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　　上海國家會計學院中國注冊會計師研發中心：飛草

　　新宇軟件(600687)：主業為計算機應用服務業，2001年10送6轉增1.3422后，總股本11000萬股，流通股4221萬股，2000年該股最低價9.48元，最高價46.59元，漲跌幅高達330%，僅次于世紀中天、銀廣夏和泰山石油，為2000年第四大牛股，該股1999年末股東人數為15513人，2000年末為3388人，2001年末為11020人。筆者研讀了其2000年年報、2001中報、2001年報，對其2000年、2001年業績產生疑問。

　　注：2000年、2001上半年、2001年數據分別取自2000年報(已審)、2001中報(已審)、2001年報(已審)

　　疑問之一：從上表可以看出，2001年與2000年相比，新宇軟件主業毛利有較大幅度的下降，主營毛利率從36.27%降到21.18%，但2000年主業毛利與2001年中期相比，基本持平。2001年上半年與下半年相比，毛利相差一倍多，這是為什么？

　　疑問之二：我們還可以從這張表看出，軟件技術服務這一塊毛利很不正常，2000年零成本，毛利率100%；2001下半年技術服務業主營收入、主營成本出現負數，這又是為什么？

　　二、存貨與固定資產異常

　　資料一：2000年末該公司存貨余額為7430萬元，而該公司2000年主業成本只有4684萬元，年報附注稱：存貨期末余額較期初余額增加7330萬元，主要系購買長沙新宇科技發展有限公司(該公司控股股東)4880萬元市場計算機設備及新增并入北京新宇存貨所致。

　　資料二：2001年固定資產期末余額為10803萬元，比期初余額增加4970萬元，年報附注稱：主要系原準備銷售的計算機設備轉為軟件開發自用所致。

　　資料三：在二○○一年十一月十九日《廈門新宇軟件股份有限公司關于巡檢發現問題的整改報告》稱：2000年10月,公司從湖南長沙新宇科技發展有限公司購入價值4,880萬元的計算機系統設備,該設備用于公司山東農行項目組現場軟件開發及試驗。為了進一步加強公司財務對這部分設備的管理,公司于2001年上半年將其轉為固定資產,嚴格按照固定資產的管理辦法進行管理,實現了財務控制與實物監督的統一。根據特派辦的建議,公司已與湖南長沙新宇科技發展有限公司完善了有關移交手續。山東農行項目現已結束,但由于公司尚未建成軟件園,不具備該計算機設備的運行環境,所以該設備目前仍存放在山東農行的計算機中心,山東農行同意為公司免費保管。

　　資料四：2000年12月12日國泰股份(現新宇軟件)董事會發布公告稱：本公司控股子公司--北京新宇計算機系統有限公司(占其注冊資本90%)與中國農業銀行山東省分行于2000年12月12日在北京中國大飯店簽署了中國農業銀行山東省分行網絡改造及數據中心系統采購合同。根據合同，北京新宇計算機系統有限公司將為中國農業銀行山東省分行建立一套全新的開放式數據管理、處理系統，系統成交價703萬美元。山東農行開出可接受的、不可撤銷之即期信用證，用以支付本合同價款的90%，10%的余款在本套系統建設完成之后七日內以T/T方式支付。這套開放式的數據管理、處理系統，在我國金融界尚屬首例，此合同的簽定揭開了我國金融行業用開放式數據管理系統取代專有封閉式系統的序幕，不但對業界具有示范作用，而且還進一步確立了北京新宇在國內金融電子化領域的領先優勢。本套系統將在2001年第一季度建設完成，根據公司的測算，預計建設完成后將為北京新宇帶來兩千萬元人民幣左右的收益。

　　疑問之一：筆者找遍了該公司2001年年報，沒有發現“中國農業銀行山東省分行網絡改造及數據中心系統”項目收入，該公司2000年凈利2537萬元、2001年凈利2066萬元，而這一單生意就能為“北京新宇帶來兩千萬元人民幣左右的收益”!此公告是否構成虛假陳述？

　　疑問之二：該項目標的額是703萬美元，有必要“購入價值4,880萬元的計算機系統設備“,用于公司“山東農行項目組現場軟件開發及試驗”？既然如此，為何當初要進“存貨”，不進固定資產？筆者懷疑這些設備值不了多少錢，新宇軟件似有虛增存貨或固定資產嫌疑。筆者期望該公司能披露相關設備的品名、單價(包括現在市價)及數量。

