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現(xiàn)金流量猶如企業(yè)的“血液”，只有讓“血液”順暢循環(huán)，企業(yè)才能健康地成長和發(fā)展。然而，據(jù)已公布的上市公司2000年報顯示，有些上市公司2000年的現(xiàn)金流量同比有較大幅度的下降，有的甚至由上年的正值變成負(fù)值了。造成這種現(xiàn)象的原因何在？如何讓“血液”更加順暢循環(huán)？
總體上看，部分上市公司現(xiàn)金流量“今不如昔”表現(xiàn)在這些公司2000年現(xiàn)金流出的多
，流入的少。在采訪中記者發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流出多主要包括兩個方面，一是由于上市公司投資支出此類與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金流出增加，二是上市公司預(yù)付貨款、購買原材料等與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出較多。至于上市公司貨款回款率低、應(yīng)收帳款居高不下則是現(xiàn)金流入少的主要原因。
如草原興發(fā)去年底斥資2.6億元進(jìn)行了包括“興發(fā)食品”11家分廠在內(nèi)的一系列資產(chǎn)和股權(quán)收購活動，并且公司已經(jīng)把這筆巨款支付出去，這意味著該公司去年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出驟然增加。羅牛山亦屬此類。而咸陽偏轉(zhuǎn)則屬后一類情況，其以前可以賒銷部分原材料，但是去年原材料緊俏，公司須持現(xiàn)金購買。與此同時，新品采購成本加大，最終使得該公司現(xiàn)金流出高于往年。
商品銷售情況不佳，貨款又遲遲不能回籠這類因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入較少是部分上市公司現(xiàn)金流入少于往年的主要原因。咸陽偏轉(zhuǎn)2000年與上年的銷售額相比本來相差不大，但因為2000年貨款回收率降低導(dǎo)致公司現(xiàn)金流入減少。聲樂股份2000年每股現(xiàn)金流量和每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量同比分別下降154％和300％，也是由包括借出款項在內(nèi)的應(yīng)收款項大幅增加所致。
當(dāng)然，有的上市公司現(xiàn)金流量“今不如昔”不能用上述原因一概而論。對于剛剛結(jié)束融資的上市公司來說，其現(xiàn)金流量與上年不具有可比性。如新華百貨2000年每股現(xiàn)金流量和每股經(jīng)營性現(xiàn)金流量同比分別下降159％和93％，其實是該公司1999年的現(xiàn)金流量里包括了當(dāng)年底到帳的5700萬元的配股資金，而2000年并沒有這筆資金，即1999年比2000年多了一筆籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，故兩年的現(xiàn)金流量不可簡單相比。東風(fēng)汽車亦是如此。該公司1999年發(fā)行募集了大量的資金，即籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量頗豐（即現(xiàn)金流入多）。去年該公司進(jìn)行了一些募集資金的投資，即投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加（現(xiàn)金流出多），這么一進(jìn)一出，該公司2000年現(xiàn)金流量的豐裕程度表面上便不如上年了。
既然現(xiàn)金流量是企業(yè)的“血液”，那么如何使它充裕豐富、流動順暢呢？
由于現(xiàn)金流量涵蓋的面較廣，每個上市公司又有自己的特殊情況，故每個上市公司采取的措施亦是八仙過海，各具特色。但總體上說，加大銷售商品的回款力度當(dāng)屬眾多上市公司的頭等大事。
草原興發(fā)針對去年底應(yīng)收帳款增大的實際，表示今年要加大其回收力度。咸陽偏轉(zhuǎn)把加快貨款回收作為工作重點之一，還推出了市場部內(nèi)部考核承包制。以基礎(chǔ)建設(shè)為主營的匯通水利則把著眼點放在在建工程的工期上。按慣例，該公司興建工程先要墊付巨額的工程款，一佚工程結(jié)束，對方將支付全部工程款。若能盡快結(jié)束工程，將有大筆的現(xiàn)金流入公司。
加強管理，縮短投資項目的回收期，使其盡快地產(chǎn)生效益，則是那些進(jìn)行過投資活動的上市公司增加現(xiàn)金流量的主要方法。
在采訪中，記者發(fā)現(xiàn)上市公司對其現(xiàn)金流量視同利潤指標(biāo)一樣重視，并表示有信心改善今年的現(xiàn)金流量狀況。
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