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【CBS.MW舊金山12月31日訊】在美國人心目中，信托基金已經成為財富的同義詞。年輕、不用工作、等待著大筆財富降臨的信托基金受益者，便通常被稱為“信托寶貝”、“信托游民”，最近更是出現了“信托嬉皮士(trustafarian，Trust Fund Rastafarian)”的說法。
這些說法很好地反映出，信托仍然是最被誤解的金融規劃工具之一。
洛杉磯法律事務所Greenberg, Glusker Fields Claman Machtinger & Kinsella LLP合夥人蓋羅(Jon Gallo)解釋說，“信托只是一種法律上的安排，但人們卻給『信托基金』平添上一種不存在的含義：擁有信托的人便有財產或資產�！�
個人信托是一個很大的市場。聯儲資料顯示，個人信托幾乎占到銀行管理總資產中的10%。截至2004年第三季度，美國信托基金內的資產總額達到9174億美元。
聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)銀行統計部門負責人沃爾喬普(Ross Waldrop)說，這些數字尚未完全反映出美國信托的全貌。
“聯儲僅僅統計聯儲保險范圍內銀行所管理的信托。還有大量非存款信托公司管理的信托沒有統計在上述數字內�！绷硗猓@個數字也不包括公司信托。
下面一些概念都是對個人信托的誤解，我們來窺視一下它們的真面目：
誤解一：信托基金是一種帳戶
信托基金只是一種法律上的安排，規定了對資產的控制，有時也會導致某種稅務上后果。除非真有資產賦予信托，否則它只是一個空殼；換句話說，信托設立人必須以書面形式規定信托所指向的資產具體是什么。
理論上，任何資產均可被納入信托，包括不動產、整個企業、保單、投資組合以及退休帳戶。
誤解二：信托基金持有人是獨立的富有者
馬里蘭州Ferris, Baker Watts Inc.的財務規劃師考夫曼(David Kaufman)說，“有些信托是針對富人的，但設立信托并沒有最低財產限制，也不需要理由�！�
聯邦存款保險公司數字顯示，盡管每份信托包含的平均資產約達100萬美元，但包含資產僅千或萬美元的信托呈增加趨勢。例如，父母將投資贈給未成年子女時，也許會透過信托形式。
設立信托的其它動機諸如：指定受益人有購物狂傾向或顯示出心理不穩定跡象；受益人的資產可能惹起官司，包括離婚；遺產規劃人希望透過信托使受益人免上遺囑檢驗法庭。
誤解三：所有的富人都設立了信托
雖然富人較常聽取設立信托的建議，但設不與設信托，關鍵看財務復雜程度，而不是看凈資產的多少。
不管財務規劃師何時提出設立信托，設立信托都是律師的事務，并不是銀行的業務。
信托和遺產法改革倡議團體Heirs的創始人史密斯(Standish Smith)說，“依我的經驗，(設立信托)不要找一般的律師，要找專業從事信托業務的律師�！�
“資產狀況愈復雜，信托就需要愈多條款，法律方面的事務也就愈多。但如果你覺得每小時200美元的律師費太昂貴，那么信托是不適合你的�！�
誤解四：擁有信托基金的人無需工作
托管人--信托基金的法定管理人--有義務使信托所有人的資產保值和升值，并提供建議。
然而，懶鬼型的受益人并不聽從遺產規劃師。于是，激勵型信托基金便日漸增多--這種基金規定：只有符合一定條件才可取得信托中的資產。
波士頓Woodstock Corp.的遺產規劃師法貝爾(Scott Farber)說，“我們看到，更多信托規定了對社會有所貢獻的要求。父母不希望孩子變成信托嬉皮士�！�
“這種情形通常出現在創造財富的第一代人中。他們創造了財富，希望確保后代不會把錢花個精光�！�
有鑒于此，許多信托設立人指定投資顧問為受托人；這樣也可以避免將財務規劃師作為受托人導致的費用增加。
為了確保受托人的誠實，史密斯建議在信托中規定保證受托人費率的條款，防止他們動用資產來補償其為管理財產而付出的努力；同時，對達不到規定要求的受托人，要能夠容易地終止其管理職責。
誤解五：信托基金包含至少傳了一代的財產
信托有多種形式。還可以為自己設立信托。
最常見的形式，是類似于生前遺囑(living will)的可撤消信托。一旦信托設立人喪失工作能力，就可以使資產受到保護，免得遺產由法院處理。
可撤消信托可以隨時撤消，而不可撤消信托除非在法庭上，否則不得更改。隨著信托設立人的死亡，可撤消信托通常自動轉為不可撤消信托。
然而，不可撤消信托可以為相當復雜的財務狀況提供一個跳板。例如，信托設立人可以作出安排，在財產傳給受益人之前仍然可以使用信托所指的資產。這種安排可以替信托涉及的各方節稅。
雖然信托有助于遺產規劃，但遺產繼承過程中并不要求一定要設立信托。對于財產狀況并不復雜的人來說，一份遺囑足以解決同樣的問題，而成本卻要低得多。
法貝爾說，“隨著時間的推移以及繼承人的分割，遺產總是會愈來愈少。能保留下多少，就要看家庭如何處理其財產了�！�
誤解六：信托基金是富人的減稅途徑
實際上信托本身并不享有減稅待遇，但一種成功的信托策略可以達到節稅或延稅效果，不過最后，國稅局還是會得到它想要的那一份。(配偶也許可以透過信托將財產轉移給對方而不會招致納稅后果。)
財務規劃專業人員認為，設立信托的目的并不是單純出于稅務方面的考量。
密西西比州Pinnacle Trust財務規劃師羅素(David Russell)說，“事實上，來自信托的所得可能在幾個方面導致需要繳稅。唯一免稅的信托是慈善信托�！�
羅素說，“如果信托設得好，也許幾代人不用納稅，但最終還是難逃隔代遺產轉移稅(generation-skipping)，從而吃掉遺產的一大塊。”
此外，有些州還規定，信托的最長時間不得超過60至90年，時間一到，就可以征收遺產稅了；即使受益人另設信托，也必須首先繳納遺產稅。
(本文作者：Jackie Cohen)
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