　　三、新宇軟件是否有虛增收入和貨幣資金嫌疑

　　資料：由于公司款項調度頻繁,致使公司在會計報表日出現了大額在途資金。由于時間關系,公司未在期后事項中予以說明。今后,公司將加強對資產負債表日前后一段時間資金的流動進行嚴格管理,盡量減少資產負債表日的在途資金,對確實無法避免的大額在途資金,公司將在年度會計報表附注的期后事項中予以說明。為此,公司已對《資金管理辦法》進行修改、補充,完善了資金管理的內部控制制度。

　　疑問：新宇軟件2000年報貨幣資金附注只有銀行存款6863萬元，“由于公司款項調度頻繁,致使公司在會計報表日出現了大額在途資金”，可附注里沒有分文的其它貨幣資金，這是否說明其大部分銀行存款不真實？為什么會出現“大額在途資金”，這些“大額在途資金”是否為虛構？具體金額是多少，形成的具體原因是什么？

　　資料：據《廈門新宇軟件股份有限公司關于巡檢發現問題的整改報告》稱，由于公司所處行業特殊,公司財務根據自身實際情況以及所簽訂合同相關條款的規定,公司在確認收到用戶支付合同規定價款的當月即確認為收入實現。由于公司經營的特殊性,有時公司購買的設備需要從購貨地直接發送至客戶指定地點,這樣既可以節省大筆運輸費用,又減少了多次中轉運輸可能造成不必要損失的風險。但是,從財務控制的角度來講,這類大宗設備在公司可能未留下物流軌跡,不利于財務監督。到目前為止,雖然未因此而發生過任何損失,公司仍將采納特派辦的建議,為明確這類大宗設備的控制權及其部分所有權風險已轉移至用戶,要求用戶確認收到這類大宗設備后,出據驗收報告。

　　疑問：新宇軟件的收入確認有違反權責發生制原則之嫌，但這還不是主要的問題，筆者懷疑：如果新宇莊家及控股股東為了虛增公司業績，只要將自有資金打入到公司賬上，新宇軟件就可以確認為收入。因為設備又沒有經用戶驗收，只要一收到價款，開張發票就可以確認收入。另一方面，新宇軟年要虛增收入和利潤，成本極低，因為該公司及主要子公司都享受增值稅、所得稅的減免優惠政策。結合2001年下半年毛利急劇下降這個事實以及股價極其異常這一事實，筆者懷疑新宇軟件2000年及2001年上半年業績的真實性，莊家利用績優題材拉升股價，從而從中牟取暴利。筆者希望該公司能披露近兩年主要項目名稱及收入、成本數。

　　資料：據《廈門新宇軟件股份有限公司關于巡檢發現問題的整改報告》稱，2000年,新宇軟件代理北京新宇銷售了14,208,761.14元的產品,由于兩公司財務對該筆銷售理解不統一,致使北京新宇的財務報表上表現為向新宇軟件銷售產品,形成內部銷售。實際上,是新宇軟件在2000年年度內代理北京新宇實現了對外銷售。

　　疑問：這是否說明新宇2000年14,208,761.14元的內部銷售并表時未作抵銷，從而使該公司2000年同時合并數虛增14,208,761.14元收入和成本？

　　結語：

　　2001年對新宇軟件來說，可是不平靜的一年，先是債權糾紛，主要子公司股權和房產都被凍結，2001年報披露，償還泛亞信托投資公司款3250萬元，而公告又稱將債務轉給大股東；然后又涉嫌重組欺詐，被媒體揭發。雖然都風平浪靜了，但對于這樣一個“屢屢出事”的上市公司，我們還是警惕點-----大股東投進2個億，總是想得到回報的，這世間虧本的生意沒人做，砍頭的生意有人做，大股東的2億投資是真是假筆者不得而知，但總是有投入的，有投入就必須有回報，回報只有兩種手法：一是二級市場獲利；二是圈錢，圈完后利用非公允交易套現。除此以外，筆者不知道還有其它什么更好方法得到回報。對這些人，還是小心點：這不，早在2001年該公司就擬增發1500萬股A股。

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