|
我們欄目曾經(jīng)在播出的《上海本地股重組》專(zhuān)版中，詳細(xì)介紹了在上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的背景下，本地上市公司的重組歷程和特點(diǎn)。最近大家對(duì)上海本地上市公司討論熱潮又有升溫的趨勢(shì)，因?yàn)椴粌H僅上海市資產(chǎn)重組辦公室主任范永進(jìn)強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步加大本地上市公司重組的力度，浦江開(kāi)發(fā)以及2010年世博會(huì)有可能在上海舉辦的消息，使得大家預(yù)期上海新一輪城市綜合開(kāi)發(fā)會(huì)帶來(lái)更多的商機(jī)，投資者也對(duì)上海本地股的前景有了新的看法。那么浦江開(kāi)發(fā)究竟會(huì)帶來(lái)哪些變化？資本市場(chǎng)的反應(yīng)又會(huì)怎樣呢？今天，本欄目上海直播室請(qǐng)來(lái)了萬(wàn)國(guó)
測(cè)評(píng)的張曉峰，北京直播室請(qǐng)來(lái)了西南證券的周到，將一起來(lái)討論由浦江開(kāi)發(fā)引出的這些話(huà)題。首先讓我們走進(jìn)上海，了解一些浦江開(kāi)發(fā)的基本情況。
在上海，記者強(qiáng)烈地感受到，黃浦江兩岸綜合開(kāi)發(fā)確實(shí)成為目前上海人非常關(guān)心的一件大事。今年春節(jié)期間，上海市政府正式對(duì)外公布了相關(guān)規(guī)劃。隨著上海建設(shè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易和航運(yùn)中心戰(zhàn)略目標(biāo)的確立，以及中國(guó)“入世”給上海帶來(lái)的“先發(fā)效應(yīng)”和2010年的世博會(huì)概念，實(shí)施新一輪黃浦江兩岸綜合開(kāi)發(fā)的時(shí)機(jī)現(xiàn)在已經(jīng)成熟。上海新任市長(zhǎng)陳良宇近期指出，浦江兩岸綜合開(kāi)發(fā)要有與上海發(fā)展目標(biāo)相匹配、與城市定位相稱(chēng)的高起點(diǎn)規(guī)劃；引導(dǎo)正確的產(chǎn)業(yè)定位，需要把原來(lái)的以交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)碼頭、工廠企業(yè)為主，轉(zhuǎn)移到以金融貿(mào)易、旅游文化、生態(tài)居住為主上來(lái)，實(shí)現(xiàn)由生產(chǎn)型到綜合服務(wù)型的轉(zhuǎn)換。據(jù)了解，這次綜合開(kāi)發(fā)主要有四個(gè)重點(diǎn)區(qū)域，沿江兩岸從北到南主要分為：楊浦大橋地區(qū)、上海船廠到北外灘、十六鋪到東昌碼頭以及南浦大橋地區(qū)包括世博會(huì)展館。而世博會(huì)用地目前已經(jīng)圈定：基本位于南浦大橋與盧浦大橋之間，由浦東、浦西兩部分組成，規(guī)劃控制陸地范圍約5.4平方公里。我們可以想象，今后的幾年將是上海市天翻地覆的幾年，黃浦江兩岸的房地產(chǎn)行業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)、服務(wù)業(yè)都將獲得巨大收益。
主持人：浦江兩岸綜合開(kāi)發(fā)、2010年世博會(huì)舉辦、沿江企業(yè)產(chǎn)業(yè)重新定位、搬遷是否意味著重組？上市公司何去何從？等等問(wèn)題給了我們太多的思考。浦江開(kāi)發(fā)帶來(lái)的變化會(huì)怎樣體現(xiàn)呢？
張曉峰(萬(wàn)國(guó)測(cè)評(píng))：從歷史上來(lái)看，上海的發(fā)展重點(diǎn)過(guò)去都是放在浦西，無(wú)論是居住，還是工作都在浦西，那么浦東的開(kāi)發(fā)拉動(dòng)了當(dāng)時(shí)上海的內(nèi)需，把大量就業(yè)的機(jī)會(huì)，以及國(guó)外對(duì)上海的投資，都拉到了浦東這樣一個(gè)嶄新的天地，同時(shí)也大大地改善了浦東房地產(chǎn)業(yè)的一個(gè)發(fā)展，同時(shí)也提升了上海的投資環(huán)境。從現(xiàn)在來(lái)看的話(huà)，整個(gè)浦東應(yīng)該說(shuō)相當(dāng)?shù)钠粒袊?guó)際大都市的一個(gè)風(fēng)范。同時(shí)我們看到，隨著浦東的開(kāi)發(fā)，像陸家嘴、金橋、外高僑等這些上市公司成為了證券市場(chǎng)上面非常注目的亮點(diǎn)。
