臨近年末，公募基金年度排名戰(zhàn)始終是投資界熱議的一大話題，今年也不例外。
截至目前，易方達新興成長基金(000404)以153.14%的凈值增幅超過最近兩月領(lǐng)跑的長盛電子信息主題基金，躍居今年以來開放式基金(主動型)凈值排名第一位。
盡管離最終排名揭曉的日子僅剩下最后14個交易日，但在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，截至目前公募基金年度冠軍花落誰家仍有懸念。
基金暗戰(zhàn)排名：懸念仍存
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至12月11日，易方達新興成長基金今年以來累計凈值增幅為153.14%，分別較排名第二、第三的長盛電子信息主題基金、富國低碳環(huán)保基金146.62%、139.86%的業(yè)績高出6.52、13.28個百分點。
盡管易方達新興成長基金的優(yōu)勢尚佳，但不到最后關(guān)頭，無論易方達基金[微博]還是任何一家基金公司都不敢打包票稱“冠軍就是屬于我”。
隨著股市行情的波動，基金位次也有變化。11月長盛電子信息主題基金還領(lǐng)先第二名新華行業(yè)靈活基金10多個百分點。如今，它們的優(yōu)勢被原本排名靠后的易方達新興成長、富國低碳環(huán)保逐漸取代。
時間再往前推，“探花郎”富國低碳環(huán)保也曾“例無虛發(fā)”。截至9月末，它以119.07%的凈值增幅遠遠超出當時排名第二的長盛電子信息主題的20多個百分點，與易方達新興成長的差距更是達到43.4個百分點。
短短兩個半月時間，富國低碳環(huán)保與易方達新興成長的業(yè)績被改寫，差距由領(lǐng)先43.4個百分點變?yōu)槁浜?3.3個百分點。鑒于此，未來半個月時間里，基金排名戰(zhàn)出現(xiàn)新的變數(shù)實屬正常。
此外，排名微跌至第四的新華行業(yè)輪換配置A與第三名的業(yè)績差距尚不足0.02個百分點，截至11日今年以來業(yè)績增幅為139.69%。
按往年的情況來看，根據(jù)目前的走勢，年度冠軍基本鎖定于前四位。目前第一梯隊前四名優(yōu)勢明顯，領(lǐng)先第五的浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)10多個甚至20個百分點收益。
然而，2014年末的一場風格急轉(zhuǎn)則給萬千投資者上了一堂生動的風險教育課，其主題為：不到最后，一切皆有可能。
2014年11月央行[微博]降息拉響了藍籌崛起的導火索，中石油、工商銀行、中鐵等大盤暴動讓市場體會到了指數(shù)猛拉而個人“不在風口，滿倉踏空”的尷尬。
基金市場同樣上演了風吹何處的故事，重倉小盤股的基金在最后時刻排名大幅下滑，而重倉大盤股的基金則享受到了留守的欣喜若狂。最為典型的是，任澤松執(zhí)掌的笑傲市場半年多的中郵核心主題股票基金最終排名跌到了第六，而工銀金融地產(chǎn)則以較大優(yōu)勢奪得當年股票型基金冠軍。
今年以來，前10名第二梯隊的是浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選、益民服務(wù)領(lǐng)先、浦銀安盛精致生活、寶盈新價值和匯添富民營活力A，今年以來的收益率分別為125.67%、117.26%、115.98%、110.77%、108.87%、105.02%。最后14個交易日，上述6只基金的任何1只基金只要站對風口，最終奪冠的概率也并非虛無縹緲。
排名戰(zhàn)的故事
追溯以往，基金排名戰(zhàn)大熱之年當數(shù)2009年的華夏與銀華基金的冠軍之爭。在此之后，市場人士一談起公募基金年度排名戰(zhàn)難免會浮現(xiàn)出王亞偉、汽車股、“砸盤”等多個代名詞。
2009年最后5個交易日，王亞偉管理的華夏大盤以臨近終點沖刺的力道趕超陸文俊管理的銀華價值基金。在最后一個交易日，以0.08個百分點的微弱優(yōu)勢戰(zhàn)勝銀華價值，蟬聯(lián)年度基金冠軍。
