雙方投資1億歐元在境外成立手機業(yè)務合資公司，TCL持55%股權

　　本報訊 記者何曉晴、鄧錦衍、王珍報道：TCL集團(資訊 行情 論壇)(000100)昨日宣布的待公告重大事項今日終于揭開了謎底。今天，TCL集團正式宣布將花費5億元巨資擬吞并法國阿爾卡特公司(Alcatel)的手機業(yè)務，這也揭開了原來TCL集團上市初期所提出的并購懸念。

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　　TCL獲合資公司控股權

　　據(jù)悉，TCL集團此次吞并阿爾卡特手機業(yè)務的計劃是通過其旗下控股子公司TCL通訊科技控股有限公司(TCL通訊控股)來完成的。據(jù)TCL集團今日公告稱，TCL集團通過下屬控股子公司TCL通訊控股于2004年4月24日與法國阿爾卡特公司簽署《諒解備忘錄》，雙方在境外設立一家合資公司持有阿爾卡特公司的全球移 動電話業(yè)務。

　　據(jù)了解，在這場跨國并購交易當中，TCL集團掌握了主動權，并贏得了合資公司的控股權。根據(jù)雙方簽署的《諒解備忘錄》的約定。上述合資公司將主要從事移 動電話、相關產(chǎn)品和服務的研發(fā)、分銷和銷售。其中，TCL通訊控股擬以現(xiàn)金5500萬歐元(約合人民幣53900萬元)作為出資，在合資公司中的持股比例為55%；阿爾卡特公司擬以現(xiàn)金和全部移 動電話業(yè)務(包括移 動電話業(yè)務的客戶關系、相關的商譽、知識產(chǎn)權以及固定資產(chǎn))合計4500萬歐元(約合人民幣44100萬元)作為出資，持股比例為45%。合資公司成立時的凈資產(chǎn)值將為1億歐元。TCL集團通過TCL通訊控股持有合資公司的控股股權。

　　“五年計劃”露獨吞“野心”

　　根據(jù)雙方約定，雙方將在最終協(xié)議簽署的6周內(nèi)(或雙方同意的其他日期)完成《諒解備忘錄》擬定的所有交易。

　　不過，TCL集團的終極目標遠不止掌握控股權這么簡單，它將來還想全資擁有合資公司。根據(jù)《諒解備忘錄》的安排，自交易完成之日起5年后，TCL通訊控股將有權購買阿爾卡特公司擁有的全部合資公司的股權，對價為TCL通訊控股向阿爾卡特公司發(fā)行的股份。屆時，TCL通訊控股將有權獲得合資公司的全部股權。

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　　阿爾卡特公司是一家法國公司，其股票分別在巴黎Euronext主板市場和紐約證券交易所上市。阿爾卡特公司同時也是一個世界級的通訊設備公司，2003年的銷售額約為120億歐元，客戶主要是世界各大電信運營商。

　　手機并購早有風聲產(chǎn)能過剩逼走國際化

　　有專業(yè)人士早就預言，在TCL集團三大主導產(chǎn)業(yè)中，手機業(yè)務是最有可能上演并購大戲的。事實上，公司高管也在有意無意中透露了這個信息。在不久前舉行的TCL移 動通信成立5周年慶典上，TCL移 動總經(jīng)理萬明堅就表示，“國內(nèi)手機企業(yè)到了收購外國企業(yè)、向國外擴張打響自主品牌、打造世界級通信企業(yè)的時候。”他還稱，“TCL在技術取得突破的同時，從今年起將通過兼并、收購外國企業(yè)的方式，迅速向世界擴張。”

　　聯(lián)合證券IT分析師王玉堂也指出，TCL通訊控股和阿爾卡特公司之所以能一拍即合是因為雙方各有所需。王玉堂稱，目前，中國手機的產(chǎn)能遠大于市場需求，且手機行業(yè)正處于分化階段，如果企業(yè)不能處于領導地位，很容易被淘汰。國內(nèi)手機企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈很不完整，缺少核心技術和設計能力。同時，TCL宣稱自己有4000萬臺的產(chǎn)能，幾乎相當于國內(nèi)市場的總需求量，可以說是國內(nèi)產(chǎn)能不足逼迫TCL走國際化之路。如果TCL通訊控股與阿爾卡特合作成功的話，則可令其在海外市場迅速取得較大份額。

　　另外，對于阿爾卡特公司來說，該公司早在2001年就將其手機制造業(yè)務外報給了偉創(chuàng)力，以緩解制造成本的壓力，但其保留手機的銷售及研發(fā)業(yè)務。然而正如飛利浦繼出讓自己控股的代工廠，將其研發(fā)公司易手中電集團一樣，阿爾卡特從虧損的手機業(yè)務中抽手而出也是幾成定局。

　　懷揣5億并購資金TCL虎視白電

　　TCL集團在此前上市公告書中稱，“將用10億元兼并收購一至兩家國內(nèi)外與本集團主導產(chǎn)業(yè)相關的企業(yè)，改善兼并收購對象的管理，取得效益。”此次并購阿爾卡特公司手機業(yè)務TCL集團花去5個多億元，至于剩下的近5億元并購資金又將投向何處呢？有知情人士稱，下一步，TCL集團染指的很有可能是其白電業(yè)務。此前，曾有消息傳出TCL冰箱入股寶雞冰箱廠一事，之后又盛傳出TCL有意入主香港上市家電企業(yè)華凌，收購其空調(diào)、冰箱生產(chǎn)線。不論結(jié)果如何，這反映了TCL白電對目前OEM方式運營的焦慮感，以及希望積極通過并購迅速提升白色家電的產(chǎn)業(yè)規(guī)模的決心。

　　“克隆”彩電婚姻

　　這是TCL繼彩電與法國湯姆遜合作之后，再次演繹的又一場跨國婚姻，標志著TCL手機業(yè)務的國際化已正式上路。這次合作使TCL多媒體與移 動通訊產(chǎn)業(yè)三五年內(nèi)躋身世界前五名的“龍虎計劃”的實現(xiàn)又邁上了一個新臺階。

　　而且，這次TCL手機“克隆”了與其彩電一樣的“產(chǎn)業(yè)合并+資產(chǎn)上市”的模式，以使其融資效果最大化。TCL移 動通信有限公司(“TCL移 動”)未來的控股公司TCL通訊科技控股有限公司(“TCL通訊”)擬于今年分拆在香港主板上市，合資概念無疑為它錦上添花。

　　記者王珍