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本報記者 唐 薇
昨天，茂煉轉(zhuǎn)債(125302)發(fā)布了一則公告稱，“因控股股東中石油化工股份有限公司在海外上市時，承諾對下屬的上市公司進行整合。近期，又重申以此為戰(zhàn)略目標(biāo)。因此，公司判斷，存在控股股東屆時不同意本公司股票在境內(nèi)交易所上市的可能性。”一石激起千層浪，市場對此反響強烈。這是否意味著茂煉轉(zhuǎn)債有可能不轉(zhuǎn)股了？記者就此采訪了該公司的
控股股東中國石化和有關(guān)業(yè)內(nèi)人士。
接受采訪的部分投資者認為，茂煉轉(zhuǎn)債從經(jīng)營業(yè)績、規(guī)范運作等方面考慮，還是符合上市條件的，對其控股股東中國石化可能“不同意”該公司股票在境內(nèi)上市表示并不理解，認為這有違背承諾之嫌。
對于此事，中國石化的有關(guān)人士表示，目前確實存在不同意茂煉轉(zhuǎn)債屆時不轉(zhuǎn)股的可能性。如該公司實施了不轉(zhuǎn)股計劃，也是基于中國石化的整體發(fā)展戰(zhàn)略考慮，是為進一步整合中石化系統(tǒng)資源。同時這可有效地減少內(nèi)部同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易，有利于母公司統(tǒng)一的資金調(diào)度和資源配置。中國石化在H股和A股的發(fā)行時都曾表明過這一態(tài)度。
據(jù)了解，茂煉轉(zhuǎn)債的可轉(zhuǎn)債發(fā)行期為1999年7月28日至2004年7月28日。與目前大部分上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債方式不同的是，該公司為先發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，待該公司A股發(fā)行并上市時，持有人可將所持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分申請轉(zhuǎn)為該公司股票。如公司不實行轉(zhuǎn)股，則投資者可將所持有債券回售給公司。同時，在該公司的債券募集說明書中并未承諾一定要轉(zhuǎn)股。因此，有市場人士指出，雖然對于投資者來說，有“出乎意料”的失去轉(zhuǎn)股機會的可能，但還是應(yīng)考慮到“不能轉(zhuǎn)股”這一市場風(fēng)險的。
中國石化有關(guān)人士表示，從法律角度和規(guī)范運作上講，控股股東不同意轉(zhuǎn)股也是行得通的。因茂煉轉(zhuǎn)債不是嚴格意義上的上市公司，沒有流通股股東，而在其股東構(gòu)成中中國石化持有其99.812%的股份，占絕對的控制權(quán)，同時是否進行轉(zhuǎn)股需要股東大會審議通過。因此只要中國石化對轉(zhuǎn)股投了反對票，茂煉轉(zhuǎn)債在境內(nèi)上市就會成為泡影。
有業(yè)內(nèi)人士認為，在中國石化進行資源整合的全盤考慮下，其下屬公司的再融資工作受制約是必然的。顯然，茂煉轉(zhuǎn)債對于能否在境內(nèi)上市也是身不由己。這對公司的發(fā)展是喜是憂，還有待市場的檢驗。
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