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國有股全部退出,管理層間接持股17.65%成為第一大股東
勝利股份(000407)成功實施管理層收購,該公司日前發布公告,由該公司高級管理人員發起設立的勝利投資股份公司協議受讓勝利集團所持勝利股份的全部國家股獲財政部批復同意,勝利投資同時又與勝利股份第一大股東勝邦集團達成協議,受讓勝邦集團所持勝利股份2588萬股,勝利投資以持有17.65%成為勝利股份第一大股東。至此,勝利股份管理層成功完成對
公司股權的收購,這是中國證監會頒布《上市公司收購管理辦法》后首例管理層收購。
勝利股份上市以后,歷史上公司兩大股東廣州通百惠與勝邦發生了具有較大影響的公司控制權之爭,2000年春,第二大股東廣州通百惠公司以向中小股東征集委托書的方法試圖改組董事會,未果。但兩大股東持股比例相當,此后相安無事。
此次管理層收購是以勝利投資為操作平臺。據公告,勝利投資于2002年7月創立,是經山東省政府批準設立的投資類股份公司。該公司由43名自然人以現金出資發起設立,注冊資本1.1億元,其中徐建國、馬瑩、隋立祖、王鵬、劉鐘、袁澤沛各持股350萬股,并列為第一大股東,占注冊資本3.18%,其它37名自然人股東分別持股345.75萬股與60萬股不等,徐建國是勝利股份前董事長,隋立祖現任董事長,馬瑩是現副董事長,王鵬為上市公司董事、總經理。據了解,這43名自然人涵蓋了勝利股份高管人員、資深員工、業務骨干等。
此次管理層收購涉及兩宗股權,一宗為國家股,即公司第三大股東勝利集團代表山東省國資局所持有的1641萬股,占總股本6.85%。財政部批復同意,勝利集團所持的國家股1641萬股一次性全部轉讓給勝利投資。轉讓價格確定為截止2002年6月30日每股凈資產2.27元,轉讓過戶手續完成后,國家股徹底退出勝利股份。另一宗股權為第一大股東勝邦集團。勝利投資與勝邦集團于11月10日達成協議,勝邦集團將持有勝利股份的社會法人股2588萬股占總股本10.8%,也以每股凈產值2.27元的價格轉讓給勝利投資。上述兩項收購過戶完成后,勝利投資將持股4229萬,占總股本17.65%成為勝利股份的第一大股東。
此次管理層收購資金來源于勝利投資自有資金,勝利投資還表示,目前尚無改變勝利股份主營業務或對勝利股份實施資產重組的計劃。
勝利股份董事長隋立祖接受本報記者獨家專訪時表示,此次管理層收購是從勝利股份的實際出發,在政府有關部門大力支持下而進行的制度創新。首先,通過MBO在勝利股份建立起股權激勵機制和約束機制。以產權為紐帶把管理層、員工和企業發展緊密聯系起來,形成長期穩定的利益共同體,有利于增強公司員工的凝聚力,調動員工積極性。其次,有利于公司建立健全公司法人治理結構。長期以來,上市公司存在嚴重所有者缺位現象,MBO使公司高管層和員工間接成為勝利股份的投資者,以此形成勝利股份股權結構多元化,為員工參與上市公司決策和管理提供法律依據和制度保障,有利于形成資本所有者與企業勞動者共同治理企業的新型治理結構。此外,此次MBO使勝利股份股權結構分散的狀況有所改善,有利于穩定公司戰略發展方向。
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