兩基金同進出 農(nóng)銀匯理涉嫌債券倒賣
■本報記者 姜業(yè)慶
自萬家基金和易方達基金[微博]卷入債券風(fēng)暴后，農(nóng)銀匯理基金公司也因兩基金同時進出2010年發(fā)行的營口城投債（簡稱“10營口債”）而卷入債券市場的掃黑風(fēng)暴中。
事發(fā)“10營口債”
債券發(fā)行資料顯示，“10營口債”為10年期浮動利率債券，發(fā)行規(guī)模為人民幣20億元，每張面值100元，共計發(fā)行2000萬張。該債券同時設(shè)置本金提前償付條款，即在本期債券存續(xù)期的后五年，每年分別按照債券發(fā)行總額20％的比例償付本金。
一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士告訴本報記者，與目前暴露的債券代持手法相似，農(nóng)銀匯理基金公司也有基金參與倒賣了“10營口債”。并且，在此次“10營口債”倒賣事件中，丙類賬戶再次扮演了不光彩的角色。
所謂丙類賬戶，是在甲類賬戶主要為商業(yè)銀行、乙類賬戶主要為券商、基金、保險等非銀行金融機構(gòu)之外，由一般公司非金融機構(gòu)法人開設(shè)的賬戶。設(shè)計推出丙類賬戶的初衷是為了促進市場活躍，但是一些金融機構(gòu)從業(yè)人員也在外開設(shè)丙類賬戶，在發(fā)行環(huán)節(jié)拿券，在交易環(huán)節(jié)與金融機構(gòu)之間開展代持、養(yǎng)券、倒券等灰色行為，借機向關(guān)系人違規(guī)輸送利益。
前述人士表示，“１０營口債”的丙類賬戶為大連銀行，大連銀行丙類賬戶在２０１０年通過中間機構(gòu)從農(nóng)銀匯理基金公司以非正常的低價格買入“１０營口債”，并從中獲利２００多萬元。這筆２０１０年發(fā)生的違規(guī)交易，隨著近日監(jiān)管層要求金融機構(gòu)限期自查而浮出水面。
兩基金同進出
通過丙類賬戶，交易的另一主體——農(nóng)銀匯理基金公司也卷入其中。
本報記者通過查閱農(nóng)銀匯理基金公司的投資明細發(fā)現(xiàn)，公司旗下農(nóng)銀匯理平衡雙利基金、農(nóng)銀匯理中小盤基金雙雙卷入其中。
資料顯示，２０１０年第二季度，農(nóng)銀匯理平衡雙利基金持有“０９首置債”、“１０營口債”、“０９華泰債”、“０９福田債”、“０８進出債”，其中，持有“１０營口債”的債券為６１０９２０００張，占凈值比例為３．８３％；農(nóng)銀匯理中小盤基金持有“１０央票２４”、“１０央票２９”、“１０央票３１”、“１０營口債”、“中行轉(zhuǎn)債”等債券，其中持有“１０營口債”為８１４５６０００張，占凈值比例為０．９３％；但是到了第三季度，農(nóng)銀匯理平衡雙利基金、農(nóng)銀匯理中小盤基金所持有的“１０營口債”均已不在持有之列。
值得一提的是，中國外匯交易中心于５月１４日發(fā)布了《關(guān)于進一步規(guī)范管理關(guān)聯(lián)交易有關(guān)事宜的公告》，明確銀行間市場中同一金融機構(gòu)法人的所有債券賬戶之間不得進行債券交易，當(dāng)中包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理、保險資產(chǎn)管理等機構(gòu)。
根據(jù)目前所披露的信息，２０１０年有中間機構(gòu)低價接手了農(nóng)銀匯理基金公司持有的“１０營口債”，而后轉(zhuǎn)手給了大連銀行丙類賬戶，這一筆交易使得該丙類賬戶從中獲利超過２００萬元。
有公開消息稱，該筆交易價格大幅低于估值及市場成交均值，當(dāng)時就引起了監(jiān)管層注意。具體而言，農(nóng)銀匯理基金公司旗下兩只基金是以９６元左右的價格賣掉“１０營口債”，而其估值以及市場成交均價分別在１０２元及１０８元左右。
公開信息顯示，農(nóng)銀匯理平衡雙利基金和農(nóng)銀匯理中小盤基金，分別成立于２００９年４月８日和２０１０年３月２５日。農(nóng)銀匯理平衡雙利基金的時任基金經(jīng)理為郝兵、陳加榮和付柏瑞，農(nóng)銀匯理中小盤基金的時任基金經(jīng)理為郝兵。但是目前，陳加榮就職于匯添富基金；付柏瑞則繼續(xù)留守在農(nóng)銀匯理；郝兵則在２０１０年６月２５日離職，現(xiàn)供職于某證券公司。
涉嫌幕后操作
對于此次事件，農(nóng)銀匯理基金公司的回應(yīng)則稱：“經(jīng)查詢公司交易記錄，農(nóng)銀匯理在２０１０年１０月份沒有發(fā)生買賣‘１０營口債’的交易；其次，近期公司對債券交易進行了自查，截至目前，沒有發(fā)現(xiàn)存在利益輸送的行為。”
不過，有專業(yè)人士對此提出了質(zhì)疑，認為農(nóng)銀匯理的說法十分模糊。由于發(fā)行周期較長，對利率敏感，不確定性較高，此類債券一般機構(gòu)并不愿意接手，也正是因為如此，其價格波動性也比較大。而這也可能給相關(guān)基金經(jīng)理可乘之機。
“即使沒有在２０１０年１０月份交易，也可能在別的時間段交易。之所以會存在多只股基債券部分資產(chǎn)同進同出一只債券，很可能是因為股票基金的債券投資另有其人。”知情人士表示，由于很多股票基金的債券部分都由債券基金經(jīng)理分管，很多基金經(jīng)理實際上可以暗中動用的資金量遠遠大于公開披露信息。
而目前的市場現(xiàn)狀是：股票基金的債券部分歸債券基金經(jīng)理已成為行業(yè)慣例，且這些基金經(jīng)理的信息未必會在基金公開信息中披露。正是因為此，就給某些基金經(jīng)理幕后操縱大量資金留下了無限的操作空間。