主持人：這次按照上海市的規(guī)劃，開(kāi)發(fā)的浦江地區(qū)以楊浦大橋附近的區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)，那么你覺(jué)得在未來(lái)它的升值潛力主要體現(xiàn)在哪些方面？
張曉峰：投資者對(duì)這些升級(jí)潛力應(yīng)該要分清楚，應(yīng)該說(shuō)從產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的角度來(lái)看，地皮的升值應(yīng)該說(shuō)不會(huì)歸某一類(lèi)公司，主要還是歸政府。地皮的升值之后，還要在上面進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。由于我們?cè)谏虾Ｒ呀?jīng)有比較成熟的房地產(chǎn)價(jià)格的比價(jià)體系。所以開(kāi)發(fā)中高檔的樓盤(pán)，我想應(yīng)該會(huì)有一個(gè)比較成熟的商業(yè)回報(bào)。如果把它和上市公司聯(lián)系在一起的話(huà)，那么我們實(shí)際上已經(jīng)看到了，包括江南重工、ST重機(jī)，上海港機(jī)等這類(lèi)股票由于他們?cè)谄纸瓋砂稉碛斜容^豐富的，比較大的土地儲(chǔ)備，它們的使用權(quán)是屬于他們的，具體的在其中應(yīng)該如何操作，政策上如何進(jìn)行操作，到目前為止，實(shí)際上我們還并不是很清楚，并不是說(shuō)使用權(quán)是他的，我們就一定得給這些上市公司大量的補(bǔ)貼，給了補(bǔ)貼之后，這部分補(bǔ)貼他們到底是用于主營(yíng)呢，還是改變他們?cè)瓉?lái)的主營(yíng)，到目前來(lái)說(shuō)還有一定的不確定性，所以這種情況投資者都應(yīng)該有一個(gè)清醒的，比較的認(rèn)識(shí)。
開(kāi)發(fā)規(guī)劃，對(duì)上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)起到了重要作用，其中突出的表現(xiàn)就是原有的老上市公司逐步完成了改造和重組，那么資本市場(chǎng)又是怎么反應(yīng)的呢？
資本市場(chǎng)的觸角一向都比較敏銳。20世紀(jì)浦東開(kāi)發(fā)，以陸家嘴為代表的浦東概念股在資本市場(chǎng)上風(fēng)光一時(shí)，與外高橋、浦東金橋相互呼應(yīng)，共同演繹過(guò)波瀾壯闊的上海本地股行情。在隨后的上海城市功能定位改變以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整的過(guò)程中，由于上海市政府的協(xié)調(diào)和支持，資產(chǎn)重組成為上海上市公司發(fā)展的主線(xiàn)，雖然整體運(yùn)做的概念不明顯，但是個(gè)股的表現(xiàn)由于有基本面的支持顯得十分活躍。那么在新一輪城市綜合開(kāi)發(fā)的中是否同樣會(huì)有體現(xiàn)呢？
江南造船(集團(tuán))有限公司董事長(zhǎng)陳金海說(shuō)：“這一次我們聽(tīng)到上海市政府規(guī)劃要進(jìn)一步改造浦江兩岸，我們感到確實(shí)給我們老廠的搬遷帶來(lái)困難，但是我們認(rèn)為肯定也會(huì)給我們帶來(lái)很好的機(jī)遇。一旦搬出這兩座搭橋以后，我們肯定可以把原來(lái)這些產(chǎn)品進(jìn)一步運(yùn)作、進(jìn)一步擴(kuò)大、進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)、也可以進(jìn)一步回報(bào)我們的股東。”
江南重工地處黃浦江上游，位于在建的盧浦大橋以東，楊浦大橋、南浦大橋以西，南依黃浦江，北鄰繁華鬧市區(qū)，是規(guī)劃當(dāng)中上海世界博覽會(huì)的主要場(chǎng)地。江南重工及其母公司江南造船(集團(tuán))有限公司是具有137年歷史的老廠，上市公司沿江有近6萬(wàn)平方米的土地和大量的車(chē)間廠房等固定資產(chǎn)，那么上海市的浦江開(kāi)發(fā)計(jì)劃會(huì)給江南重工的發(fā)展帶來(lái)什么影響哪？
對(duì)此，陳金海說(shuō)：“我們江南造船廠的地段還是上海市的黃金地段，所以通過(guò)搬遷、通過(guò)地皮置換，我想資金問(wèn)題就在腳下。地皮就是資金，地皮就是資源，所以我們相信上海市包括我們上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)會(huì)統(tǒng)籌安排，給我們比較好的政策，給我們一個(gè)發(fā)展的空間。”
