本報北京12月16日訊記者王璐錢進報道為落實退市配套制度，平穩推進退市制度改革，上交所制定了《上海證券交易所風險警示板股票交易暫行辦法》、《上海證券交易所退市整理期業務實施細則》、《上海證券交易所退市公司股份轉讓系統股份轉讓暫行辦法》和《上海證券交易所退市公司重新上市實施辦法》等4項退市配套業務規則。據了解，前述4項規則已經上交所理事會審議通過并報經中國證監會批準，現予以發布。其中，《上海證券交易所風險警示板股票交易暫行辦法》自2013年1月1日起施行，其他3項業務規則自發布之日起施行。

　　“上述4項規則的主要目標是建立起相對完整順暢的市場化退市機制。至此，上交所的上市公司退市制度將依次包括風險警示、暫停上市、恢復上市、終止上市、退市整理、退市股份轉讓和重新上市等環節，既有利于充分揭示退市公司的風險，也有利于幫助投資者作出合理的投資決策，使投資者的利益得到有效保護。”上交所有關部門負責人表示。

　　考慮到元旦休市因素，風險警示板實際將于2013年1月4日正式開始運行。進入風險警示板交易的股票將包括ST公司、*ST公司以及進入退市整理期公司的股票。”上述負責人表示，風險警示板相關股票在交易安排、市場監控措施、投資者適當性管理、行情顯示及交易信息公開等方面與其他股票有所區別。

　　交易安排方面，一是風險警示股票和退市整理股票投資者只能使用限價委托，而不能使用市價委托；二是風險警示股票漲跌幅限制設置為±5％，退市整理股票為±10％。市場監控措施方面，一方面增加了一種交易異常波動情形，風險警示股票當日換手率達到30％的，上交所可對其實施盤中停牌；另一方面是限制單一賬戶當日累計買入單只風險警示股票數量不得超過50萬股。投資者適當性管理方面，投資者必須通過書面或電子形式簽署《風險警示股票風險揭示書》后，才能申請購買風險警示股票。行情顯示方面，風險警示板的股票交易信息獨立于其他股票的交易信息，風險警示股票以及退市整理股票的交易信息在相關股票行情中分別予以獨立顯示。交易信息公開方面，對于風險警示股票，連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±15%的，上交所將分別公告該股票交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員營業部的名稱及其買入、賣出金額。

　　談及設置退市整理期，該負責人表示，主要目的是為了在公司終止上市前為投資者設置退出機制，釋放相關風險。“除《退市整理期實施細則》允許的過渡期例外安排之外，上市公司的股票被作出終止上市的決定后，應按規定進入退市整理期，在上交所設置的風險警示板交易，漲跌幅限制為±10%。”據了解，進入退市整理期的股票實際可交易時間是30個交易日，期間公司股票全天停牌的，不計入30個交易日內。但全天停牌的交易日總數最多不能超過5個交易日，以防止出現“停而不退”的情況。

　　在退市股份轉讓系統的設置方面，上交所負責人表示，退市公司股份轉讓系統每周一至周五提供股份轉讓服務，同時對股份轉讓作了具體限制：一是每天只提供一次集合競價，不提供連續競價；二是漲跌幅限制為5%；三是只能使用限價委托。退市公司股份轉讓系統強化了投資者適當性管理：要求個人投資者必須具備3年以上股票投資經驗，證券賬戶及資金賬戶總資產不低于50萬元等條件。不具備上述條件的投資者，僅能通過退市公司股份轉讓系統賣出其所持有的退市公司股份。同時，要求券商建立投資者資質審查制度，對投資者進行前端控制，形成合格投資者名單。

　　此外，對于重新上市制度，上述負責人表示，本次發布的《重新上市實施辦法》明確了申請重新上市的時間間隔要求，退市公司符合《上市規則》規定的申請條件的，可在其股票進入上交所退市股份轉讓系統或者其他場外交易市場轉讓之日起屆滿一個會計年度后，提出重新上市申請；但對于不配合退市工作的，上交所在36個月內不受理其股票重新上市申請。公司重新上市未獲上交所同意的，再次提出申請的最低間隔期是6個月。

　　又訊12月16日，深交所發布了《深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法》和《深圳證券交易所退市整理期業務特別規定》。據了解，在吸收市場各方有關意見和建議的基礎上，深交所對征求意見稿作了進一步的修訂完善，主要包括：一是進一步明確《深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法》適用所有退市公司，包括“老三板”公司。二是為防止惡意炒作，在審核重新上市申請時，增加了對公司在退市整理期及退市后公司是否因涉嫌內幕交易、市場操縱等被中國證監會立案調查或司法機關立案偵查予以關注的內容。

　　深交所有關部門負責人表示，在退市整理期特別規定的修訂方面，鑒于退市整理期公司不得籌劃、實施重大資產重組，已處于重組中的公司，可選擇其股票進入退市整理期交易并終止重大資產重組，或者選擇不進入退市整理期交易而繼續籌劃或推進重組進程。為避免公司觸及終止上市情形時召開股東大會審議退市整理期事項的時間過于倉促，《深圳證券交易所退市整理期業務特別規定》增加了暫停上市公司在籌劃重大重組時點召開股東大會審議是否進入退市整理期的要求。