彭潔云

　　近日，中信證券因百隆東方業績大滑坡獲證監會警示函。自2004年開始實施保薦制至今，共有9家保薦機構被采取了監管措施，而今年以來就有4家

　　在百隆東方（601339.SH）因業績變臉”收到寧波證監局對公司和高管的警示函后，作為其上市“推手”的保薦機構中信證券也同樣收到了罰單。證監會網站近日披露，中信證券及百隆東方的兩名保薦代表人因保薦不力均被處以監管措施。

　　保薦信用監管記錄顯示，今年以來的一個重要現象是，以往由保薦代表人獨擔責任卻顧及保薦機構“顏面”的局面正在轉變，保薦機構監管日趨嚴厲，與保代“并罰”情況明顯增多。

　　百隆東方業績“變臉”

　　11月7日，證監會網站掛出公告，對百隆東方首發項目保薦機構中信證券及其兩名保薦代表人采取監管措施。

　　該公告指出，百隆東方首發項目的保薦機構及其保薦代表人未能誠實守信、勤勉盡責地履行職責，對于發行人2012年以來業績大幅下滑的情況，在向中國證監會提交的關于發行人會后重大事項的承諾函中未如實說明，亦未在招股過程中作相應的補充說明。根據相關規定，對保薦機構中信證券股份有限公司采取出具警示函的監管措施，對保薦代表人張寧、劉順明采取3個月內不受理與行政許可有關文件的監管措施。

　　而就在此前，百隆東方及其高管因業績大幅滑坡已率先被處以監管措施。9月28日，百隆東方公告稱，收到寧波證監局通知，對公司董事長楊衛新、董事會秘書潘虹、財務總監鐘征遠處以出具警示函的措施。

　　被稱為今年兩市變臉最快新股之一的百隆東方自掛牌上市以來就飽受詬病。百隆東方在6月12日上市首日即破發，且當日盤中最高價12.8元已成為至今的最高價。

　　百隆東方上市后發布的首份中報顯示，公司2012年上半年的凈利潤和營業利潤均同比下滑72％，呈現業績“大變臉”。隨后其三季報繼續悲觀，今年前三季度營業利潤2.16億元，同比減少75.67%；歸屬母公司凈利潤2.11億元，同比減少75.82%。

　　保薦機構與保代“并罰”

　　值得注意的是，以往由保薦代表人承擔主要責任，卻顧及保薦機構“顏面”的局面有所改變。除了繼續對保薦代表人進行監管外，今年以來，監管層也格外對保薦機構加強了監管措施。

　　數據顯示，自2004年開始實施保薦制至今，共有9家保薦機構被采取了監管措施，而今年以來就有4家證券公司被處以監管措施，除了中信證券以外，還有國泰君安證券[微博]、東方證券和愛建證券因保薦不力遭證監會信用監管。

　　在保薦代表人受罰的同時，中信證券和國泰君安均因保薦項目上市后業績“變臉”，觸犯了《證券發行上市保薦業務管理辦法》而被出具警示函。而在去年年末，科冕木業的保代馬初進和張星巖也因相同的情況被處以“3個月不受理保薦項目”的監管措施，但保薦機構民生證券卻“安然無恙”，未受到任何處罰。

　　一上市券商的投行負責人向記者表示，從以往的保薦監管記錄來看，遇到類似盡職調查不充分的情況，除了特別重大的問題外，一般都由保薦代表人承擔相應責任，很少會“連累”保薦機構。今年以來的“并罰”增多，也表明了監管層的鐵腕治理。