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擬增發(fā)50億股，增發(fā)方式為向集團(tuán)公司定向增發(fā)國家股與向社會(huì)公眾增發(fā)社會(huì)公眾股相結(jié)合
【本報(bào)訊】(記者邸繼勇) 今天，寶鋼股份(資訊 行情 論壇)(600019)公布了重大資產(chǎn)收購及關(guān)聯(lián)交易，收購的目標(biāo)資產(chǎn)凈值為280.2億元，間接證實(shí)了公司有關(guān)整體上市的計(jì)劃。
寶鋼股份公告稱，2004年8月11日，公司與母公司上海寶鋼集團(tuán)公司簽訂了多項(xiàng)資產(chǎn)收購協(xié)議。公司擬根據(jù)收購協(xié)議對(duì)上海寶鋼集團(tuán)公司及其全資或控股的子公司擁有的部分鋼鐵生產(chǎn)業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)及其他相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行收購，收購的目標(biāo)資產(chǎn)的整體評(píng)估結(jié)果為，總資產(chǎn)706.6億元，負(fù)債397.3億元，凈資產(chǎn)309.31億元，收購的目標(biāo)資產(chǎn)凈值為280.2億元。
寶鋼股份和各交易相關(guān)方將以經(jīng)國資委備案的上述資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告所確定的目標(biāo)資產(chǎn)的資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)，確定最終的收購價(jià)格。本次收購、增發(fā)方案尚要獲得相關(guān)政府部門的批準(zhǔn)，本次增發(fā)成功完成將寶鋼集團(tuán)在股份公司之外的資產(chǎn)全部裝入股份公司中去，實(shí)現(xiàn)整體上市計(jì)劃。
為完成本次收購，寶鋼股份擬通過向集團(tuán)公司定向增發(fā)國家股與向社會(huì)公眾增發(fā)社會(huì)公眾股相結(jié)合的方式增發(fā)新股以募集資金。本次收購資金來源為本次增發(fā)所發(fā)行的不超過50億股普通股的募集資金凈額。據(jù)知情人士透露，此次增發(fā)擬采用不低于實(shí)際增發(fā)股數(shù)的50%向?qū)氫摷瘓F(tuán)定向增發(fā)，集團(tuán)將按照本次增發(fā)確定的價(jià)格全額認(rèn)購，該部分股份暫不上市流通；超過實(shí)際增發(fā)股數(shù)的50%向社會(huì)公眾增發(fā)，其中部分按照適當(dāng)比例向原社會(huì)公眾股東優(yōu)先配售。
分析人員認(rèn)為，本次收購目標(biāo)資產(chǎn)估值相比寶鋼股份而言，估值折扣水平具有較強(qiáng)吸引力。因?yàn)椋繕?biāo)資產(chǎn)存在部分正在建設(shè)和大量尚未達(dá)產(chǎn)的工程，這些項(xiàng)目都是今年或去年投產(chǎn)，而前幾年原材料的成本很低，所以這些項(xiàng)目的成本較低，收購后將成為新的盈利增長點(diǎn)。據(jù)說，這280億資產(chǎn)的質(zhì)量不亞于甚至還高于寶鋼股份。據(jù)分析人員測(cè)算，寶鋼股份每股收益增加不低于16%，最高可達(dá)20%。
但也有市場(chǎng)人士擔(dān)心，盡管寶鋼的增發(fā)方案對(duì)于個(gè)股來說屬于中性偏好，但在市場(chǎng)資金偏緊的情況下，不排除機(jī)構(gòu)投資者要進(jìn)行大幅度倉位調(diào)整，以騰出資金認(rèn)購寶鋼增發(fā)股份，這對(duì)相當(dāng)一部分機(jī)構(gòu)重倉股會(huì)構(gòu)成極大的壓力，并影響整體大盤的走勢(shì)。
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