水泥板塊開始價(jià)值發(fā)現(xiàn)

　　-川財(cái)證券研發(fā)部劉杰

　　水泥作為建筑業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)，與建筑業(yè)、固定資產(chǎn)投資規(guī)模乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)模與發(fā)展速度密切相關(guān)。1991-2001年間，中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)了3.44倍，年均增長(zhǎng)率達(dá)到9 .8%；固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)5.50倍，年均增長(zhǎng)率達(dá)到20.8%；而水泥的產(chǎn)銷量也增長(zhǎng)了1.48倍，年均增長(zhǎng)9.41%。水泥產(chǎn)量基本保持了與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資同方向變化，需求增長(zhǎng)旺盛。

　　隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)快速、穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)家實(shí)施西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地、推進(jìn)城市化建設(shè)以及西氣東輸、青藏鐵路、南水北調(diào)、奧運(yùn)工程等一大批國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的全面展開，預(yù)計(jì)我國(guó)的水泥需求量也將隨之穩(wěn)步增加。據(jù)有關(guān)權(quán)威部門預(yù)測(cè)：2010年我國(guó)水泥需求量在8.5億噸左右，平均每年增長(zhǎng)4.44%；2020年水泥需求量在11億噸左右；2030年水泥需求量在12.2億噸左右。隨著國(guó)家建筑行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的推行，消費(fèi)者質(zhì)量意識(shí)的提高，旋窯水泥的需求量將大大增加，預(yù)計(jì)到2005年旋窯水泥的需求量比1999年增長(zhǎng)60%，平均每年需求增長(zhǎng)10%。

　　我國(guó)目前為世界上最大的水泥生產(chǎn)國(guó)，水泥年產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)17年位居世界首位。但國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)業(yè)集中度較低，全國(guó)共有水泥企業(yè)7000多家，平均生產(chǎn)規(guī)模約10萬(wàn)噸，約為國(guó)際平均水平的1／10。因此，相對(duì)于水泥的強(qiáng)勁需求，目前我國(guó)水泥供給卻出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。在水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策向新型干法水泥傾斜的大背景下，立窯水泥的需求將逐漸萎縮，新型干法水泥的供需缺口非常大。

　　根據(jù)這我國(guó)《水泥行業(yè)“十五”規(guī)劃》，我國(guó)今后水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將是：逐步淘汰技術(shù)落后、產(chǎn)品質(zhì)量低、規(guī)模孝污染嚴(yán)重的“小水泥”，大力發(fā)展新型干法水泥，推動(dòng)水泥生產(chǎn)的大型化、規(guī)模化。針對(duì)當(dāng)前一些地方不顧客觀條件盲目發(fā)展水泥工業(yè)的情況，今年8月14日，國(guó)家發(fā)改委則進(jìn)一步明確宣布將從四個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)水泥行業(yè)的調(diào)控和引導(dǎo)：一是加強(qiáng)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)。新建水泥項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模要達(dá)到日產(chǎn)2000噸級(jí)以上，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)建設(shè)日產(chǎn)4000噸級(jí)以上大項(xiàng)目；二是淘汰落后生產(chǎn)能力。通過(guò)提高技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)限制，加強(qiáng)宏觀引導(dǎo)，如提高混凝土標(biāo)號(hào)，提高水泥生產(chǎn)準(zhǔn)入門檻，限制小水泥發(fā)展；三是引導(dǎo)西部水泥工業(yè)健康發(fā)展。鼓勵(lì)東部大型企業(yè)集團(tuán)到西部投資，以控制西部地區(qū)落后工藝水泥生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展，減輕西部地區(qū)環(huán)境壓力；四是引導(dǎo)水泥企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過(guò)分工和協(xié)作，提高產(chǎn)業(yè)集中度。

　　有理由相信，在政策引導(dǎo)下我國(guó)鋼鐵行業(yè)的輝煌會(huì)在水泥行業(yè)再次體現(xiàn)。