許志平

　　本報(bào)北京11月11日訊記者許志平報(bào)道十八大代表、中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清11日在十八大新聞中心接受記者集體采訪時(shí)表示，對(duì)于股市下跌，監(jiān)管部門應(yīng)承擔(dān)一定責(zé)任，但不能承擔(dān)完全責(zé)任和絕大部分責(zé)任。郭樹清說，作為一個(gè)新興市場(chǎng)，確實(shí)存在不少問題，如投資理念、投資文化等。但這些問題能夠通過努力來解決，“中國(guó)最終要建立一個(gè)透明的市場(chǎng)，對(duì)此我充滿信心�！�

　　郭樹清認(rèn)為，十八大報(bào)告提到要“深化金融體制改革，完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，維護(hù)金融穩(wěn)定”，這四句話對(duì)未來5年建設(shè)多層次的金融市場(chǎng)非常重要。

　　郭樹清表示，要把發(fā)展多層次資本市場(chǎng)放在突出地位，目前資本市場(chǎng)除主板、創(chuàng)業(yè)板外，新三板擴(kuò)大試點(diǎn)正式推出后，融資量對(duì)股市有巨大推動(dòng)作用，接下來繼續(xù)推動(dòng)這個(gè)市場(chǎng)，并允許各地發(fā)展區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，以多樣化的投資機(jī)構(gòu)、投資工具，為多樣化的處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，包括個(gè)人創(chuàng)業(yè)提供支持。與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將清理整頓各地不規(guī)范的交易場(chǎng)所，加大整頓力度。

　　同時(shí)接受集體采訪的十八大代表、上海證券交易所黨委書記、理事長(zhǎng)、中國(guó)金融期貨交易所董事長(zhǎng)桂敏杰也表示，資本市場(chǎng)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是支持科技創(chuàng)新上仍有提升空間。近幾年，資本市場(chǎng)在支持科技創(chuàng)新方面已做了很多工作、采取了很多措施并有多項(xiàng)制度建設(shè)。3年時(shí)間，創(chuàng)業(yè)板上市了300多家公司，其中大多數(shù)公司都是有科技創(chuàng)新背景的科技類企業(yè)。雖然創(chuàng)業(yè)板確實(shí)存在不足，但是對(duì)科技型企業(yè)、小企業(yè)的發(fā)展來說，開通了重要的融資渠道。

　　RQFII可能再增加2000億元

　　在回答記者如何看待目前股市低迷狀況時(shí)，郭樹清說，股市近兩年大起大落不正常，是市場(chǎng)不成熟、不發(fā)達(dá)的表現(xiàn)。

　　郭樹清認(rèn)為，要解決股市大起大落的問題，重要的是要培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，通過專業(yè)化理財(cái)幫助個(gè)人理財(cái)投資。希望更多專業(yè)化理財(cái)機(jī)構(gòu)能夠成長(zhǎng)，來幫助股票市場(chǎng)保持穩(wěn)定，避免追漲殺跌。要加大力度培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，RQFII即“人民幣合格境外投資者”應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大，正在制定的具體辦法很快就能付諸實(shí)施，RQFII可能會(huì)再增加2000億元。

　　中國(guó)債券市場(chǎng)協(xié)調(diào)機(jī)制取得成果

　　在回答關(guān)于債市統(tǒng)一問題時(shí)，郭樹清表示，債券市場(chǎng)發(fā)展非常重要。雖然現(xiàn)階段國(guó)債、機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債及信用債合計(jì)市值與股市相差不多，但和成熟市場(chǎng)相比，中國(guó)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)發(fā)展仍不成比例，債券市場(chǎng)應(yīng)該和股票市場(chǎng)至少基本平衡。近年來，中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)債增長(zhǎng)速度非�？�，尤其是今年通過交易所、銀行間市場(chǎng)等多渠道發(fā)債，超過了以往的速度，既為有潛力但也有風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)找到一個(gè)債券融資途徑，也為有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、研究能力的機(jī)構(gòu)投資者、高端投資者找到投資渠道和機(jī)會(huì)。其中，為滿足中小企業(yè)融資需要而新推出的中小企業(yè)私募債，目前數(shù)額已達(dá)到50億元左右。

　　郭樹清表示，債券市場(chǎng)因?yàn)闅v史原因，形成了國(guó)家發(fā)改委、人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)三家機(jī)構(gòu)共同管理的格局，確實(shí)存在著一定程度的不協(xié)調(diào)、不統(tǒng)一，也在一定程度上為企業(yè)和投資者增加了困惑和不便。自去年底以來，三家機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通，建立起部級(jí)協(xié)調(diào)機(jī)制，并已取得重要成果，通過形成統(tǒng)一協(xié)議，在推動(dòng)債券市場(chǎng)的統(tǒng)一發(fā)展、統(tǒng)一監(jiān)管方面邁出了步伐。郭樹清特別說明，所謂統(tǒng)一的發(fā)展和監(jiān)管，并不是指單一品種，而是鼓勵(lì)多品種、多種交易方式、甚至多交易場(chǎng)所，而在制度安排、評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面一致。

　　打擊內(nèi)幕交易始終是執(zhí)法工作重點(diǎn)

