全國“兩會”拉開序幕，兩會期間所討論的政策主題將成為日后資金炒作的熱點。如何捕捉“兩會”熱點，做好春季布局，成為不少基民最緊要的任務(wù)。好買基金昨日在接受信息時報記者采訪時表示，根據(jù)市場的預(yù)判，一帶一路、環(huán)保和軍工將成為今年的新熱點，基民可以在這三塊重點布局。

　　“兩會”一直是基金經(jīng)理等機構(gòu)投資人進行年度布局最為重要的一環(huán)，“兩會”期間所討論的政策主題，將會影響之后一段時間內(nèi)的市場炒作方向，板塊之間的輪動所形成的結(jié)構(gòu)性機會將成為投資熱點。投資者如果抓住這些機會提前布局，通常都能有所收獲。從歷史規(guī)律規(guī)律來看，由于A股有逢會必跌的規(guī)律，因此這段時間反而是建倉的好時機。

　　據(jù)統(tǒng)計，近17年(98年以來)兩會期間有9年上漲，8年下跌，上漲概率52.94%，漲跌參半，但近三年都是下跌。除了2005年之外，兩會期間如果大盤上漲，那么兩會結(jié)束后的三月大盤也全部上漲。兩會期間大盤下跌，兩會結(jié)束后的三月份股市也有幾率反彈，如2000年、2012年。整體來看，兩會結(jié)束后的三月股市有11年上漲，上漲概率較高，為64.71%。

　　兩會結(jié)束后的三月份股市上漲，這個時間也恰恰與市場年報行情的沖刺期有關(guān)。繼續(xù)研究可以發(fā)現(xiàn)，“兩會”題材股在兩會前后的表現(xiàn)更為驚艷，比如2011年的新三板、三網(wǎng)融合板塊在當(dāng)年2~3月期間整體上漲20.01%、11.71%；而2013年的環(huán)保、安防板塊則在2~3月間各自取得9.67%、9.59%的區(qū)間漲幅。

　　三大主題可重點關(guān)注

　　 對于今年兩會的題材，“會議議題可能圍繞改革、創(chuàng)新發(fā)展兩大主題，可能會引起股市的共鳴�！辈�時基金[微博]魏鳳春[微博]表示，看好的行業(yè)應(yīng)該有通信、環(huán)保及公用事業(yè)、國防軍工、建筑建材、旅游以及機械等。主題方面，互聯(lián)網(wǎng)金融、核電、無人機、雙攝像頭，都值得關(guān)注。

　　匯豐晉信基金[微博]認(rèn)為，“一帶一路”和“國企改革”將是兩大超級主題。在“兩會”預(yù)期下，“一帶一路”、互聯(lián)網(wǎng)金融和移動醫(yī)療等概念股或有望輪番表現(xiàn)，市場對環(huán)保、軍工概念預(yù)計較為強烈，在這些題材中把握“春播行情”的概率要更大。

　　信息時報昨日對機構(gòu)觀點進行梳理，認(rèn)為三大主題或成為貫穿年度的主線，投資人可以重點關(guān)注。

　　農(nóng)業(yè)基金

　　 2月1日發(fā)布的題為《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見》的2015年中央一號文件再次鎖定三農(nóng)問題。這是從2004年至今，中央一號文件連續(xù)12年聚焦三農(nóng)。此次“一號文件”的首要議題便是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年四季度共有375只基金配置了農(nóng)、林、牧、漁業(yè)個股。其中，225只基金持有農(nóng)、林、牧、漁業(yè)行業(yè)個股占基金資產(chǎn)凈值比例為行業(yè)超配，占比為六成。具體來看，農(nóng)業(yè)個股占基金資產(chǎn)凈值比例超過10%的主動管理型股票基金有3只，分別是天弘周期策略(超過標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例26.46個百分點，配置市值為1.70億元，占基金凈值比例為24.38%)，天弘永定成長(超過標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例13.33個百分點，配置市值為0.19億元，占基金凈值比例為12.94%)和華富成長趨勢(超過標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例11.12個百分點，配置市值為1.70億元，占基金凈值比例為11.10%)，配置比例在7%的有工銀瑞信[微博]消費服務(wù)、銀河消費驅(qū)動、中歐新藍(lán)籌、工銀瑞信主題策略、中歐新趨勢、工銀瑞信精選平衡和泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤。

　　華富成長趨勢基金經(jīng)理龔煒和王光力在去年四季報中表示，2015年宏觀經(jīng)濟仍然低迷，雖然原材料下跌和利率下行對盈利增長構(gòu)成一定的正面支撐，但整體上未來企業(yè)盈利增速仍將下行。今年關(guān)注的兩條主線投資機會有：一方面改革和轉(zhuǎn)型預(yù)期，重點關(guān)注農(nóng)業(yè)、軍工、環(huán)保新能源、互聯(lián)網(wǎng)、計算機等行業(yè)板塊；另一方面是穩(wěn)定增長的確定性收益板塊，重點關(guān)注金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、視頻飲料和汽車等行業(yè)板塊。

