焦點(diǎn)透視：會(huì)計(jì)制度補(bǔ)充規(guī)定要求更嚴(yán)哪些公司受影響最大
http://whmsebhyy.com 1999年12月08日 09:08 上海證券報(bào)
財(cái)政部不久前發(fā)布了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》補(bǔ)充規(guī)定，對(duì)股份公司提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備提出了更嚴(yán)格和細(xì)化的要求
。補(bǔ)充規(guī)定的出臺(tái)，對(duì)上市公司會(huì)有怎樣的影響呢？本報(bào)記者日前曾就補(bǔ)充規(guī)定的實(shí)施作了介紹，而申銀萬國(guó)陳豐先生此文則
從不同類型的上市公司，將要受到的不同影響，作了進(jìn)一步的分析，給投資者提供了更多的參考。
財(cái)政部最近發(fā)布了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》補(bǔ)充規(guī)定，對(duì)上市公司提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備提出了比以往更加嚴(yán)格和細(xì)化
的要求。該規(guī)定和以往的要求相比，不同之處在于：
首先，1998年施行的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》是允許上市公司計(jì)提準(zhǔn)備，而沒有規(guī)定必須計(jì)提。事實(shí)上去年有
很多公司（占大多數(shù)比例）沒有計(jì)提或計(jì)提比例較低，而這一次的補(bǔ)充規(guī)定則明確表示A股公司和境外上市公司一樣，必須提
取長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和壞帳準(zhǔn)備。
其次，補(bǔ)充規(guī)定對(duì)以往應(yīng)用追溯調(diào)整法，這意味著不少公司將調(diào)整其1998年未分配利潤(rùn)。
再次，補(bǔ)充規(guī)定對(duì)故意多提準(zhǔn)備進(jìn)行跨年度利潤(rùn)調(diào)節(jié)的做法作了限制，這將使1999年的年報(bào)水分會(huì)減少，使年報(bào)
業(yè)績(jī)更真實(shí)。
補(bǔ)充規(guī)定對(duì)上市公司有多層面的影響
1、公司情況不同，對(duì)1999年業(yè)績(jī)的影響也不同。
1999年業(yè)績(jī)受補(bǔ)充規(guī)定影響的上市公司一般是同時(shí)符合下列兩個(gè)條件的：一是以往未計(jì)提相應(yīng)準(zhǔn)備，包括應(yīng)收帳
款的計(jì)提原采用直接核銷法，1999年將改成備抵法，或者原來就是備抵法，但1999年計(jì)提比例將增加的，以及以往未
計(jì)提存貨、長(zhǎng)期投資和短期投資跌價(jià)(或減值)準(zhǔn)備的。
二是1999年應(yīng)收帳款、存貨、長(zhǎng)期投資和短期投資余額相對(duì)于1998年余額的變化又比較大的公司。余額增長(zhǎng)
幅度較大的上市公司，1999年的每股收益將有一定的不利影響。余額較1998年下降幅度較大的上市公司，則正好相反
。如果1998年沒有計(jì)提的話，首先以追溯調(diào)整法來調(diào)減1998年未分配利潤(rùn)，然后再通過沖減管理費(fèi)用來提升1999
年的每股收益。對(duì)于那些利潤(rùn)額較小、或者微虧的上市公司，受益則會(huì)更加明顯。
1998年是否計(jì)提準(zhǔn)備，或1999年計(jì)提比例是否改變，以及1998年應(yīng)收帳款、存貨、長(zhǎng)期投資和短期投資
余額的多少，基本上都不影響1999年的業(yè)績(jī)，而只是通過追溯調(diào)整法來影響1998年的未分配利潤(rùn)和以往的業(yè)績(jī)。19
98年上述余額增加較大，而又沒有提取相應(yīng)的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備的上市公司，由于追溯調(diào)整法，將調(diào)減其未分配利潤(rùn)；而已計(jì)提
的公司則無需追溯調(diào)整。
值得注意的是，既然是必須計(jì)提準(zhǔn)備，1999年可能將會(huì)有一批公司“充分地”計(jì)提準(zhǔn)備，希望用1999年較大
