|
Apple Computer(AAPL(行情 論壇)-US)將在周二公布年度第2季財(cái)報(bào)，投資銀行Piper Jaffray分析師Gene Munster看好獲利將超過市場預(yù)期，而且年度Q3的財(cái)測也可望優(yōu)于市場預(yù)估值。不過，另一家Caris & Co.卻認(rèn)為，公司暢銷的iPod將面臨新產(chǎn)品的挑戰(zhàn)，故調(diào)降投資評等，這也造成Apple周一股價(jià)重挫逾4%。
Munster表示：“Apple將持續(xù)主導(dǎo)數(shù)位音樂市場，而且上季獲利也會(huì)優(yōu)于市場預(yù)期
。”他預(yù)估Apple年度 Q2每股獲利24美分，營收31.7億美元，獲利高于 Thomson First Call預(yù)期的23美分，但營收則低于預(yù)期的32億美元。
他也看好本季(年度Q3)的業(yè)績表現(xiàn)。指出：“我們預(yù)期持續(xù)強(qiáng)勁的需求將獲得更充足的貨源供應(yīng)，因此認(rèn)為Apple本季財(cái)測也會(huì)高于華爾街預(yù)期。”
在走訪美國20家獨(dú)立Apple經(jīng)銷商后，Munster發(fā)現(xiàn)年度Q2除了專業(yè)型Power Mac之外，Powerbook、Mac mini和各款iPod銷售均穩(wěn)定。“這是過去3季來通路中最正面的消息，客戶的抱怨大多是有關(guān)Mac mini和iPod 供應(yīng)不足。”
對于Apple 2005年的表現(xiàn)，Munster仍樂觀看待。他強(qiáng)調(diào)：“我們預(yù)期iPod將間接成為Apple其他業(yè)務(wù)成的基礎(chǔ)，估計(jì)至今年底iPod出貨總數(shù)將超過3000萬臺(tái)。我們認(rèn)為每季iPod銷量增加或減少50萬臺(tái)，對其長期業(yè)務(wù)不會(huì)有顯著的影響。”Munster維持Apple“超越市場表現(xiàn)”評等，目標(biāo)價(jià)50美元。
Apple股價(jià)周一重挫4%，市場認(rèn)為與Caris調(diào)降其評等有關(guān)。Caris分析師Mark Stahlman表示，iPod或許主導(dǎo)了去年的禮品市場，但未來的發(fā)展可能因客戶群太小和新產(chǎn)品的競爭而受限。
Stahlman在報(bào)告中寫道：“當(dāng)前的樂觀情緒可能已經(jīng)脫離現(xiàn)實(shí)。Apple雖不排除再有令人驚喜的表現(xiàn)，但也可能意外出現(xiàn)疲態(tài)。”
他表示，隨著新款游戲主機(jī)系統(tǒng)將在今年底陸續(xù)上市，iPod在去年底銷售旺季中風(fēng)行的盛況不可能重演。另外，也有許多類似iTunes的音樂服務(wù)將會(huì)推出。
他同意，iPod可能會(huì)激勵(lì)A(yù)pple其他產(chǎn)品的銷售，但每個(gè)人在使用計(jì)算機(jī)上的差異，將使得Macintosh和 Winwdows系統(tǒng)計(jì)算機(jī)之間的客戶仍涇渭分明。他表示，以過去幾個(gè)月的表現(xiàn)來看，他對Apple藉此擴(kuò)大PC市占率的可能性愈來愈沒信心。Stahlman將Apple評等由“高于平均”降至“平均”。
| 
