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法院首次通過(guò)判決形式全面支持投資者主張
昨天，備受矚目且影響最大、牽涉面最廣的證券市場(chǎng)因虛假陳述引起的民事賠償案--大慶聯(lián)誼、圣方科技證券民事賠償案，由哈爾濱市中級(jí)人民法院正式宣判。法院基本上全面支持了原告的訴訟請(qǐng)求，投資者將獲得賠償。
對(duì)于這一判決結(jié)果，法律界人士給予了高度評(píng)價(jià)。專(zhuān)家們指出，這是人民法院首次通過(guò)判決形式支持原告訴求的證券市場(chǎng)虛假陳述案，它對(duì)于規(guī)范證券市場(chǎng)交易秩序，建立公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)具有積極的推動(dòng)意義。
據(jù)了解，此次法院的宣判將分個(gè)人訴訟和共同訴訟兩批進(jìn)行。昨天得到判決結(jié)果的均為個(gè)人訴訟或者說(shuō)單獨(dú)訴訟的投資者。記者得知，由郭鋒、趙清律師為委托代理人的馬瑞忠、褚玉明兩位投資者，以及由錦天城律師事務(wù)所嚴(yán)義明律師、哈爾濱市長(zhǎng)鋒律師事務(wù)所韓曉林律師為委托代理人的張濟(jì)文等幾十位投資者均在昨天得到了判決結(jié)果。而于去年8、9月開(kāi)庭審理的共同訴訟，也將在近期宣判。
其中的大慶聯(lián)誼案，是最高人民法院對(duì)證券民事賠償官司解禁后最早走進(jìn)法院大門(mén)的案件。早在2002年1月，京滬兩地三名股民的起訴就得到哈爾濱中院的受理。而到了2003年9月，380多名股民組成的共同訴訟在哈爾濱中院正式開(kāi)庭審理，又開(kāi)啟了證券案件首次采用共同訴訟方式審理的先河。由此，大慶聯(lián)誼案的每一步進(jìn)展都牽動(dòng)著所有投資者的神經(jīng)，大慶聯(lián)誼案也成為所有證券賠償案件的風(fēng)向標(biāo)。
由于大慶聯(lián)誼存在欺詐上市的行為，因而此案的被告不僅僅是大慶聯(lián)誼股份有限公司，還牽涉了上市推薦人申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司。哈爾濱中院在對(duì)案件進(jìn)行審理后對(duì)以下事實(shí)進(jìn)行了認(rèn)定。第一，原告將大慶聯(lián)誼作為被告，要求其承擔(dān)賠償責(zé)任并無(wú)不當(dāng)。第二，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰決定，被告大慶聯(lián)誼存在兩個(gè)虛假陳述行為，即欺詐上市虛假陳述和1997年年報(bào)虛假陳述。根據(jù)高院的司法解釋?zhuān)ㄔ捍_認(rèn)1997年年報(bào)虛假陳述行為揭露日為1999年4月21日，欺詐上市虛假陳述行為揭露日為2000年4月27日，上述兩個(gè)虛假陳述行為損失賠償?shù)幕鶞?zhǔn)日分別為1999年6月21日和2000年6月23日。此外，法院認(rèn)為被告申銀萬(wàn)國(guó)作為大慶聯(lián)誼的股票上市推薦人對(duì)大慶聯(lián)誼上市文件的真實(shí)性、完整性負(fù)有法定的審核義務(wù)，其未盡必要的審核注意義務(wù)，使含有虛假信息的大慶聯(lián)誼股票得以發(fā)行上市。因此申銀萬(wàn)國(guó)與大慶聯(lián)誼對(duì)欺詐上市虛假陳述構(gòu)成共同侵權(quán)。鑒于以上種種認(rèn)定，哈爾濱中院判令大慶聯(lián)誼在判決生效后賠償原告經(jīng)法院確認(rèn)的投資損失；判令被告申銀萬(wàn)國(guó)承擔(dān)相應(yīng)的連帶賠償責(zé)任。
對(duì)于法院這一判決，原告委托代理律師之一--中國(guó)人民大學(xué)金融法研究所副所長(zhǎng)郭鋒表示，大慶聯(lián)誼案的判決結(jié)果令人振奮。這是有史以來(lái)，法院第一次以判決形式支持原告主張的虛假陳述證券民事賠償案，具有一定的積極意義。
他說(shuō)，自2002年最高人民法院下發(fā)《關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知》后，法院受理了多起相關(guān)案件，而作出判決結(jié)果的僅有ST渤海案，但該案原告敗訴。大慶聯(lián)誼案也是經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的審理舉證過(guò)程才迎來(lái)現(xiàn)在的宣判結(jié)果，目前這樣的結(jié)果無(wú)疑具有很強(qiáng)的示范效應(yīng)。一方面，給苦苦等待索賠的投資者打了一劑強(qiáng)心針，讓他們看到了希望。另一方面，對(duì)上市公司也具有警示作用，將有效抑制造假行為。而對(duì)很多準(zhǔn)備通過(guò)司法途徑維權(quán)的投資者來(lái)說(shuō)，更是堅(jiān)定了他們司法維權(quán)的信心。
郭律師還指出，大慶聯(lián)誼案充分說(shuō)明了法院在不斷提高對(duì)證券案件的重視，也逐步提升了對(duì)類(lèi)似案件的司法介入力度和辦案效率，這會(huì)推動(dòng)其他證券賠償案件的進(jìn)程，其意義非常明顯。郭律師同時(shí)建議，法院應(yīng)對(duì)不合理的司法制度抓緊改革，比如前置程序應(yīng)盡快廢止，這將更有利于投資者利益的保護(hù)。
委托代理人嚴(yán)義明律師也認(rèn)為，此次判決對(duì)規(guī)范證券市場(chǎng)的發(fā)展具有推動(dòng)作用。對(duì)受虛假信息損害的投資人是一種鼓勵(lì)，鼓勵(lì)他們通過(guò)法律途徑維護(hù)自己的權(quán)益。此外，他指出這一判決結(jié)果將讓投資者對(duì)證券市場(chǎng)更有信心，因?yàn)橛蟹杀Ｕ系氖袌?chǎng)將是規(guī)范的、安全的。
而大慶聯(lián)誼案的另一名代理律師宣偉華則告訴記者，對(duì)于法院要求被告對(duì)投資者的損失進(jìn)行全額賠償她表示贊同。她說(shuō)，這表明法院沒(méi)有認(rèn)定渤海案中所謂的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之說(shuō)，這樣將給造假上市公司非常嚴(yán)厲的警告，即只要做假就需要付出賠償代價(jià)。但她同時(shí)指出，由于法院確定的揭露日和她所代理的共同訴訟確定的揭露日不同，由此可能導(dǎo)致部分投資者得不到賠償，或者投資者的部分交易損失得不到賠償。對(duì)此，她希望尚未得到判決結(jié)果的投資者有心理準(zhǔn)備。
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