記者還了解到，從去年開(kāi)始，一批具有戰(zhàn)略眼光的投資者已經(jīng)關(guān)注了一些地處黃浦江兩岸從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。2001年7月，地處南浦大橋和盧浦大橋之間,占地22.5萬(wàn)平方米的上海港機(jī)第一大股東上海港口機(jī)械制造廠與上海金威數(shù)碼信息技術(shù)有限公司簽定協(xié)議，擬轉(zhuǎn)讓3500萬(wàn)股國(guó)有法人股，占股本總額的14.11%,但協(xié)議目前尚未履行,估計(jì)與大股東的欠款有關(guān),但是本次浦江開(kāi)發(fā)可能會(huì)使這一情況得到改觀。2001年11月，上實(shí)集團(tuán)和浦東不銹的第一大股東上海三鋼集團(tuán)和主要股東上海寶鋼集團(tuán)簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑪M受讓73.28%的股權(quán)，市場(chǎng)分析人氏認(rèn)為，本次轉(zhuǎn)讓的原因可能有以下幾點(diǎn)，一是浦東不銹的熱扎技術(shù)是20世紀(jì)60年代的技術(shù)，很快就要報(bào)廢，按照目前黃浦江兩岸的功能定位，估計(jì)不會(huì)讓一個(gè)冶金企業(yè)在南浦大橋附近停留。另外浦東不銹和大股東三鋼集團(tuán)都位于浦東西南，頻臨黃浦江。其中浦東不銹擁有69096平方米的土地使用權(quán)，轉(zhuǎn)為商業(yè)用地，升值潛力巨大。資本市場(chǎng)往往對(duì)市場(chǎng)發(fā)生的變化有“先發(fā)效應(yīng)”和“放大效應(yīng)”，本次又有哪些反應(yīng)呢？
主持人：一談到資本市場(chǎng)，投資者都很關(guān)心，上海本地股的一些反應(yīng)。那么在前段時(shí)間，上海本地股的走勢(shì)曾經(jīng)歸于平淡，但是今天的一些股票，已經(jīng)有了比較好的表現(xiàn)，那么重組的預(yù)期，開(kāi)發(fā)的預(yù)期，使上海本地股后期的走勢(shì)，也存在著很大的不確定性，但是這種不確定性，其實(shí)也就意味著有些機(jī)會(huì)可能會(huì)誕生。那么，張曉峰，現(xiàn)在投資者很關(guān)心在浦江開(kāi)發(fā)過(guò)程中受到惠顧的上海本地公司會(huì)有哪些，能不能給大家歸納一下？
張曉峰：我覺(jué)得應(yīng)該可以分為兩部分，一部分就是所謂房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)類(lèi)的股票。那么我們看到，前面所談到的江揚(yáng)重工這類(lèi)股票，由于他們擁有比較大的土地儲(chǔ)備，也許他們會(huì)在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，獲得一部分收益，也可能在他們業(yè)務(wù)當(dāng)中分離一塊，在政策補(bǔ)貼方面拿到資金，然后在他們?cè)械牡仄ど厦妫M(jìn)行一些房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。另外一部分行業(yè)，我覺(jué)得應(yīng)該定位在服務(wù)業(yè)上面，比如說(shuō)像隧道股份，深通地鐵，還有上海建工，由于它們無(wú)論在交通方面，還是在建設(shè)方面，都有著比較好的資產(chǎn)。那么隨著浦江兩岸的開(kāi)發(fā)，他們也許能在大規(guī)模的開(kāi)發(fā)當(dāng)中，獲得他們應(yīng)該獲得的收益
主持人：好的。周到，你看除了土地升值之外，有沒(méi)有其它的利好，對(duì)于沿江兩岸的上市公司？
周到(西南證券)：應(yīng)該是有的，我想相關(guān)的產(chǎn)業(yè)會(huì)先后不同程度的受到利好的影響。比如說(shuō)，房產(chǎn)的開(kāi)發(fā)過(guò)程中，一些建材類(lèi)的企業(yè)，可以受惠，工程建設(shè)類(lèi)的企業(yè)也會(huì)受惠，開(kāi)發(fā)到一定程度以后，它會(huì)帶動(dòng)浦江兩岸的旅游、商貿(mào)等等，相關(guān)的上市公司我想都會(huì)不同程度的得到好處。
主持人：會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。其實(shí)你也談到像原來(lái)浦東開(kāi)發(fā)的時(shí)候，兩橋一嘴表現(xiàn)得非常好，同時(shí)它輻射作用也很強(qiáng)。
周到：輻射作用肯定是有的。
主持人：你覺(jué)得它的這次浦江開(kāi)發(fā)的輻射作用也會(huì)體現(xiàn)出來(lái)嗎？