此役在基金界堪稱佳話，在此之后王亞偉的明星光環(huán)被無限放大，以至于業(yè)界說到基金一哥，第一反應便是王亞偉，而不是陸文俊或其他優(yōu)秀的基金經(jīng)理。
王亞偉“登頂”與銀華價值重倉股“被砸盤”不無關(guān)系。公開資料顯示，當年銀華價值第一重倉股為上海汽車。極為巧合的是，華夏基金[微博]旗下華夏成長基金也重倉了這一股票，并于那年四季度進行大幅減持。
上海汽車的季報顯示，三季度末華夏成長以2444萬股列第六大流通股股東，但到年底已從前十大流通股股東消失。
值得注意的是，2009年最后5個交易日，也就是在華夏大盤通向冠軍之路的最后沖刺期，上海汽車出現(xiàn)了由漲轉(zhuǎn)跌的勢頭。
更為蹊蹺的是，銀華價值優(yōu)選第三大重倉股徐工機械在2009年A股市場的最后三分鐘遭遇大單拋售，瞬間下跌約1.5%。按照三季度末對徐工機械持倉占凈值比3.31%的權(quán)重計算，股票跌1.5%對基金凈值的影響遠超過它與華夏大盤0.08個百分點的年終差距。
當年的運氣的確站在華夏大盤一邊。與銀華價值重倉股最后關(guān)頭被“砸盤”不同的是，華夏大盤第一大重倉股國陽新能在最后關(guān)頭因召開股東大會而停牌。即便銀華旗下持有國陽新能的基金想減持，也是心有余而力不足。
時過境遷，關(guān)于排名戰(zhàn)往事僅能回味。一位浸淫基金行業(yè)多年的人士對《第一財經(jīng)日報》稱，如今的華夏基金已不復當年之勇，業(yè)績明顯脫離了王亞偉時代的水準。只不過產(chǎn)品線較為豐富，基金保有規(guī)模大，凈利潤在基金行業(yè)始終處于第一梯隊。而銀華基金變動不大，盡管有陸文俊的出走，但近幾年業(yè)績始終平穩(wěn)。
時過境遷
2009年至今是公募基金行業(yè)監(jiān)管逐漸到位的過渡時期。繼近年來證監(jiān)會[微博]利用大數(shù)據(jù)稽查了一批“老鼠倉”案件后，今年又對多起操縱市場的行為進行了大力打擊。
“時過境遷，當初那種‘對倒’、‘砸盤’的行為正常不會再有了。”華南一家基金駐上海渠道銷售人員對《第一財經(jīng)日報》稱，“年度基金冠軍名號固然重要，但基金經(jīng)理不會為了業(yè)績而刻意操縱證券，那樣做會把職業(yè)生涯搭進去。”
“如果易方達新興成長基金目前的優(yōu)勢能再維持10天，那今年的大偏股型基金冠軍就應該是它了。”這位銷售人員進一步指出，目前它的領(lǐng)先優(yōu)勢是6個多點，能多保持一天，奪冠概率就越大。
而在前述基金行業(yè)人士看來，易方達基金也急需一個主動管理型的大偏股類基金冠軍來正名。
2009年，也就是華夏基金和銀華基金爭奪戰(zhàn)那年，易方達的整體業(yè)績并不遜色。當年，易方達基金規(guī)模僅次于華夏基金，排名業(yè)內(nèi)第二;旗下價值成長、易方達深證100ETF、易方達貨幣B分別成為2009年度的靈活配置型、標準指數(shù)型、貨幣市場B級的分類冠軍。然而，在王亞偉和華夏大盤的光芒照耀下，易方達基金顯得相對低調(diào)。
近年來，易方達基金始終走著規(guī)模與業(yè)績并重的發(fā)展道路。2014年易方達旗下非銀ETF(代碼512070)以137.12%的超高收益奪冠，遙遙領(lǐng)先第二名滬深300金融地產(chǎn)ETF48個百分點，也跑贏主動股基第一名金融地產(chǎn)行業(yè)基金35個百分點。
2015年對易方達基金而言，是全面開花的一年。相比權(quán)益類投資，易方達今年債券業(yè)績同樣突出。據(jù)統(tǒng)計，截至11月末囊括易方達旗下27只債券基金的產(chǎn)品平均收益率達到13.94%，成為前十大基金中債券業(yè)績的領(lǐng)先者。
“如果今年登頂主動型、大偏股類基金冠軍，對易方達而言，無疑將是再攀新高以及正名的一年。”上述人士如此指出。
不到最后一刻，誰都沒有把握。在公募基金行業(yè)大佬批量奔私、“一哥”位置空缺的日子里，表現(xiàn)卓越的基金公司和基金經(jīng)理似乎都想通過業(yè)績來正名。
