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【MarketWatch波士頓2月9日訊】布希總統(tǒng)在上周的國情諮文中警告說，美國的社安體系正在“崩潰”。然而，眼前最緊迫的危險，卻是美國人對社安體制到底能否改革的信心正在削弱。
從布希總統(tǒng)已經(jīng)發(fā)表的言論來看，他的社安改革計劃實際上不能稱為“進步”。民主黨的反對并未排除，共和黨的懷疑也依然存在。
更重要的是，就贏得廣大公眾支持而言，布希的改革計劃也不一定能解決社安體系基金終將枯竭的關(guān)鍵問題。過去一周來，我一直在研讀總統(tǒng)的國情諮文。他建議允許雇員將部分薪資稅放入“個人帳戶”，這自然意味著放入個人帳戶的資金，將不再可以用于支付當前退休者的社安金。
沒有輔助性的改革措施，而僅僅允許部分資金放入個人帳戶，其結(jié)果可能使社安資金枯竭的危險提前到來。扔進幾兆美元的“轉(zhuǎn)型成本”，卻換來一種更糟糕的局面。
布希政府指出，轉(zhuǎn)型成本最終可由支付社安金的下降來抵補。就是說，現(xiàn)在往社安體系里存錢的(也是未來擁有社安私人帳戶的)，退休時從政府得到的社安金將比現(xiàn)行體系承諾的更少。但是，如果政府首先必須依靠借債來弭補這個資金缺口，以維持到社安支出下降的那一天，那麼這種改革方案可能與它打算解決的問題一樣有害。
顯然，已經(jīng)退休和即將退休的人，其社安金是不會改變的。如果布希的計劃通過，可以擁有私人帳戶的也只是1950年后出生的人；而且會從2009年起用三年時間分階段實施。現(xiàn)年55歲以上的人，仍將按照現(xiàn)行的體系執(zhí)行，社安金不會有什麼變化。
允許分配給私人帳戶的資金基數(shù)為1000美元，但最高可至所得的4%。
雖然沒人知道私人帳戶中的資金將怎樣投資，但估計可能會與針對政府雇員的Thrift Savings Plan差不多。這意味著，他們的選擇將不再只是熱門股票，而有望包括大型股、小型股、國際股、公司債和國債等等。
生命周期類基金也可能成為一種選擇。生命周期類基金隨著投資者接近退休年齡，其資產(chǎn)分配趨于保守。
生命周期類基金操作上的簡便有利于降低成本，同時還可避免因為決策不當造成資產(chǎn)的損失。
大多數(shù)關(guān)于私人帳戶如何投資的描述，最終都未能顯示可以藉此使退休者變得更富有。當然，生命周期類基金的保守特性可以把帳戶損失降至最低。
但問題是，社安帳戶私有化并不能確保人們的退休福利可以提高，現(xiàn)行體制反而保障所有工作者到退休時可獲得確定數(shù)額的社安金。
這樣一來，處在“資產(chǎn)積累”階段的工作者--年齡通常為三十幾歲至五十五歲，就不得不為自己的退休早作計劃，因為不能指望從政府得到足夠的退休福利。
社安局也多次強調(diào)，社安金從來不應當作為退休者的主要所得來源。
不管個人對社安改革計劃的感情反應和信任程度如何，愈來愈明顯的是，社安收入并不能保證享受舒適的退休生活。
人們不應該太指望社安局的幫助。不妨這樣看：社安金充其量不過能應一時之急，因此要靠自己的儲蓄來應付退休后的支出。
為退休進行高儲蓄也許是很值得的--不過這要看最終采取何種社安改革方案，因為有人建議，儲蓄高的工作者應當允許免于向社安體系供款，并至少部分享受其它稅務優(yōu)待。
統(tǒng)計顯示，美國人儲蓄普遍不足。如果社安金減少到只能應急的數(shù)額，那麼現(xiàn)在的儲蓄水平遠遠無法應付未來退休所需。
大多數(shù)專家稱，認真在為退休而儲蓄的人，至少有下面幾種良好的儲蓄行為：
--盡可能往雇主營辦的退休計劃里供款。專家認為，最低供款數(shù)額應當達到可享受雇主匹配供款的下限。今年允許往這類帳戶供款的最高限額為1萬4000美元，50歲以上的在此基礎上再提高4000美元。實際供款額達到最高供款限額的一半應當只是儲蓄的起點，但許多美國人連這個標準都達不到。
--每年將所得的10%用于儲蓄。這是金融顧問認為比較謹慎的儲蓄率，盡管隨著年齡逐漸接近退休，儲蓄率還應當逐步提高。
--如果可能的話，也應該盡可能往個人退休帳戶供款。2005年每人允許向個人退休帳戶供款的最高限額為4000美元，年齡50歲以上的，在此基礎上提高500美元。
--稅后所得也要拿出部分用于儲蓄。除了上述享受稅務優(yōu)待的儲蓄帳戶之外，如果有能力再額外進行儲蓄，說明個人財務狀況十分健康。
個人儲蓄不足，退休后將嚴重依賴社安金。在目前社安體系前途未卜的情況下，儲蓄不足便值得憂慮了。
(本文作者：Chuck Jaffe)
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