螞蟻金服旗下互聯網金融理財平臺招財寶銷售的一款私募債產品風險正逐漸暴露。

招財寶11月20日晚間的一則公告顯示，僑興電訊2014年私募債券第一期至第七期、僑興電信2014年私募債券第一期至第七期出現逾期，逾期原因為融資企業僑興電信、僑興電訊資金周轉困難、無法按時還款。

界面新聞記者了解到，該私募債于2014年由廣東金融高新區股權交易中心（下稱粵股交）備案，并在招財寶平臺上發布，浙商財產保險股份有限公司（下稱浙商財險）為產品提供本金及收益的到期兌付履約保證保險，同時，僑興集團實際控制人吳瑞林以個人全部合法資產為債券還本付息提供不可撤銷的無限連帶責任擔保。

螞蟻金服內部人士告訴界面新聞，本次涉及的產品，僑興電信和僑興電訊兩家企業各發行債券5億元，分別本息5.73億元，兩家本息合計11.46億元，目前，已經到期的債券共計3.12億元。“由于兩家企業表示資金周轉困難，無法按時還款，預計尚未到期的債券也存在違約風險。”該人士透露。

這筆逾期的私募債產品，或涉嫌監管明令約束的拆分銷售模式。此前，天津濱海柜臺交易市場、廣東金融高新區股權交易中心等在內的區域性股權及金融資產交易平臺利用招財寶平臺，對部分金融資產進行打包、拆分出售業務。

去年國慶節前，證監會曾向招財寶下達監管函，指出該業務存在的四大風險，涉嫌變相違反私募發行的人數限制、突破合格投資者制度、增信不足以及跨省發行難以追償等問題。

在前述監管函中，證監會以“招財寶”模式進行了舉例和拆解。“以招財寶為例，私募債在該平臺上顯示‘XX債001-N’，其中XX債表示私募債名稱，N表示拆分期數，N的數量不固定，少則10期以下，多則100期以上。”證監會整頓辦介紹，“‘XX債001-N’發布在招財寶網絡平臺的‘抽簽預約賺取’，招財寶用戶點擊前述區域性股權市場網上開戶協議后，可預約購買，最低認購金額為1萬元。”

函件中提及的注意拆分轉讓人次提示，非公開發行的公司債券發行對象不超過200人，而私募拆分銷售實際情況，投資者人數相加超出范圍內；此外，公司債個人投資者名下金融資產不低于300萬元，投資者適當性未得到有效落實。

此次逾期的產品發行于2014年，即在監管對互金平臺拆分銷售私募債模式表態之前，針對該產品投資門檻及投資者適當性的疑問，招財寶方面沒有作出回應。

結合招財寶與粵股交雙方的公告，該產品發行之初提供“雙重擔保”。涉及違約的債券產品，均由浙商財險提供本息到期兌付保證保險。根據條款，當僑興電訊和僑興電信在產品到期日未還款，浙商財險應當在三日內履行賠償保險金義務。

此外，公告還說明，僑興集團董事長吳瑞林此前“以個人全部合法資產為上述債券的還本付息提供不可撤銷的無限連帶責任保證擔保”。

招財寶方面12月21日晚間最新發布的公告稱，已經要求浙商財險盡快完成保險責任的核定，及時完成保險賠付，從實質上保障投資人合法權益。