□金牛理財網研究中心 李藝菲

　　近期，鐵路基建行業迎來利好消息。2015年，全國鐵路完成固定資產投資8238億元，投產新線9531公里，其中高鐵3306公里。中國鐵路總公司1月17日在北京召開的工作會議上更透露，2016年公司固定資產投資總額計劃仍將達到8000億元。鐵路“十三五”發展規劃方面，未來五年，鐵路固定資產投資規模或將達到3.5萬億元至3.8萬億元。鐵路基建行業景氣度有望持續提升。鐵路運輸、鐵路建設及鐵路設備等企業將成為產業鏈上直接受益對象。隨著當前A股市場估值中樞不斷下移，逢低布局重配鐵路基建股的基金有望在反彈行情到來之前占得先機。

　　二級市場上，多只鐵路基建概念股逆勢上漲，其中鐵路建設類企業和鐵路信息化企業領跑。本周以來，截至1月21日，世紀瑞爾漲幅最大，達到17.06%。佳訊飛鴻、中國鐵建、特銳德分別上漲9.81%、3.34%、2.84%。據金牛理財網統計顯示，2015年主動股混型基金三季報披露重倉配置鐵路基建概念股的基金多達90只，重倉持有的鐵路基建概念股共有15只。交銀成長30和財通多策略精選持有概念股占自身凈值比例居前，分別達到12.47%和10.68%。交銀成長30三季度持有北方創業一只概念股，四季度降至8.41%。財通多策略精選連續兩個季度重倉配置銀江股份和中國鐵建，四季度配置比例整體上升，分別達到5.29%和6.78%。

　　具體看來，大秦鐵路、東方雨虹、鼎漢技術三季度分別獲得17只、16只、10只主動股混型基金重倉持有。大秦鐵路經營業績穩定，持有鐵路資產戰略地位突出，后續鐵路改革利好有望體現其中，是長期配置的好標的。四季度，華夏策略混合、嘉實泰和混合持有該股比例居前，分別達到2.93%和2.27%。東方雨虹是防水材料龍頭，產品品質過硬，經營能力良好，其大力研發推廣瓷磚膠、硅藻泥等產品空間均在千億元左右。富國天博和富國文體健康股票持有該股比例居前，分別達到7.21%、5.06%。鼎漢技術積極外延發展，率先布局鐵路信息化產業，已完成由單一的信號電源供應商向鐵路電氣及信息化綜合方案提供商轉變，并有望隨著“十三五”規劃的推進實現業績和估值的跳躍性提升。四季度重倉配置該股的基金包括華夏經典混合、交銀新回報靈活配置混合。

　　隧道股份和中國中車三季度分別獲得8只和7只基金重倉配置。隧道股份在穩增長、PPP模式及國企改革趨勢下基金投資業務有望快速發展。已完成合并的中國中車，在內地軌道交通裝備行業具領導地位并加大力度拓展海外市場。益民品質升級混合和益民創新優勢基金三季度配置隧道股份占凈值比例均在5%以上。四季度配置中國中車的基金中，嘉實旗下基金居多，嘉實周期混合和嘉實逆向策略股票配置比例也均達到5%以上。

　　另外，廣深鐵路、永貴電器、銀江股份也分別獲得5只基金的重倉。世紀瑞爾、中國鐵建、鐵龍物流、北方創業、新北洋、佳訊飛鴻、利源精制也獲得少數基金提前布局。中長期來看，鐵路基建行業仍有較多機會，如西部鐵路建設、中東部快速鐵路網完善等等，重倉布局這一領域的基金中長期有望獲益。