歐陽覓劍

　　 我國無建立顯性存款保險制度，但一直實施隱性存款保險制度，即我國沒有常設的存款保險機構，不對銀行存款收取保費，但若銀行破產，政府一定會出面救助，保障儲戶存款安全。

　　 隨著金融改革和開放的深化，不斷有人呼吁中國應該建立存款保險制度。這實際是指中國存款保險應由隱性轉變?yōu)轱@性。在他們看來，顯性存款保險制度優(yōu)于隱性存款保險制度。顯性存款保險制度的優(yōu)勢被總結為五個方面：穩(wěn)定儲戶信心，防止擠兌發(fā)生；提高銀行退出市場效率；減輕國家負擔，減少納稅人損失；減少銀行經(jīng)營中的道德風險；促進中小銀行發(fā)展。

　　 細究之下，筆者認為，顯性存款保險制度在這五個方面并不優(yōu)于隱性存款保險，反而有很大的劣勢。事實上，政府擔保的隱性存款保險更能給予儲戶信心。老百姓現(xiàn)在基本上不用擔心銀行破產，存款時只考慮便利性。如果顯性存款保險制度建立，他們就需研究哪家銀行更安全，被迫像投資者那樣考慮問題：儲蓄有風險，存款須謹慎。

　　 銀行頻繁破產本身就是效率損失，隱性存款保險制度使銀行少破產，就是減少了效率損失。如果一家銀行必須退出市場，政府完全可按照顯性存款制度下的程序進行操作。國家要為銀行提供隱性擔保，當然會有成本。但顯性存款保險制度同樣是有成本的。顯性存款保險制度要維持一個常設機構運行，成本只會比隱性存款保險更高。如果說顯性存款保險制度可以減輕國家負擔，那是將負擔轉嫁給了社會，其實是在推卸責任。

　　 同時，在兩種存款保險制度下，銀行都不承擔經(jīng)營不善導致的全部成本，因而在經(jīng)營中都會有道德風險。顯性存款保險制度下道德風險不會比隱性存款保險制度更小。顯性存款保險制度確實有助于中小銀行的發(fā)展。有了顯性存款保險制度，監(jiān)管部門不用害怕銀行破產，就可以放寬準入、放松監(jiān)管，小銀行就會大量出現(xiàn)。這是支持顯性存款保險制度的真正目的。從事前事中的嚴格監(jiān)管變成事后的補救，是存款保險制度由隱性向顯性轉變的實質。

　　 小銀行大量出現(xiàn)可能會使金融市場競爭更激烈，但對實體經(jīng)濟未必是好事。小銀行資金成本高，必然追求更高收益率，這就意味著更高風險。顯性存款保險制度會降低單個銀行破產導致的風險，但也會增加系統(tǒng)性風險。在準入和監(jiān)管放松之后，地方政府可能熱衷于發(fā)展小銀行以促進GDP。這是顯性存款保險制度可能導致的一種新的道德風險，其結果是加速系統(tǒng)性風險累積。

　　 支持顯性存款保險制度的目的是推動金融業(yè)快速發(fā)展。但金融過分發(fā)展就會脫離實體經(jīng)濟，結果是有害無益。全球金融危機的傷害還沒有完全消散，國內一定要吸取教訓，使金融的發(fā)展符合實體經(jīng)濟的需要。目前，銀行業(yè)的總資產已高達141萬億元，銀行貸款總額69萬億元。在這樣的情況下，金融業(yè)迫切需要進行“存量調整”，清理已經(jīng)存在的風險；而不是一味地追求增量，制造新的風險。