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針對“20億短期負債促使TCL資金鏈繃緊”的市場傳言
本報記者 黃麗
繼遭受郎咸平的三點質疑后，備受市場高度關注的TCL集團(資訊 行情 論壇)(000100)日前再被傳言困擾。TCL集團今日發表嚴正聲明稱，目前公司資金充裕，經營狀況良好，
公司提請受此謠言誤導并導致損失的投資者采取法律手段保護自己的合法權益。
公司資產流動性強
日前市場傳言，TCL集團今年年底到期的短期貸款將超過20億元人民幣，即使TCL在融資方面能夠受到多方優惠，但由于負債金額龐大，公司資金鏈面臨斷裂的風險。然而，細讀公司2004年半年報卻不難發現情況并非市場猜測那樣。
據公司2004年半年度報告顯示，截止2004年6月30日，TCL集團的貸幣資金為30.29億元；同時在公司高達35.98億元的應收票據中，有32.73億元屬于隨時可以兌現的銀行承兌匯票，并且這部分銀行承兌匯票也沒有出現質押的情況；另外，報告期內公司還較去年增加了12.82億元的短期投資，這部分投資主要用于隨時可變現并持有時間不超過1年的央行票據。綜上所述，TCL集團在償還短期債務方面并不存在資金壓力，市場所傳TCL集團“驚爆20億債務危機資金鏈隨時面臨斷裂”的觀點不具備事實依據。
不存在融資懸念
針對兩筆合計20億銀團貸款是否會因為存在融資懸念而引發短期償債的風險，記者向TCL的有關負責人進行了求證。
據介紹，所謂兩筆銀團貸款分別為TCL實業控股6.5億的銀團貸款和TCL國際1.8億美元的銀團貸款，均屬境外銀團貸款。在具體操作過程中，由于銀團貸款文件準備和審批耗時長，為解決供款人短期資金需求，銀團貸款的牽頭行一般會在獲得銀團貸款內部審批后，由銀行先期向借款人提供一筆一定金額的短期過渡性融資，即橋梁貸款。橋梁貸款與隨后的定期貸款共同組成一筆完整的銀團貸款，不可割裂，因此公司的這兩筆銀團貸款不存在什么融資懸念。
事實上，目前TCL實業控股6.5億港幣的橋梁貸款現已經轉為3年期定期貸款；TCL國際1.8億美元銀團貸款已獲得牽頭行包銷承諾，先期提供的6個月橋梁貸款也將轉為5年期定期貸款。由此可以判斷，在經過短期過渡后，上述兩筆橋梁貸款將順利轉為長期貸款，市場上所謂“TCL集團資金鏈隨時面臨斷裂風險”的說法，是在缺乏銀團貸款基本常識的情況下所作的判斷，不存在事實依據。
貸款不等于有財務危機
既然TCL集團擁有十分豐厚的現金資產，公司為何還要向銀行貸款呢？記者進一步向TCL集團有關負責人求證。
對此，有關負責人表示，TCL作為集團公司出具的是合并報表，財務報表上顯示集團有資金并不代表下屬的其他企業可以隨意動用，如下屬企業在正常的經營運作過程中，出現對資金的需求可以通過貸款的形式來自行解決。另外，該負責人還強調，企業向銀行貸款并不等于說公司的財務就出現危機了，畢竟公司在融資方面能夠享受到很多優惠條件，而且公司下屬企業也可啟動正常融資來解決發展所需資金。例如TCL實業控股6.5億港幣的銀團貸款就是用來向TCL集團收購其在惠州TCL移動通信有限公司36%的股權及TCL實業控股(香港)有限公司各子公司的一般營運資金。
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