李蕾

　　農村金融機構改制允許民資100%控股

　　民營資本對村鎮銀行的興趣得到了監管層的公開支持。

　　6月26日，“2012陸家嘴論壇新聞發布會”上，銀監會辦公廳副主任楊少俊表示，入股村鎮銀行后若干年，根據運營和管理情況進行調整，銀行所持有的股份可以減持甚至全部退出�！稗r村金融機構改制，特別是高風險機構改制中，目前就允許民營資本100%控股�！�

　　而民資早已低調潛入村鎮銀行。據銀監會披露：截至2011年年底，民間資本占已批準組建的726家村鎮銀行總股本的74%；據不完全統計，在同期江蘇和浙江各百余家農村中小金融機構的總股本中，民間資本的持股比例分別高達96%和97%。

　　但一些業內人士則對民間資本的進入頗有微詞：“有些村鎮銀行較小，控股需要的資金量有限，不排除有些持有把村鎮銀行做成其他事業融資平臺的想法�！�

　　中銀富登(中國銀行與富登金融控股公司合資成立)CEO潘 賢在接受《中國經營報》記者專訪時表示，很多發起行本身實力不足，輕易跨省發展業務并不合理，他建議稱，監管機構應抬高村鎮銀行的進入門檻。

　　亦有某村鎮銀行行長對記者直言，民營資本進來，村鎮銀行將會更有活力，“但同時監管部門的壓力也增大了”。

　　盈利超預期

　　對市場參與主體而言，除監管環境日漸有利之外，更為實惠的當屬利益誘惑。

　　自2010年起，村鎮銀行開始跳躍性發展：在2007~2009年僅實現個位數增長后，2010年新設數量達到201家，2011年的增量規模更是達到了377家。

　　“2011年全年村鎮銀行貸款新增654億元，2012年前5個月新增358億元，余額同比增速分別為76%和65%，延續遠高于全部金融機構各項貸款增速勢頭�！痹谌涨罢匍_的第五屆村鎮銀行發展論壇上，央行貨幣政策司副司長孫國鋒表示，國家在控通脹調結構的過程中更加強調對“三農”和小微企業的支持力度，給村鎮銀行提供了發展空間。

　　這顯然與監管當局近年優先支持“三農”發展、推進金融機構空白鄉鎮覆蓋、有意識地調整組建核準程序的政策方向密不可分。特別是銀監會今年5月公布的《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》，其中不僅明確支持民間資本參與村鎮銀行發起設立或增資擴股，還將主發起行的最低持股比例由20%降至15%。

　　對市場參與主體而言，除監管環境的日漸有利，更為實惠的當屬利益誘惑。河南南陽村鎮銀行行長胡新宇告訴記者，“村鎮銀行盈利都很快，基本上一到兩年就可以實現，且小有小的好處，股東回報會高一些�！�

　　而據民生銀行2011年年報，該行2011年所設18家村鎮銀行實現稅后凈利潤合計1.90億元，在所有設立村鎮銀行的大中型銀行中拔得頭籌，浦發銀行(微博)則以1.93億元的稅前賬面利潤緊隨其后。另據哈爾濱銀行村鎮銀行董事局負責人張濱透露，這家目前發起設立了24家村鎮銀行的城商行，開業一年以上的村鎮銀行已全部實現盈利。

　　在上述論壇上，浦發銀行投資管理部總經理陸冠虛表示，截至目前，該行已開設13家村鎮銀行，此外，今年4月得到銀監會核準后還將繼續發起設立12家，并預計在今年年底或最遲不晚于明年一季度內全部完成。

　　匯豐銀行村鎮銀行部業務總監范曉丹亦稱，雖然已經有12家村鎮銀行，但他們未來會更多的向鄉一級設立分支機構，增加業務覆蓋面。該行亞太區行政總裁王冬勝此前則表示，希望未來匯豐銀行的村鎮銀行能夠布局到中國的每一個省份。

　　而在日前本報專訪時，潘 賢透露，該公司接下來擬采用既橫向鋪面、也縱向深入的十字型戰略，即在現有18家的基礎上，到今年底將村鎮銀行開到60家，且增設支行11家，此外，希望三年內(自去年起)至少設有100家村鎮銀行和200個營業網點。

　　對于村鎮銀行的盈利前景，潘 賢向記者表示，就像在餐飲業盈利能力最強的不是高端餐館，而是麥當勞(微博)、肯德基(微博)這類網點多、客戶也多的連鎖企業，并非村鎮銀行做低端客戶就不能發展，但當然，這需要得到足夠的客戶。

　　而在眼下“大家占地盤、搶執照”的跑馬圈地階段，潘 賢坦言，“確實有壓力�！�

　　“主發起行”制度爭議

　　“控股較小村鎮銀行需要的資金量有限，不排除有些持有把村鎮銀行做成其他融資平臺的想法。”

　　令背景顯赫的中銀富登掌舵者感到壓力的正是愈發活躍與多元的村鎮銀行參與主體。

　　數據顯示，在全國去年開業的635家村鎮銀行中，12家大中型商業銀行發起設立110家，5家外資行發起設立22家，103家城商行設立365家，120家農村合作金融機構發起設立了239家，后兩者發起設立的村鎮銀行約占總數的83%。

　　其間，民資身影不容忽視。據銀監會年報，截至2011年年底，民間資本占已批準組建的726家村鎮銀行總股本的74%，遠高于在股份制銀行和城商行中的持股比重。在江浙等經濟發達區域，民資進入銀行業的情況更為明顯，據不完全統計，在同期江蘇和浙江各百余家農村中小金融機構的總股本中，民間資本的持股比例分別達96%和97%。

　　在前述論壇上，山西太行村鎮銀行董事長謝振山亦稱，一些民營股東認為，主發起行股比例雖大，但屬于是公家的錢，應該放手，在這方面村鎮銀行極易被民間資本所操縱進行關聯交易，犧牲村鎮銀行的整體利益，故“當前尤其需要警惕的是對主發起行制度的輕言放棄”。

　　亦有業界人士直言，“有些村鎮銀行較小，控股需要的資金量有限，不排除有些進入的資本抱著把村鎮銀行做成其他事業融資平臺的想法。看重的是金融牌照資源�！�

　　“主發起行制度的重點不在于持股多少”，中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，除能為村鎮銀行提供各種幫助外，主發起行更核心的功能是暗含風險擔保的責任。他認為，在存款保險制度缺位的情況下，監管當局、主發起行和民間資本之間的關系也應該是一個逐步優化的過程。

　　從實際情況看，當前各發起行對于民資的態度出現了明顯分野。據胡新宇介紹，其所在的迄今全國注冊資本最大的南陽村鎮銀行，股東由天津的4家銀行與來自天津、北京、南陽的多家非金融企業構成，其中主發起行天津農商行僅擁有20%的股權。此外，在法人結構設計上，主發起行不僅不干預具體業務經營，也不具備超越其他股東的權利。

　　而較之天津農商行的“弱勢”，哈爾濱銀行則力圖保證自身在村鎮銀行發展中的主導地位。該行股權結構的原則是，一方面其出資額占村鎮銀行注冊資本的比例不能低于60%，同時不吸收自然人股東。再者，為最大限度減少對村鎮銀行發展初期的干擾，參股股東不提名第一屆董事、監事。

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