的虧損額為今后的扭虧為盈鋪平道路，而且這類公司數(shù)目可能較多。
2、補(bǔ)充規(guī)定縮小了利潤(rùn)調(diào)節(jié)的空間，但仍有空間。
補(bǔ)充規(guī)定在很大程度上只是縮小利潤(rùn)調(diào)節(jié)的空間，而不是控制利潤(rùn)的跨年度調(diào)節(jié)，具體表現(xiàn)在：
（1）應(yīng)收帳款計(jì)提比例的范圍依然很大。由于各公司情況不一，不可能有統(tǒng)一的計(jì)提比例。在補(bǔ)充規(guī)定中，只對(duì)全
額計(jì)提壞帳準(zhǔn)備或完全不計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的作了較為嚴(yán)格的規(guī)定，對(duì)計(jì)提比例在40％以上或5％以下的要求作出說明，而在這
范圍內(nèi)，仍然有較大的浮動(dòng)空間。如同樣是對(duì)于二年到三年的應(yīng)收帳款，不同上市公司可以采取不同的提取比例。
（2）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是將公司年末存貨的成本與可變現(xiàn)凈值進(jìn)行比較，當(dāng)可變現(xiàn)凈值低于成本時(shí)才計(jì)提準(zhǔn)備。如果公
司的存貨是大宗商品的話這當(dāng)然容易確認(rèn)，但也有不少存貨目前可變現(xiàn)成本較難確認(rèn)，或者確認(rèn)的成本較高，實(shí)際上公司在計(jì)
提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)仍有一定的機(jī)動(dòng)性。
（3）同樣是對(duì)于長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，規(guī)定指出的是如果市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒?回金額低于帳面價(jià)值，并且這種降低的價(jià)值在可預(yù)計(jì)的未來期間內(nèi)不可能恢復(fù)，才計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。因此長(zhǎng)期投資減值
準(zhǔn)備在計(jì)提時(shí)也具有一定的機(jī)動(dòng)性。
3、執(zhí)行補(bǔ)充規(guī)定，可能影響一些公司的配股資格、甚至以往的盈虧。
如果追溯調(diào)整后對(duì)上市公司的以往業(yè)績(jī)影響較大，還會(huì)影響到公司的配股資格、甚至以往盈虧。有的公司追溯調(diào)整后
可能會(huì)因連續(xù)兩年虧損而股票被ST，有的會(huì)因?yàn)閮糍Y產(chǎn)收益率發(fā)生變化，低于6％而失去原有的配股資格。
五類上市公司受補(bǔ)充規(guī)定影響較大
由于公司較多，此處不一一列舉，只提影響較大的幾家，同時(shí)因?qū)唧w情況難以一一分析，可能失之偏頗，因此這里
的分析只是作為參考。
1、受計(jì)提壞帳準(zhǔn)備影響較大的上市公司。
應(yīng)收帳款大幅增加或大幅減少的公司雖然較多，但因此影響業(yè)績(jī)的卻不多，主要是大部分公司以往即采用備抵法，采
用直接轉(zhuǎn)銷法的不多，有一些可能會(huì)改變計(jì)提比例，但難以把握，不在討論之列。這里我們一是關(guān)注原來采用直接轉(zhuǎn)銷法的公
司，二是更關(guān)注其他應(yīng)收款的變化，因?yàn)槠渌麘?yīng)收款的計(jì)提是補(bǔ)充規(guī)定的新要求。
原采用直接轉(zhuǎn)銷法的典型公司是ST中川，其應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款均不但數(shù)目巨大，而且一年以內(nèi)比例很低，僅6
0％左右，三年以上占一定比例。該公司以往采用直接轉(zhuǎn)銷法，1999年如果進(jìn)行計(jì)提的話對(duì)1998和1999年每股稅
后利潤(rùn)影響很大。
其他應(yīng)收款的增加對(duì)凈資產(chǎn)收益率影響巨大，有的會(huì)影響配股資格，有的甚至影響盈虧。99中期其他應(yīng)收款增加較
多的有ST粵海發(fā)，增加1.5億元，而中期利潤(rùn)僅55萬元，鳳凰股份增加4.2億元，而中期利潤(rùn)僅206萬元，因此計(jì)
提準(zhǔn)備均會(huì)產(chǎn)生不利影響，其余還有氯堿化工、北京化二等。