　　在回答關(guān)于內(nèi)幕交易問題時(shí)，郭樹清表示，“官員涉嫌內(nèi)幕交易”的說法本身并不準(zhǔn)確，證監(jiān)會(huì)對(duì)每一個(gè)相關(guān)問題組織了研究和調(diào)查，發(fā)現(xiàn)絕大部分都沒有根據(jù)。他說，媒體監(jiān)督對(duì)于完善公司機(jī)構(gòu)、防范風(fēng)險(xiǎn)非常重要，歡迎大家監(jiān)督，但必須以事實(shí)為依據(jù)，可以揭發(fā)、舉報(bào)，不能傳謠、信謠，更不能造謠。

　　針對(duì)此問題，桂敏杰也表示，內(nèi)幕交易是資本市場(chǎng)毒瘤，各國(guó)監(jiān)管部門均把打擊內(nèi)幕交易作為重要職責(zé)。新興市場(chǎng)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中建立市場(chǎng)，其理念、規(guī)則、制度等方面都需要一個(gè)逐步建立的過程，在中國(guó)市場(chǎng)上，內(nèi)幕交易的問題比較突出的原因，主要是上市公司治理層次不是很高，部分公司決策鏈條長(zhǎng)，決策程序復(fù)雜，導(dǎo)致內(nèi)部知情人多。

　　桂敏杰說，近三年來，證監(jiān)會(huì)、公安部、監(jiān)察部、國(guó)資委和預(yù)防腐敗局加大了聯(lián)合打擊內(nèi)幕交易力度，力圖從源頭上解決這個(gè)問題。第一，教育上市公司、公司大股東以及政府官員要懂得保護(hù)內(nèi)幕信息；第二，建立內(nèi)部知情人制度，發(fā)生重大內(nèi)幕交易，所有知情人要登記，追究責(zé)任，打擊、查處違法違規(guī)問題;第三，證監(jiān)會(huì)把打擊內(nèi)幕交易作為監(jiān)管工作、執(zhí)法工作重點(diǎn)，并查處了很多重大案例如黃光裕案件，并追究了刑事責(zé)任；第四，發(fā)揮司法作用，證監(jiān)會(huì)與司法機(jī)關(guān)合作，出臺(tái)了有關(guān)司法文件、司法解釋和司法認(rèn)定，使刑事責(zé)任流程暢通。桂敏杰說，有市場(chǎng)就有投機(jī)，有投機(jī)就有內(nèi)幕交易，打擊內(nèi)幕交易始終是證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期執(zhí)法的工作重點(diǎn)。

　　中國(guó)資本市場(chǎng)充滿活力

　　針對(duì)有記者提出“中國(guó)股市十年歸零”的說法，郭樹清表示，他更認(rèn)為現(xiàn)在市場(chǎng)正在處于一個(gè)扎扎實(shí)實(shí)打基礎(chǔ)，孕育新發(fā)展的階段。從交易量、交易額來看，股市表現(xiàn)確實(shí)不如去年，但債券市場(chǎng)交易活躍程度很高，指數(shù)呈上升狀態(tài)。另外，由于在期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)接連采取了降低交易手續(xù)費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)等措施，交易額有了大幅度增長(zhǎng)，期貨成交量比去年同期增長(zhǎng)32.5%，股票市場(chǎng)增長(zhǎng)8.9%。郭樹清認(rèn)為，從全局、多層次角度來看，市場(chǎng)充滿生機(jī)和活力，發(fā)展穩(wěn)步、健康、向上。

　　近期無推出國(guó)際板計(jì)劃

　　在回答關(guān)于國(guó)際板推出問題時(shí)，郭樹清表示，國(guó)際板涉及到很多問題，包括交易問題、法律問題和監(jiān)管問題，這些問題都需要妥善安排解決。郭樹清特意提醒，國(guó)際板對(duì)市場(chǎng)的沖擊沒有大家想象得那么大。郭樹清明確表示，近期沒有推出國(guó)際板的計(jì)劃。

　　新股發(fā)行制度改革決策權(quán)應(yīng)在市場(chǎng)

　　郭樹清介紹說，新股發(fā)行制度改革取得了成績(jī)，平均發(fā)行市盈率降到不到30倍，而去年是48倍，前年是58倍；首日交易價(jià)格也比去年同期出現(xiàn)20%的下降。

　　他同時(shí)澄清，他沒有說過IPO審批制度要取消，但是確實(shí)討論過這個(gè)問題。他認(rèn)為應(yīng)該把更多的決策權(quán)交還給市場(chǎng)。

　　不贊成“郭氏新政”說法

　　在采訪接近尾聲時(shí)，郭樹清主動(dòng)提及不贊成媒體使用“新政”的說法。他說，“新政”一詞不符合事實(shí)。到證監(jiān)會(huì)任職一年多時(shí)間，他的工作是證監(jiān)會(huì)既定工作計(jì)劃，也是在黨中央、國(guó)務(wù)院相關(guān)文件，特別是“十二五”規(guī)劃綱要明確規(guī)定的內(nèi)容。今年以來改革力度比較大，如發(fā)行制度改革、退市制度改革，以及加大風(fēng)險(xiǎn)控制、督促力度、改善企業(yè)治理等，但也都是在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上做了明確要求的，其中很多改革措施在“國(guó)9條”里面也均有提及。郭樹清笑著說：“你堅(jiān)持要用，我也沒辦法。我沒有這個(gè)權(quán)力制止你，建議你最好別用。”