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上周全球能源期貨市場(除中國外)普遍大幅走低,紐約和倫敦期貨今年以來首次周間大跌,有貿易商說這次跌勢甚至可能引發一次較長的向下行情。
IPE首月布倫特原油期貨上周一路走低,最后跌6.5%收報52.89美元/桶。貿易商告訴普氏,這次跌勢與最近相比非常劇烈,其誘因是對沖基金等非商業在55美元關口的技術拋售。周五收市后一名交易員對普氏說,"由于沒有新的消息支持,昨天開始的拋售一直延續到今天。
" IPE柴油也同樣下滑。五月份柴油合約在周五收報每噸484.50美元,比前周下跌7%以上。
美國聯儲局主席格林斯潘暗示高油價已開始拖累美國經濟,這位權威人士的言論顯然為倫敦和紐約油市帶來利空效應。一名經紀商說,"格林斯潘說最近的高價已經使需求增幅輕微放緩,引起了市場走低的憂慮。"
美國庫存不斷增加同樣對期貨構成壓力。美國能源部稱4月1日當周的原油儲備上升236萬桶至3.171億桶,高于分析師預計的200萬桶。美國汽油庫存連續15周出現提取,使4月1日當周儲量只比5年平均值高995萬桶、而2月25日當周曾高出2013萬桶。一名交易員說,"庫存數字總體比較利空,但汽油庫存提取了210萬桶,這最終可能是個問題。"
該提取量最終不足以支持美國汽油期貨。五月份Nymex汽油在周五收報1.5366美元/加侖,一周內下跌12%。盡管該跌幅看似顯著,但汽油也只回落到3月15日以來的最低位,可見前幾周汽油價格上漲的幅度和速度的驚人程度。
投機貿易商收兵離場,五月份WTI原油期貨下跌7%收報53.32美元,為3月以來最低收盤價。Nymex場內交易員告訴普氏,汽油市場基本上拉動了整體下跌。商業貿易商(例如大油公司、煉廠和油商)繼續出售時間價差,將5月/6月價差推至-2.90美分/加侖、6月/7月至-1.45美分/加侖,同時基金也將其多頭部位平倉。能源顧問Jim Ritterbusch在報告中指出美國目前汽油產量普遍較高。
其他分析師說歐佩克決定全力生產原油也是上周價格走低的因素之一。IFR能源服務公司高級能源分析師Tim Evans的報告說,"庫存穩定增多、歐佩克增加產量、以及需求即將走入季節性低谷,毫無疑問中期基本面有利空方。"
其他市場中,Nymex天然氣期貨連續五天下跌,最后以7.242美元/MMBtu收盤,下跌6.5%。市場人士說利空的短期基本面因素繼續給五月份合約構成壓力。一名Nymex交易員說五月份天然氣合約跌破7.30美元后"可能維持現在水平或繼續下滑",取決于石油體系的整體方向。不過該交易員認為下跌的可能性較大,因為"天氣溫和,且美國國內沒有出現顯著的取暖或空調需求。"
而中國燃料油期貨則在上周出現了令人矚目的行情。上期所成交量達到去年10月以來的最高點,僅在周五一天便超過30萬手。而今年以來日成交量一直只有2萬手左右,前周則只有5萬手。一名中國交易員告訴普氏,"市場擔心國際原油價格繼續上漲,于是開始買入燃料油合約。強烈的購買興趣因此推高了高硫燃料油合約的價格和成交量。"與紐約和倫敦相比這種反應似乎有點滯后,但卻密切跟隨了新加坡的遠期曲線。燃料油期貨在一周內漲近10%,全年已漲近40%。貿易商注意到,盡管上海合約漲至2813元/噸收盤,但進口成本仍高于中國現貨及期貨價格。
從長遠而言,上周最有紀念意義的事情還是倫敦國際石油交易所在混亂環境中終止了交易池的場內交易形式。周五開始全天交易布倫特與柴油合約的電子系統兩度出現技術故障,為25年歷史的倫敦能源期貨場內交易劃上不祥句號。IPE場內交易員最后一次掛起顏色鮮艷的外套,走向全面電子交易,但此舉已受到經紀商和貿易商的強烈反對。IPE在三月宣布決定僅一個月后便結束其期貨合約的交易池內公開叫價,稱其一直決心將所有交易轉移到電子平臺上、并已獲得較多認同和提升了市場的國際化。市場人士認為IPE加快動作是為了走在其競爭對手前面,紐約商交所已計劃在倫敦設立新的公開叫價能源交易所。
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