在1998年其他應(yīng)收款增加較多、可能影響配股資格的公司中，遼河油田就是一個(gè)典型。該公司1998年應(yīng)收帳
款和其他應(yīng)收款均比1997年有大幅增加，應(yīng)收帳款一直采用備抵法沒有影響，但其他應(yīng)收款的增加應(yīng)該追溯調(diào)整計(jì)提準(zhǔn)備
，由于其他應(yīng)收款的增加數(shù)額約為1.5億元，而該公司1998年凈資產(chǎn)收益率超過6％部分僅0.87萬元，因此遼河油
田因凈資產(chǎn)收益率低于6％而失去配股資格的可能性很大。
1998年其他應(yīng)收款增加較多、可能影響盈虧的有金馬集團(tuán)、ST鞍一工、膠帶股份、豫白鴿、上工股份、昆百大
等。如金馬集團(tuán)1998年其他應(yīng)收款增加1.9億元，而凈利潤(rùn)僅114萬元；ST鞍一工1998年其他應(yīng)收款增加2.
3億元，而1998年凈利潤(rùn)僅144萬元；膠帶股份1998年其他應(yīng)收款增加9000萬元，而1998年凈利潤(rùn)僅66
萬元；豫白鴿1998年增加其他應(yīng)收款1.4億元，而1998年凈利潤(rùn)僅96萬元等。
2、受計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備影響較大的上市公司。
由于以往未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的公司數(shù)目較多，因此存貨發(fā)生較大變化的公司，1999年及以往業(yè)績(jī)一般均要受到
影響。
滬東重機(jī)、ST中川、康賽集團(tuán)、ST粵海發(fā)、同濟(jì)科技、華東電腦和第一鉛筆等公司99中期存貨大幅增加，預(yù)計(jì)
有一定不利影響。如滬東重機(jī)和ST中川存貨分別增加5000萬元和7000萬元，而99中期的利潤(rùn)分別只有62萬元和
162萬元，且以往未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，如果計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的話很可能造成虧損。
遼房天、賽格三星、二紡機(jī)和鳳凰股份則正好相反，99中期存貨大幅減少，如鳳凰股份中期存貨減少1.1億元，
與中期利潤(rùn)相比比例較大。但分析會(huì)計(jì)方法，遼房天和賽格三星以往未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，如果追溯調(diào)整可能對(duì)1999年業(yè)
績(jī)有利，但鳳凰股份和二紡機(jī)1998年已開始計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，因此沒有影響。
1998年存貨較1997年增加較大，而當(dāng)年凈利潤(rùn)總額又較小的，追溯調(diào)整后對(duì)1998年業(yè)績(jī)將產(chǎn)生不利的影
響，如深國(guó)商、深中僑Ａ、運(yùn)盛實(shí)業(yè)、西安民生、豫白鴿Ａ和上菱電器。但具體影響程度如何，仍然難以確定，一是以往的存
貨是否已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，二是存貨的損失在何時(shí)確認(rèn)。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的確認(rèn)與應(yīng)收帳款的壞帳準(zhǔn)備提取有所不同，前者只
是在可變現(xiàn)凈值低于成本時(shí)才進(jìn)行計(jì)提，因此相對(duì)機(jī)動(dòng)性較大，其實(shí)際影響更不確定。
3、受計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備影響較大的上市公司。
粵華電A、比特科技和嘉寶實(shí)業(yè)等是長(zhǎng)期投資增加較多的公司，99中期長(zhǎng)期投資分別猛增1.6億元、7000萬
元和9000萬元。但長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備對(duì)上市公司以往業(yè)績(jī)進(jìn)行追溯調(diào)整的影響，還取決于其以往長(zhǎng)期投資采取的會(huì)計(jì)政策
，如果是成本法的話影響較大，如果是權(quán)益法的話則沒有影響。同時(shí)，長(zhǎng)期投資和存貨一樣，只有在該投資市價(jià)連續(xù)下跌或被
