政策風險壓頂 搜易貸或臨變

　　郭建杭

　　產品線中有首付貸業務的網貸平臺，其產品或都將面臨政策影響。

　　上線之后發布的首款產品“焦點首付貸”的搜易貸，截至目前，其首付貸產品仍正常運營。但未來，也可能面臨政策變動帶來的產品變化。

　　搜易貸方面對《中國經營報》記者表示，“目前首付貸產品運營正常，我們會密切關注政策層面的調整，并積極配合和推進。”

　　出手最快的深圳市金融辦于3月4日發函提道，“互聯網金融協會和小貸協會，對各自下轄企業推出杠桿放貸的情況進行排查，梳理出產品模式和涉及金額。”公開消息顯示，深圳小貸公司和P2P平臺，已經有下架首付貸類產品。

　　多家P2P業內人士表示，監管層對首付貸業務趨向嚴格，平臺在提高運營規范性同時，可能會考慮減少此部分業務規模。

　　“首付貸”產品被摸底

　　近日有消息稱，監管部門將打擊部分中介機構、開發商、小額貸款公司、互聯網金融平臺等發放用于購房首付款的貸款的行為。而北京市金融工作局正指導北京市網貸協會摸底涉嫌高杠桿房貸情況，目前通過監測預警平臺查控風險。

　　記者以借款人身份致電搜易貸，客服表示，目前尚未接到業務停止通知，首付最高可獲得房款總額的20%貸款。如若購房首付部分占總房款的30%，可以在搜易貸最高獲得20%的首付款，那么只需自行籌措一成房款，就可以交付開發商共計30%的首付款購房。

　　據記者了解，搜易貸旗下的首付貸借款項目，其借款利息按照是否有房產抵押、借款期限以及還款方式的不同而設定不同的比例。

　　例如，無房產抵押，借款12個月，以先息后本的還款方式進行借款，月利息1.4%，一次性收取服務費3%，累計年化借款成本為19.8%。如果有房產抵押，則借款成本為月息1.12%。不規定開發商，住宅類商品房即可。

　　搜易貸方面表示，目前搜易貸一手房信用類“首付貸”24個月月綜合費率為0.78%。搜易貸作為第三方互聯網金融平臺，幫助購房人解決資金短缺問題，根據購房人的還款能力來確定授信額度。同時對方表示，目前搜易貸首付貸以信用類為主，信用類首付貸可申請總房價的10%~20%、金額不超過50萬元。

　　搜易貸公布的2015年運營報告顯示，平臺累計投資額為65億元，單月成交額為10億元，搜易貸平臺的P2P類的借款項目主要由三種產品組成，即房易貸、車易貸及信易貸。據記者了解，搜易貸平臺在2015年5月借款端上線，推出新的運營業務中，主要由首付、贖樓、賣房、抵押消費積累組成，其中與房產借貸相關的是主要業務。

　　在平臺發展之中，房產類業務逐漸調整為房易貸產品。目前搜易貸的房易貸產品中，包括首付貸、租金寶和購房寶三款產品。自搜易貸平臺成立至今，房易貸產品規模占比一直較為穩定，占比在20%至30%之間。

　　在搜易貸2015年第四季度報告顯示，房易貸產品占比23.46%，車易貸41.68%占比，信易貸34.86%。而在2014年的數據中顯示，當年累計交易額為2.95億元，其中購房借款占比為29%。

　　風險防控

　　對于目前政策調整，是否會對首付貸類業務造成影響，搜易貸方面認為，搜易貸目前主營業務包括三大塊：房易貸、車易貸、信易貸；根據2015年搜易貸報告顯示，三大塊業務占比分別是23%、42%、35%；首付貸屬于房易貸業務6個產品中的一個產品，如果首付貸產品因政策有所調整，也不會對搜易貸整體業務造成影響。

　　此前有業內人士分析認為，須警惕首付貸類產品在目前高房價下的風險。銀率網分析師認為，如果資金流向了高杠桿炒房的投機客，一旦房價不能持續上漲，就面臨較大的違約風險。同時還需要警惕政策調控風險，部分房貸類產品可能會因違規而被加強監管或被叫停，如首付貸，借款人是借錢去做購房首付，違反了“個人住房貸款的首付比例是由央行統一調控”的規定。監管部門對部分中介機構、互聯網金融平臺等發放用于購房首付款的貸款將加強監管。

　　搜易貸方面表示，其首付貸業務是以購房人每月的實際收入，減去買房銀行按揭月供、信用卡還款等全部負債后，根據剩余凈收入來授信首付貸額度，保證購房人的還款壓力在可承受范圍之內，保證購房人能順利還款。也就是說，首付貸并不是針對所有人，只有符合收入門檻的優質購房者，才能申請首付貸及相應額度。

　　“首付貸”本質上是一個借貸產品，應該說任何借貸產品都不可能是零風險的，銀行的借貸產品也不例外。從借貸業務的本質來說，風險并不可怕，重要的是如何通過各種專業手段將風險管理在可控的范圍之內。

　　在目前市場情況下，首付貸類產品的投資風險，可能遠不如將要面對的政策風險來得嚴重。在深圳市金融辦發函排查首付貸情況、北京市金融工作局指導北京市網貸協會摸底涉嫌高杠桿房貸情況外，中、農、工、建等銀行也表示拒絕受理由第三方提供資金來源的首付款按揭業務。

　　而隨著監管層對于高杠桿房貸情況的摸底，部分中介和房產平臺的首付貸產品已經停止。在目前設計首付貸業務的機構中，包括房地產中介機構、開發商、小額貸款公司以及互聯網金融平臺等。中介機構和開發商的首付貸業務已被叫停，小貸公司和互聯網金融平臺的此類業務也將在監管層排查后，隨時面臨政策變動下的業務調整。