業(yè)務(wù)許可。”該負(fù)責(zé)人說。

　　此外，對(duì)一些比較復(fù)雜的產(chǎn)品或項(xiàng)目，比如IPO、增發(fā)、公司債、重組等，所需文件對(duì)公司要求和判斷比較高，專門的審核委員會(huì)要做出表決，再進(jìn)入決定程序。

　　對(duì)于創(chuàng)業(yè)板發(fā)審，7月26日進(jìn)行的是受理過程中的“小程序”，叫材料接收。按規(guī)定，五日之內(nèi)，即到本周末，證監(jiān)會(huì)必須做出對(duì)首日申報(bào)企業(yè)是否受理的決定。

　　還有一種情況是，需要補(bǔ)證材料，即需要對(duì)某種情形做出特殊說明的，比如審核部門在審核過程中發(fā)現(xiàn)，某企業(yè)按行業(yè)普遍要求無(wú)法對(duì)其今后業(yè)績(jī)做出實(shí)質(zhì)判斷，就給企業(yè)一個(gè)補(bǔ)證的機(jī)會(huì)，30日內(nèi)補(bǔ)齊。

　　“過去(主板)IPO，受理是絕大多數(shù)，有個(gè)別的需要補(bǔ)證，受理完之后，公司審核材料轉(zhuǎn)到業(yè)務(wù)部門審核，審核后還有一個(gè)程序——反饋。由辦公廳受理處通知企業(yè)。”前述負(fù)責(zé)人說。

　　實(shí)際上，受理處起統(tǒng)一管理的作用，所有項(xiàng)目要經(jīng)該處蓋章后最終回到申請(qǐng)人手上。

　　有瑕疵或不被受理

　　108家企業(yè)的“批量”申報(bào)將直接挑戰(zhàn)受理部門的工作強(qiáng)度。按照姚剛的說法，“別說內(nèi)容，就這堆紙?zhí)幚砥饋硪惨�花幾天時(shí)間”。

　　誰(shuí)將在本輪“選秀”中優(yōu)先勝出，進(jìn)入下一環(huán)節(jié)，本周五將見分曉。

　　種種跡象顯示，此次是否受理的審理或?qū)�從�?yán)，一些“低水平”的瑕疵或?qū)⒅苯佑绊懫髽I(yè)申請(qǐng)是否被受理。

　　姚剛在此前專門針對(duì)中介機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)中對(duì)保薦機(jī)構(gòu)提出要求：對(duì)申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)行篩選，第一項(xiàng)是“特別低水平的要求”，即申報(bào)材料的保質(zhì)保量。

　　“應(yīng)該有的都有了嗎？別糊弄我，(比如)還差一個(gè)土地的東西沒弄，先搶一位置再說。”姚剛在培訓(xùn)會(huì)上說，“我們有申報(bào)材料必備條款，一旦發(fā)現(xiàn)問題，對(duì)不起，您這公司就稍微往后排，得保證好公司盡快發(fā)審。”

　　一位當(dāng)日申報(bào)材料的保薦代表人表示，開培訓(xùn)會(huì)的7月14日，公司才開始實(shí)際準(zhǔn)備要報(bào)送的材料，不到兩周的時(shí)間“實(shí)在太緊了”，同時(shí)要多方面進(jìn)行，比如會(huì)計(jì)師、律師要出具意見，地方政府要出介紹信等。

　　“出具意見不是寫個(gè)東西、蓋個(gè)章就完了，要對(duì)企業(yè)的狀況進(jìn)行實(shí)質(zhì)性分析后才能做出，現(xiàn)在對(duì)違規(guī)等情況的處罰非常嚴(yán)厲，不敢掉以輕心。”前述保薦代表人說，其申報(bào)企業(yè)的材料是7月26日上午才打印完畢。

　　東吳證券投資部總監(jiān)余煥表示，最近公司同事都在加班加點(diǎn)，“通宵達(dá)旦地干，爭(zhēng)取把儲(chǔ)備最好的企業(yè)報(bào)上來，通過審核推到市場(chǎng)。”

　　如此大的工作強(qiáng)度下，出現(xiàn)材料遺漏、瑕疵等情況似乎在所難免，難怪一位證監(jiān)會(huì)工作人員看著忙碌的受理人員說，“這么多企業(yè)，不一定都能進(jìn)入到下一個(gè)程序。”

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