投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化時(shí)才進(jìn)行計(jì)提，因此是否進(jìn)行計(jì)提必須根據(jù)情況個(gè)別分析。
在上述三家公司中，后兩家以往未計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，因此受到不利影響，而粵華電以往已經(jīng)計(jì)提，因此沒有不
利影響。
4、受短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備影響較大的上市公司。
東海股份、北京化二和中商股份短期投資增加較大，但與99中期利潤(rùn)相比，影響尚不算十分明顯。與其他項(xiàng)目相比
，發(fā)生短期投資的公司數(shù)目較少。
不少公司的短期投資以債券為主，不會(huì)造成很大損失，因此這一塊影響不大。 5、1998年已對(duì)各項(xiàng)準(zhǔn)備進(jìn)行
充分計(jì)提的預(yù)虧一族。
對(duì)于這類公司來說，長(zhǎng)、短期投資、存貨、應(yīng)收帳款等各項(xiàng)指標(biāo)大都沒有大的改變，而且由于1998年計(jì)提得比較
徹底，1999年不少很有希望扭虧為盈。變化較大的是深物業(yè)的應(yīng)收帳款，99中期比1998年度下降15000萬元。
受影響較大的上市公司統(tǒng)計(jì)分析
筆者對(duì)各種不同情況的上市公司作了統(tǒng)計(jì)（見7個(gè)附表）。為了更突出對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響，對(duì)于應(yīng)收帳款等各項(xiàng)
余額的增加值，我們是和1999年中期的凈利潤(rùn)額來相比。這有助于我們發(fā)現(xiàn)一些微利或微虧的上市公司是否將因此而受到
較大的影響。
需要指出的是，由于沒有1999年的數(shù)據(jù)來和1998年比較，我們采用了1999年中期的數(shù)據(jù)，這顯然不能完
全代表1999年全年的數(shù)據(jù)，因此這里所談的補(bǔ)充規(guī)定對(duì)上市公司的影響只是一種參考。
表一： 99中期其他應(yīng)收款增加較大的公司
股票代碼股票簡(jiǎn)稱99中期其他應(yīng)收款98年度其他應(yīng)收款99中期凈利潤(rùn)
600647ST粵海發(fā) 16985.00 1335.30 54.8334
600679鳳凰股份 49862.04 6900.49 206.4285
600618氯堿化工 111990.23 96788.77 122.447
0728北京化二 30031.76 14729.40 176.7659
表二： 98年末其他應(yīng)收款增加較多、可能影響盈虧的公司
股票代碼股票簡(jiǎn)稱98年末其他應(yīng)收款97年末其他應(yīng)收款98年度凈利潤(rùn)
0602 金馬集團(tuán) 31656.29 12190.69 114.3708
600813ST鞍一工 62041.39 39642.06 144.2645
600614膠帶股份 19801.64 10280.83 65.5887
0544 豫白鴿A 29596.42 15857.11 96.5943
600843上工股份 34746.49 6718.35 283.8768
0560 昆百大A 25497.59 18302.28 90.1805
0551 蘇物貿(mào)A 43451.93 28018.60 253.8457
0033 新都酒店 7915.44 3236.32 78.7905
600714山川股份 6371.17 3729.54 48.2335
表三：98年末其他應(yīng)收款的增加可能影響配股資格的公司
股票代碼股票簡(jiǎn)稱98其他應(yīng)收款 97其他應(yīng)收款 98凈利潤(rùn)98股東權(quán)益
0817遼河油田 15892.85 1.6136 13892.44231526.21
0521美菱電器 58061.09 49203.21 8348.95 138982.23
600793宜賓紙業(yè) 3591.15 2951.30 1262.27 21014.99
600805江蘇悅達(dá) 56941.00 23205.13 6153.09 100995.28
600645望春花 10060.24 6520.12 2440.07 40473.05
600812華北制藥 76783.56 36082.50 11228.04183804.73
