□本報記者 陳瑩瑩

　　 正在公開征求意見的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（簡稱《征求意見稿》）為P2P網(wǎng)貸行業(yè)留足了創(chuàng)新的空間。但是，未來P2P行業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務的同時，必須堅守風險底線，把握一定的“邊界”。

　　 首先是安全邊界�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，P2P行業(yè)的風險也具備不確定性、普遍性、擴散性、隱蔽性和突發(fā)性等特征。尤其是其體量正以不可小覷的速度壯大，有業(yè)內(nèi)人士預計在2016年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)體量仍將迅速擴大，年成交量或達2萬億元，貸款余額達1.5萬億元。隨著行業(yè)公信力的提升，P2P網(wǎng)貸投資逐步被社會大眾所認知、接受并參與進來，預計明年的投資人數(shù)或超1000萬人，借款人數(shù)約為200萬人。

　　 因此，堅守安全邊界無疑是P2P行業(yè)的第一要務，任何產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新都必須在風險可控、資金安全的基礎之上進行。P2P平臺作為從事網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務活動的機構，必須依據(jù)法律法規(guī)及合同約定為出借人與借款人提供直接借貸信息的采集整理、甄別篩選、在進行網(wǎng)上發(fā)布。

　　 P2P平臺，一方面應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構，這也是《征求意見稿》所強制要求的。另一方面，在推出創(chuàng)新產(chǎn)品時，必須量力而行，切勿跨過安全邊界，推出與自身風控機制不夠匹配的產(chǎn)品。比如，控制不良資產(chǎn)進入網(wǎng)貸市場、或者過度開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務。

　　 其次是真實邊界。P2P平臺既然從事網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務，就有義務對出借人與借款人的資格條件、信息的真實性、融資項目的真實性、合法性進行必要審核，確保業(yè)務各相關方的真實性。不應故意虛構、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳誤導出借人或借款人。

　　 《征求意見稿》要求P2P平臺在其官方網(wǎng)站上建立業(yè)務活動經(jīng)營管理信息披露專欄，定期以公告形式向公眾披露年度報告、法律法規(guī)、網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定及工商登記注冊地省級網(wǎng)絡借貸行業(yè)自律組織要求披露的其他信息，內(nèi)容包括風險管理狀況、實收資本及運用情況、業(yè)務經(jīng)營情況、與資金存管機構及增信機構合作情況等。相信隨著信息披露機制的落地和完善，P2P行業(yè)的發(fā)展也將走向規(guī)范化和陽光化。

　　 最后是普惠邊界，這也是在P2P行業(yè)飛速發(fā)展的幾年里越來越被忽視的一條邊界。但正如《征求意見稿》里給的釋義，網(wǎng)絡借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主流業(yè)態(tài)，P2P平臺在推動普惠金融發(fā)展過程中扮演著不可或缺的角色。實際上，P2P平臺在設立之初，也是作為傳統(tǒng)金融體系的一種補充，主要為解決小微企業(yè)、個人、農(nóng)戶等融資難問題，作為推行普惠金融的一條重要途徑，其特點在于金額小、單數(shù)多、期限短、利率高。

　　 因此，P2P行業(yè)未來的創(chuàng)新思路，絕不能是與傳統(tǒng)金融機構“PK”，而P2P平臺要長遠健康的發(fā)展，最終還是要回歸普惠金融，更多為中小微企業(yè)、三農(nóng)等領域服務。監(jiān)管部門也希望網(wǎng)絡借貸金額應當以小額為主。同時，P2P平臺根據(jù)本機構風險管理能力，控制同一借款人在本機構的單筆借款上限和借款余額上限，防范信貸集中風險。