在春節假期全球資本市場一片“鬼哭狼嚎”之后，A股似乎并未被嚇退，在猴年“開門紅”失利之后，走出兩日大幅反彈，而這也為認為是一年一度兩會行情的預演。

　　多家賣方機構發聲表示，兩會前后A股的階段性反彈已經來臨，而兩會期間可能涉及的經濟話題將會成為近期資本市場主力資金投資布局的重點。那么今年“兩會”會哪些板塊又將成為投資的風口？《第一財經日報》了解發現，不止一家賣方機構認為，今年的兩會行情仍將以結構性性機會為主，與新興產業、環保、軍工、國企改革等關鍵詞貼合的個股有望在兩會行情中分得一杯羹。

　　“從滬深兩市成交量差異化上看，當前市場仍為存量博弈，大盤中期均線空頭排列，’兩會’行情為反彈，3000點箱頂突破較難，但“兩會”帶來的結構性機會較多。”方正證券最新觀點認為。

　　“周二的放量上漲可以確認為兩會弱反彈行情的正式啟動。市場持續的時間，保守估計為兩周左右，樂觀估計有兩周以上“可為”的弱反彈。”在日前的電話會議上，國金證券策略團隊針對兩會反彈行情具體分析稱，空間來看，現在市場普遍的預期反彈高度不高，但目前相對收益的機構大部分已經在春節前降低倉位，如果這些降低了倉位的公募機構愿意入場，而且也同樣意識到了這一波是今年上半年唯一的“可為”的反彈這一邏輯的話，那么反彈將會更加樂觀。

　　對于具體的投資機會，國金策略分析師郭彬表示，可三條主線關注兩會行情：一是，關注十三五規劃主題投資機會，首推“文化傳媒、健康中國、人口、養老”，其次關注“供給側改革、高端裝備制造、軍工、新能源、環保”等。二則是供給側改革，需要關注的是全國兩會上對于整體供給側改革的一個政策催化作用，建議投資者關注鋼鐵、煤炭等供給側改革需求強烈板塊中有一定并購重組預期相關公司。

　　此外，郭彬還指出，軍工板塊值得關注。“兩會期間重要的一個焦點就是軍費預算、軍費開支的一個公布，將提升軍工板塊的一個關注熱度。另外近期地緣政治方面也有一定的因素。短期看，軍費預算公布等事件會持續催化板塊；長期看，本屆政府堅定不移的推動強軍是實現國家戰略的重要基礎和長遠目標。推薦關注軍工信息化、軍工裝備相關的投資機會。”他表示。

　　華泰證券則認為，積極布局兩會主題，重視新興產業機會。“兩會對于 A 股而言將迎來重要的風險

　　偏好修復機會。關注兩會相關的板塊機會，重點是新興產業投資機會，建議關注方

　　向包括新能源汽車與智能汽車、智能制造、健康養老、節能環保、新材料、云計算

　　大數據、物聯網等，其中智能制造關注機器人、集成電路、3D 打印、無人機等。”華泰證券還不表示，關地方國企改革、京津冀一體化、地下綜合管廊等主題投資機會值得關注。

　　除了上述機會，方正證券還提示，投資者可逢低關注受益供給側改革的國企改革、并購重組、土地流轉及低價藍籌股，回避高位放量題材股及退市風險股。

　　盡管市場期待“兩會”熱點討論的議題能夠驅動市場題材或者概念炒作，帶動相關板塊上市公司有所表現，但以歷年數據來看A股的真實表現又如何？

　　《第一財經日報》記者梳理近20年以來兩會前后A股的漲跌數據發現，在兩會結束后5個交易日滬指上漲次數達15次，下跌次數5次，上漲概率是75%，平均漲幅為1.41%，兩會前5個交易日滬指上漲11次，概率55%，平均漲幅0.30%，兩會期間滬指上漲12次，概率是60%，平均漲幅0.43%。

　　有分析人士對《第一財經日報》表示，歷年兩會之所以能夠帶動大盤，主要原因是兩會可能討論的政策給予市場良好的心理預期，此外，從資金角度來講，在“兩會”前市場主力會偏好炒作概念板塊，帶領大盤上行。