0535猴王A 34599.85 30204.53 3807.67 62962.07
0638中遼國(guó)際 109520 94590.04 2432.57 37269.34
600622嘉寶實(shí)業(yè) 50715.08 23356.11 6287.85 98480.09
600852ST中川 33294.80 10990.70 2548.77 36742.14
表四：99中期存貨比98年末變化較大的公司
代碼 股票簡(jiǎn)稱 99中期存貨 98年末存貨 99中期凈利潤(rùn)
0605中聯(lián)建設(shè) 6787.78 6289.35 1.08
600150滬東重機(jī) 24523.71 19339.32 62.006
600852ST中川 48941.69 41681.66 162.7043
600745康賽集團(tuán) 5825.81 3122.95 69.1932
600647ST粵海發(fā) 2249.03 108.8988 54.8334
0558遼房天 3594.81 6372.74 36.2251
0068賽格三星 21321.96 30944.61 149.8833
0532粵華電A 11299.02 14904.34 60.2201
600679鳳凰股份 23956.42 34649.13 206.4285
0788合成制藥 8761.33 12612.10 77.9312
表五： 98年末存貨增加較大的公司
股票代碼股票簡(jiǎn)稱 1998年末存貨 1997年末存貨1998年度凈利潤(rùn)
0056 深國(guó)商 35033.39 3786.14 236.9755
0047 深中僑A 85238.75 30273.34 724.0976
600767 運(yùn)盛實(shí)業(yè) 80236.99 21508.51 1554.09
0564 西安民生 10801.89 6110.43 198.2651
0544 豫白鴿A 33567.70 31309.45 96.5943
600835 上菱電器 45015.34 24186.55 1041.53
600619 冰箱壓縮 31613.79 28923.91 135.4134
0547 閩福發(fā)A 12909.00 7835.63 258.728
600639 浦東金橋 139693.31 54889.96 4380.35
0011 深物業(yè)A 166150.38 141502.55 1284.07
0542 TCL通訊 13827.39 8563.39 304.0767
600617 聯(lián)華合纖 17444.76 16625.20 53.1688
表六：99中期長(zhǎng)期投資比98年末變化較大的公司
代碼股票簡(jiǎn)稱99中期長(zhǎng)期投資98年末長(zhǎng)期投資99中期凈利潤(rùn)
0532粵華電A 16301.69 721.7425 60.2201
0621比特科技 17423.76 10905.94 41.2289
600622嘉寶實(shí)業(yè) 22869.57 13773.81 312.8468
600767運(yùn)盛實(shí)業(yè) 1500.00 12878.50 1012.61
0426富龍熱力 1134.01 19521.13 1307.53
0625長(zhǎng)安汽車 2060.30 33215.90 2170.00
600613永生股份 9619.49 16167.05 343.2738
600647ST粵海發(fā) 5499.90 8124.88 54.8334
表七：98年末長(zhǎng)期投資占總資產(chǎn)比例較大的公司
股票代碼股票簡(jiǎn)稱98年末長(zhǎng)期投資 98年末總資產(chǎn)長(zhǎng)期投資占總資產(chǎn)
比例
0502ST瓊能源 24237.43 33011.49 73.42%
600642申能股份 669954.21 1069532.84 62.64%
0429粵高速A 138928.03 258580.60 53.73%
600643愛建股份 84884.34 179092.52 47.40%
0543皖能電力 106769.55 239705.45 44.54%
600168武漢控股 46300.48 104690.68 44.23%
600640國(guó)脈通信 60044.53 141253.68 42.51%
（申銀萬國(guó)研發(fā)中心 陳豐）
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