　　提示：目前除了前海開源中證大農(nóng)業(yè)之外，還沒有專門投資農(nóng)業(yè)板塊的基金，只能從年報或者季報中尋找農(nóng)業(yè)股投資比例較高的基金，但比例不固定，需密切關(guān)注。

　　環(huán)保主題基金

　　環(huán)保主題一直也是“兩會”的焦點。在此前地方“兩會”上，眾多省市已經(jīng)將節(jié)能減排納入政府績效管理，同時，把大氣污染治理、水污染治理、土壤污染治理等環(huán)境治理作為今年的重點工作之一。據(jù)環(huán)保部表示，“水十條”已經(jīng)報批，并獲得審議通過，出臺時間可期。

　　而兩會前著名主持人柴靜的一部反映環(huán)境保護的紀(jì)錄片《穹頂之下》更是給環(huán)保概念添了一把柴。本周A股市場也應(yīng)聲而動，環(huán)保股順勢成為本周市場上的熱點。

　　本周一，環(huán)保股聯(lián)袂暴漲，國電清新、科林環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保、先河環(huán)保、國電清新、三維絲等16只環(huán)保股和PM2.5概念股漲停。整體表現(xiàn)大大超過降息背景下有關(guān)受益板塊的表現(xiàn)。周二環(huán)保概念股繼續(xù)強勢，聚光科技、雪迪龍、三維絲、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、啟源裝備、科林環(huán)保等多股繼續(xù)封漲停板。盡管也有不少板塊表現(xiàn)出色，但環(huán)保板塊頗有鶴立雞群之勢。

　　而事實上，在滬指2月中旬開始反彈以來，累計漲幅僅7.11%，而同期中證環(huán)保指數(shù)的漲幅則達(dá)到17.58%，遠(yuǎn)超滬指。

　　興業(yè)全球基金專戶投資部總監(jiān)陳錦泉表示：綠色環(huán)保一定是未來A股的投資重點，如果近期市場出現(xiàn)調(diào)整將是環(huán)保板塊的建倉良機。陳錦泉還提到，對于基本面向好的股票，應(yīng)該堅定持有，或者適當(dāng)增持。

　　提示：目前有16只環(huán)保主題基金可以選擇。業(yè)內(nèi)人士指出，挑選環(huán)保主題基金，與篩選偏股基金思路大體相同。首先是過往的業(yè)績，長期保持較好業(yè)績的基金值得重點關(guān)注；不過，上述15只產(chǎn)品中，有8只是成立于2014年的，長期參考數(shù)據(jù)缺失，不過，這也顯示了基金公司在布局環(huán)保產(chǎn)業(yè)上的力度。其次，基金經(jīng)理的管理能力和基金公司的品牌需要關(guān)注；另外，基金的規(guī)模也要參考，太大規(guī)模的基金產(chǎn)品運作有難度，要取得超常業(yè)績有難度，反之，如果規(guī)模太小也會存在申購贖回的流動性風(fēng)險。

　　軍工主題基金

　　此次，“強軍夢”有望成為兩會關(guān)注的焦點之一。在努力構(gòu)建中國特色先進國防科技工業(yè)體系的戰(zhàn)略指引下，國防軍工行業(yè)的改革料將加快推進。

　　外交部發(fā)言人華春瑩宣布，今年中國將在北京隆重舉行抗戰(zhàn)勝利70周年紀(jì)念活動，包括舉行紀(jì)念大會、閱兵式、招待會和文藝晚會，習(xí)近平主席等中國領(lǐng)導(dǎo)人將出席。中方還將邀請第二次世界大戰(zhàn)主要參戰(zhàn)國、亞洲國家和其他地區(qū)國家領(lǐng)導(dǎo)人、聯(lián)合國[微博]等國際組織負(fù)責(zé)人、為中國抗戰(zhàn)勝利作出貢獻的國際友人或其遺屬出席。這也為今年的軍工投資帶來很大的想象空間。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，未來的軍工行業(yè)投資路線將主要圍繞兩個方向展開。第一，以國有核心軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化為指引，對國有大型軍工集團進行資產(chǎn)重組，擴大資產(chǎn)證券化平臺，提升資產(chǎn)效率，依托資本市場直接進行多元化改造，整體上市。第二，積極挖掘在軍品科研生產(chǎn)和維修領(lǐng)域領(lǐng)先的民營企業(yè)。

　　國金證券認(rèn)為，軍工是未來3~5年最具爆發(fā)性的行業(yè)，在目前金融股歇腳喘息、大盤暫時方向難覓的條件下，前期調(diào)整較為充分的軍工板塊或成為市場資金新一輪選擇的方向。申萬宏源表示，2015年軍工板塊不存在利空，長期投資價值在改革條件下會逐漸顯現(xiàn)，建議投資者珍惜調(diào)整帶來的投資機會。銀河證券、招商證券、國泰君安也紛紛建議投資者在2015年超配軍工股。

　　提示：目前軍工主題基金有以下幾只：長盛航天海工、長盛高端、前海開源中證軍指數(shù)、富國中證軍工指數(shù)分級。前兩只為主動型產(chǎn)品，后兩只則是指數(shù)產(chǎn)品，投資人可以根據(jù)自己的情況進行選擇，一般來說，主動管理產(chǎn)品的費率會更高。