牡丹江(資訊 行情 論壇)(600173)近日公布年報顯示，公司大股東牡丹江水泥集團等關聯(lián)企業(yè)占用公司資金總額高達2.9億元，占公司凈資產(chǎn)總額的46.16%。令人困惑的是，其年報被出具了標準的審計意見，關聯(lián)企業(yè)嚴重占用公司資金事項并沒有得到特別強調(diào)說明。

　　占用資金有傳統(tǒng)

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　　牡丹江自上市以來，關聯(lián)企業(yè)占用公司資金的金額和比例一直都比較大，從2001年到2003年，牡丹江對關聯(lián)企業(yè)的應收帳款總額逐年上升，占公司凈資產(chǎn)比例也是逐年遞增。

　　以2003年為例，大股東牡丹江水泥集團的控制公司大慶銷售公司等10家關聯(lián)企業(yè)占用資金余額為23412.19萬元，占公司當年應收帳款總額的86.84%；牡丹江水泥集團占用資金5572.80萬元，占公司其他應收款總額的96.16%。關聯(lián)企業(yè)合計占用資金28984.99萬元，占公司凈資產(chǎn)總額的46.14%。

　　關聯(lián)企業(yè)占用資金的程度遠遠超過了關聯(lián)交易的比重。2003年報顯示，牡丹江與關聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品銷售占主營業(yè)務銷售收入的40.43%，但占用的資金卻達到應收帳款總額的86.84%；與其他非關聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品銷售占主營業(yè)務銷售收入的59.57%，占用資金比例為應收帳款的13.16%。兩者對比，令人不能不懷疑關聯(lián)企業(yè)是在惡意占用公司資金。更讓人難以理解的是，牡丹江水泥集團占用的5572.80萬元，居然是公司為其代墊工資費用和預付水電汽款。

　　審計報告應說明資金占用情況

　　對于可能會顯著影響公司資產(chǎn)或經(jīng)營的事項，審計報告有必要對此給予強調(diào)說明。牡丹江巨額資金被占用有可能會對公司未來產(chǎn)生重大不利影響。

　　由于被占用的資金總額較大，接近公司凈資產(chǎn)的50%，一旦關聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)或經(jīng)營出現(xiàn)重大損失，必將直接影響公司債權的有效回收。從年報披露來看，牡丹江水泥集團因為對外擔保事項，其持有公司12210.95萬股中的5558.22萬股股權已經(jīng)被黑龍江高院凍結(jié)。

　　另外，牡丹江在2002年以前一直都不對關聯(lián)企業(yè)占用公司資金計提任何壞帳準備，2003年可能是出于謹慎性原則，也可能是意識到了什么，公司對對關聯(lián)企業(yè)占用資金一視同仁地計提了壞帳準備，共計提壞帳準備2638.01萬元，同比847.47萬元增加1790.54萬元，主要都是關聯(lián)企業(yè)占用資金計提的壞帳準備。正是該會計政策的調(diào)整，造成了公司2003年凈利潤進一步下滑。

　　關聯(lián)交易應全面體現(xiàn)公允原則

　　為了規(guī)范關聯(lián)交易，證監(jiān)會明文規(guī)定所有關聯(lián)交易應體現(xiàn)公允原則，交易價格應公平合理。但記者認為，公允原則不光是指交易價格合理，還包括相關付款條件也應當公平合理。從牡丹江關聯(lián)企業(yè)長時間巨額拖欠貨款來看，其關聯(lián)交易顯然是違背了公允原則。

　　由于目前的關聯(lián)交易管理制度不夠具體，公允原則的全面性體現(xiàn)不夠，這也為一些關聯(lián)企業(yè)惡意占用上市公司資金留下了缺口。(證券時報 鄧常青)