周到：對(duì)，上海目前存在著一個(gè)現(xiàn)象，叫城市中心空心化。這個(gè)可能和這幾年上海大規(guī)模的向城鄉(xiāng)結(jié)合部發(fā)展的策略有關(guān)。那么浦江兩岸開(kāi)發(fā)以后，它的城市中心的空心化問(wèn)題，渴望逐步得到解決。那么它的城市中間可以更加繁榮，那么它勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)商業(yè)板塊、房地產(chǎn)板塊等等。但是它受惠的時(shí)間會(huì)先后不一樣。那么商貿(mào)旅游，可能要晚一些，開(kāi)始階段可能工程建設(shè)、房地產(chǎn)這些企業(yè)會(huì)先受惠。
主持人：剛才我們提到，說(shuō)資本市場(chǎng)的反應(yīng)有先發(fā)效益和放大效應(yīng)。你覺(jué)得對(duì)于這樣一個(gè)比較大的題材，我們的證券市場(chǎng)是不是有些股票已經(jīng)有了不同程度的反應(yīng)？
周到：應(yīng)該是有的。我想可以分成兩類(lèi)，一類(lèi)就是它本身并不是直接由浦江開(kāi)發(fā)引起的，而是公司本身在這個(gè)決策之前，它已經(jīng)引入資產(chǎn)重組的動(dòng)作，這些公司股價(jià)的表現(xiàn)可能比較堅(jiān)挺一點(diǎn)。還有一些公司，或者更多的公司和浦江開(kāi)發(fā)的策略有關(guān)系的。
主持人：實(shí)際上我們仔細(xì)來(lái)談，這幾家公司不可能都把自己的土地用來(lái)蓋房子，通過(guò)它的增值來(lái)獲得收益。那么對(duì)于這個(gè)公司的影響，你覺(jué)得有沒(méi)有其它方面的提升？
周到：比如說(shuō)有些公司它可能會(huì)進(jìn)行重大的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，這個(gè)會(huì)對(duì)公司的面貌帶來(lái)很大的變化。作為投資者我想要隨時(shí)留意這方面的動(dòng)向。
主持人：剛才我們看到像浦東不銹，上海港機(jī)好像已經(jīng)在做這方面的工作？
周到：對(duì)，這些公司都在去年，甚至更早一些時(shí)間，已經(jīng)開(kāi)始有了這方面的動(dòng)作。對(duì)于這些公司來(lái)說(shuō)，我想投資者他們所面臨的投資機(jī)會(huì)也不完全一樣。對(duì)于這么大一個(gè)題材，你剛才問(wèn)到了，應(yīng)該說(shuō)資本市場(chǎng)有時(shí)候的反應(yīng)是會(huì)比較迅速的，這就像以前我們出現(xiàn)過(guò)的申澳板塊一樣。
主持人：像浦江開(kāi)發(fā)這個(gè)項(xiàng)目，我想也是長(zhǎng)期的規(guī)劃。
周到：對(duì)，它需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。我想股價(jià)也不可能在此期間連續(xù)漲幾年，也不大可能。
主持人：會(huì)不會(huì)是一種間歇性的表現(xiàn)？
周到：會(huì)的。但是總體趨勢(shì)它可能會(huì)是向上，但是如果短期內(nèi)漲得多過(guò)的話(huà)，它可能會(huì)有所回落。
主持人：你覺(jué)得在這種情況下，咱們的投資者參與這個(gè)大的題材的時(shí)候，怎么樣操作比較好一些？
周到：我覺(jué)得還得結(jié)合上市公司的基本面，根據(jù)浦江開(kāi)發(fā)的政策實(shí)施的時(shí)間進(jìn)度等一些因素，來(lái)關(guān)注這家上市公司它目前的受惠程度。把它結(jié)合起來(lái)觀察分析，你介入的話(huà)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小一些。
主持人：我們剛才談到，上海市本身今年要加大對(duì)本地上市公司重組的力度？同時(shí)又有浦江開(kāi)發(fā)大的題材在里面？
周到：對(duì)，這對(duì)上海本地股來(lái)說(shuō)，機(jī)會(huì)應(yīng)該還是比較多的。
主持人：我覺(jué)得我們?cè)趨⑴c的時(shí)候，像你剛才談的那樣，就是要適當(dāng)謹(jǐn)慎一些。而我們上海的張曉峰嘉賓也是表達(dá)了這樣一個(gè)觀點(diǎn)。就是說(shuō)你看很多公司的話(huà)，適當(dāng)?shù)匾?jǐn)慎一些，不一定說(shuō)一個(gè)爆發(fā)性的題材存在，而是一個(gè)長(zhǎng)期的緩慢的過(guò)程。
 股票短信一問(wèn)一答，助您運(yùn)籌帷幄決勝千里！
| 
