AIG遭丑聞自清門戶 79歲CEO兼董事長(zhǎng)引咎辭職

　　作為長(zhǎng)期的藍(lán)籌股及道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成分股，AIG力求姿態(tài)主動(dòng)以逃劫難，但調(diào)查對(duì)其自身、對(duì)保險(xiǎn)業(yè)及華爾街影響巨大

　　□本刊特約記者 盧佳敏 發(fā)自美國(guó)紐約

　　在財(cái)務(wù)丑聞和刑事調(diào)查的重重陰云下，世界上最大的保險(xiǎn)公司不得不“自曝家丑”， 并試圖通過內(nèi)部“清洗”逃過一場(chǎng)劫難。

　　3月30日，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)發(fā)表聲明，宣布推遲原定3月31日公布的10-K財(cái)務(wù)報(bào)表，以便使董事會(huì)和管理層有更充分的時(shí)間審查賬目。與此同時(shí)，在執(zhí)掌AIG將近40年之后，79歲的CEO兼董事長(zhǎng)、美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)傳奇人物莫里斯格林伯格已被迫相繼辭去上述職務(wù)。

　　AIG這份聲明的引人注目之處，在于主動(dòng)說明其賬目存在多處失誤，表示公司正在進(jìn)行內(nèi)部審查，并將配合美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)、紐約州總檢察長(zhǎng)埃利奧特斯皮策和紐約州保險(xiǎn)監(jiān)管部門的調(diào)查。聲明公布的次日，AIG(NYSE：AIG)股價(jià)應(yīng)聲下跌3.6%。

　　據(jù)AIG的聲明，自查以及調(diào)查的內(nèi)容涉及非傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品和部分再保險(xiǎn)交易。AIG過去某些交易的惟一或主要目的是達(dá)到預(yù)期的財(cái)務(wù)結(jié)果——它共列出了八處不當(dāng)賬目記錄。而目前已知的錯(cuò)誤和賬目改動(dòng)，可能使AIG凈資產(chǎn)縮水約17億美元，相當(dāng)于其828.7億美元股東資產(chǎn)的2%。

　　迫使AIG“主動(dòng)交代”上述“丑聞”的緣起，是AIG與通用再保險(xiǎn)公司(General Re)簽訂于2000年的一份合同。今年2月，這樁交易引起了斯皮策等監(jiān)管者的注意。他們懷疑這是一份虛假的再保險(xiǎn)合同，實(shí)質(zhì)目的并非為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，而是粉飾AIG公司財(cái)務(wù)狀況的一種欺詐手段。AIG此次聲明似乎印證了以上懷疑。

　　AIG的聲明還踢爆了一些此前并未曝光的財(cái)務(wù)違規(guī)行為。例如，它與在巴巴多斯島注冊(cè)的Union Excess再保險(xiǎn)公司、在百慕大注冊(cè)的Richmond再保險(xiǎn)公司之間的交易等。越來越多的證據(jù)表明，AIG實(shí)際上控制著這些公司，但又從他們手中購(gòu)買了數(shù)額巨大的再保險(xiǎn)保單，從而將自己的債務(wù)轉(zhuǎn)移給這些表面上與AIG無關(guān)的公司。實(shí)際上，這些再保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)的資產(chǎn)都是AIG的債務(wù)，如果將其業(yè)務(wù)記入AIG的財(cái)務(wù)報(bào)告，AIG的凈資產(chǎn)勢(shì)必縮水。

　　禍不單行。政府方面對(duì)于保險(xiǎn)公司賬面的調(diào)查，把“股神”巴菲特也拖下了水。對(duì)此，AIG的聲明中也做了“交待”，承認(rèn)與巴菲特所擁有Berkshire Hathaway公司的子公司——通用再保險(xiǎn)的交易存在記錄不當(dāng)?shù)膯栴}。

　　2000年，莫里斯格林伯格親自導(dǎo)演了與通用再保險(xiǎn)的這筆交易。當(dāng)時(shí)，一些股東曾質(zhì)疑AIG的準(zhǔn)備金是否充足。根據(jù)交易條款，AIG承擔(dān)了通用再保險(xiǎn)預(yù)計(jì)付出的5億美元理賠金，并收取了5億美元作為保費(fèi)收入，用這5億美元收入補(bǔ)充了自己的準(zhǔn)備金。實(shí)際上，AIG這筆交易頂多是“不賠不賺”，兩者相抵，5億美元不應(yīng)該被記為保費(fèi)收入；況且，AIG為此交易還向通用再保險(xiǎn)付出了500萬美元的傭金。

　　AIG今年3月30日的聲明稱，由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的證據(jù)，上述交易不應(yīng)該被記作保險(xiǎn)。因此AIG的財(cái)務(wù)記錄也需作相應(yīng)調(diào)整，將保費(fèi)收入改為保證金(deposit)。調(diào)整后，AIG的準(zhǔn)備金將減少2.5億美元，負(fù)債額增加2.45億美元。

　　近年來，非傳統(tǒng)保險(xiǎn)正逐漸成為美國(guó)政府調(diào)查的重點(diǎn)。而“有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)”產(chǎn)品(finite-risk reinsurance)被監(jiān)管者尤其關(guān)注，特別是其被利用來偽造財(cái)務(wù)數(shù)字等問題。去年12月，SEC開始對(duì)美國(guó)至少12家保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司進(jìn)行調(diào)查。確定“有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)”的關(guān)鍵，在于交易結(jié)構(gòu)及公司和客戶在財(cái)務(wù)報(bào)表上如何反映。在SEC提出調(diào)查后，通用再保險(xiǎn)的律師梳理了公司的“有限風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)”交易，發(fā)現(xiàn)有十多起沒有足夠的證據(jù)顯示為保險(xiǎn)交易，其中即包括與AIG的交易。

　　據(jù)悉，AIG主動(dòng)披露的問題，還包括涉及保單損失、投資收益等記錄的一系列財(cái)務(wù)不當(dāng)行為。如果一一糾正，總共將使AIG的財(cái)務(wù)報(bào)表上出現(xiàn)數(shù)億美元的損失。

　　目前，AIG承認(rèn)的八點(diǎn)失誤與政府調(diào)查的范圍是否吻合還不清楚。但畢竟，AIG采取“主動(dòng)姿態(tài)”，意在爭(zhēng)取與政府達(dá)成民事和解，避免勞民傷財(cái)?shù)男淌略V訟。作為華爾街長(zhǎng)期的藍(lán)籌股，且是道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的成分股，有關(guān)AIG的調(diào)查結(jié)果對(duì)其自身、對(duì)保險(xiǎn)業(yè)及華爾街無疑將產(chǎn)生重大影響。

　　(本文刊于4月4日出版的《財(cái)經(jīng)》2005年第7期)