原標(biāo)題：下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品正向金融效應(yīng)大

　　金融觀察

　　從總體效應(yīng)上看，正向金融效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)向金融效應(yīng)：一是可讓所有存款金融行為回歸正常軌道，減少存款風(fēng)險(xiǎn)，二是可有效降低中小銀行機(jī)構(gòu)融資成本。

　　近日，幾大金融科技巨頭紛紛下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，引發(fā)社會(huì)各界關(guān)注。

　　當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上屬于“無(wú)證駕駛”，早晚都將被納入有效監(jiān)管范圍。還有一個(gè)原因是最近六大商業(yè)銀行取消了“靠檔計(jì)息”存款單品，提前支取一律按活期計(jì)息，這對(duì)于中小銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說也無(wú)異于起到了巨大的倒逼作用——互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的高成本，必然會(huì)讓中小商業(yè)銀行盈利能力大幅降低，這樣也會(huì)讓中小商業(yè)銀行不得不放棄與金融科技巨頭們合作導(dǎo)流互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的“游戲”。

　　為何持這種觀點(diǎn)？因?yàn)榕c金融科技巨頭們進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)存款合作的大都是中小銀行機(jī)構(gòu)尤其是民營(yíng)銀行機(jī)構(gòu)，早在2018年就已成部分中小銀行機(jī)構(gòu)和民營(yíng)銀行吸儲(chǔ)的重要渠道。據(jù)央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在11月一次講話中提供的數(shù)據(jù)，加總目前11家頭部第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上展示的銀行，涉及存款在售的銀行50多家，絕大部分為中小銀行。以京東金融上推薦的銀行存款產(chǎn)品為例，全國(guó)19家民營(yíng)銀行中，10家有產(chǎn)品在該平臺(tái)銷售，1家產(chǎn)品售罄，4家顯示產(chǎn)品在路上。比如億聯(lián)銀行2020年三季報(bào)顯示，與億聯(lián)銀行存款合作平臺(tái)有13家，外部平臺(tái)存款就高達(dá)139.32億元。

　　互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品下，中小銀行機(jī)構(gòu)通過金融科技巨頭拓展了便捷的存款來(lái)源渠道，存款額度大幅放量，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化增長(zhǎng)；而金融科技巨頭們收取了中小銀行機(jī)構(gòu)支付的高額“導(dǎo)流費(fèi)”等手續(xù)費(fèi)，提高了盈利能力。

　　客觀地說，下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品對(duì)中小銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說暫時(shí)會(huì)帶來(lái)一定的“陣痛”：面臨元旦春節(jié)，可能會(huì)因存款下降迫使中小銀行機(jī)構(gòu)收縮經(jīng)營(yíng)規(guī)模，因存款來(lái)源減少導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模下降而相應(yīng)減少資產(chǎn)規(guī)模，對(duì)未來(lái)盈利可能會(huì)帶來(lái)一定影響。還有可能會(huì)對(duì)廣大民眾存款帶來(lái)一定的不便以及導(dǎo)致存款收益水平的下降。

　　但從總體效應(yīng)上看，正向金融效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)向金融效應(yīng)：一是可讓所有存款金融行為回歸正常軌道，確保所有存款都能在國(guó)家金融監(jiān)管部門要求的執(zhí)牌正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行，攀升了一道新的風(fēng)險(xiǎn)隔離屏障，減少存款風(fēng)險(xiǎn)，防止存款行為野蠻無(wú)序生長(zhǎng)，在一定程度上有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)由金融科技巨頭向中小銀行機(jī)構(gòu)的傳染，也能為中小銀行機(jī)構(gòu)營(yíng)造有利的存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。二是可有效降低中小銀行機(jī)構(gòu)融資成本，從而為降低全社會(huì)資金成本尤其是降低中小實(shí)體企業(yè)融資貴問題創(chuàng)造有利條件。互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品雖然解決了中小銀行機(jī)構(gòu)的短期資金燃眉之急，但互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品吸引的資金越多越會(huì)讓中小銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)加大，長(zhǎng)此以往無(wú)異于“飲鴆止渴”。數(shù)據(jù)顯示，通過第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)銷售的存款均為定期，以3年、5年期為主，1年期利率最高為2.25%，3年期4.125%、5年期4.875%，均已接近或者達(dá)到全國(guó)自律定價(jià)機(jī)制的上限。由此，金融科技巨頭們下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品對(duì)于中小銀行來(lái)說，利大于弊，對(duì)整個(gè)中小實(shí)體企業(yè)來(lái)說信貸成本將會(huì)有所下降；尤其下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品之后，民眾部分存款也會(huì)自然存入銀行機(jī)構(gòu)，有利于緩解中小銀行機(jī)構(gòu)攬儲(chǔ)壓力。

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責(zé)任編輯：戴菁菁