喬加偉

　　降息4天，差別化存款利率漸成格局。

　　6月8日上午，中國人民銀行公布存款利率上浮空間的次日，工農中建交5大行集體上浮短期存款利率，其中活期、三月、半年、一年期存款利率分別上浮至0.44%、3.10%、3.30%、3.50%。

　　隨后，原本執行下調后利率標準的股份行開始跟進。日前，隨著招商銀行(微博)存款利率浮動至降息前水平，股份制銀行也已全部上浮了短期存款（一年及其以下）利率，上浮幅度在7.7%、10%不等。

　　和大行、股份行相比，城商行利率調整步調最為凌亂。以蘇州銀行、寧波銀行等為代表的城商行，在8日上午便率先上浮利率10%，用足政策空間。而另一部分城商行，則步調緩慢。

　　“這兩天，各家銀行都在互相觀望。大行將集體短期存款利率上浮至降息前水平，動作默契，事先可能溝通過，也給儲戶一個穩定的利率預期。股份行在發現央行的政策目的是存貸款利率結構性調整后，普遍跟進上浮存款利率，中間隔了一個政策理解時間差。”中國農業銀行總行高級經濟師何志成對記者稱。

　　他還表示，中小銀行存款利率普遍上浮10%不難理解，這些銀行存款相對緊張，普遍會選擇用足政策空間。

　　另外，記者接觸的幾位銀行人士反映，除了一些優質的大客戶外，銀行貸款下浮的情況還比較少，中小企業貸款利率一般仍需要在基準利率上進行上浮，貸款利率可下浮至80%的新政效果暫時還有限。

　　大行、股份行博弈

　　十分有趣的是，本次央行利率市場化政策甫一出臺，國有大行與股份制銀行卻上演了一場背行大戲。

　　6月8日，央行公布降息和調整利率上浮空間的第二天，國有大行和股份行一個集體向左，一個向右——五大行全部上調存款利率，而股份行則一致選擇了執行降息后的存款利率。

　　“8日，不少銀行總行均開會，議題都是存貸款利率如何調整。”一家城商行上海分行對公業務負責人對記者稱，該行在看到國有大行集體上浮存款利率后，于當天下午決定將所有期限的存款利率均上浮10%。

　　股份行也采取了類似的行動，8日下午開始，浙商銀行、興業銀行等銀行紛紛宣布上調存款利率。

　　到11日，股份制銀行全部完成了利率上調工作，上調幅度基本分為兩類，一類以民生、招行、光大、浦發、中信、渤海銀行為代表，其相關存款利率均進行了上調，調整后與大型銀行保持了一致。

　　另一類以華夏、深發展、興業、廣發、恒豐、浙商銀行為代表，利率調整幅度更大一些，將存款利率上浮至1.1倍的上限。

　　上述負責人認為，對于大行、股份行等上市銀行來說，如果利率上浮太多，勢必會影響利差，進而影響利潤和分紅，股東可能會反對利率上浮到頂。因此，上浮到降息前水平，而不是上浮到頂，是一個折中的選擇。

　　“另外大行、股份行只要彼此利差相差不大，存款搬家就沒什么動力。因此，在大行上浮后，股份行一定會相應跟進。”他稱。

　　地方銀行普遍上浮到頂

　　6月7日晚，江蘇一家城商行的幾個高管緊急碰了頭。在這個碰頭會上，他們決定要將存款利率從活期到5年期全部上浮10%。

　　該行的一位高管稱，當天他們一致認為，“央行此次意外降息，加上財政項目的審批加速、年內十八大即將召開，都說明政策在大范圍的放松，預估年內還會進一步降息。儲戶存款負利率情況可能會延續，甚至加劇”。

　　因此，該行決定要主動上浮存款利率，讓利并維護住老客戶。同時，也對其他銀行攬儲形成防火墻。

　　“利率市場化你不做別的行也會做，早做不會被動。經過與銀監和央行部門溝通，并且征得了在成都參加會議的董事長的同意，我們于7日晚就決定用滿上浮空間，8日公布了相關政策。”該高管認為，這也是他們地方法人銀行決策迅速的優勢。

　　8日一早，該銀行網站便貼出了新的存貸款利率公告，“當時我們還給員工說不要過于聲張，怕調整幅度過大引起太多注意”。

　　然而，這一調整完全不是另類。青島銀行、南京銀行等不久便公布了同樣的幅度調整方案，寧波銀行等也在一年期以下的存款利率上進行了10%的上浮。

　　但是城商行的腳步并非如此一致。北京銀行直到11日才上調存款利率，并且上調幅度只和大行一致。

　　“同樣的例子還有一些城商行，不少在8日的城商行會議上得知大行、其他城商行已經在調整利率才給行里電話，商量調整利率。”上述高管透露。

　　而記者統計多家農商行利率調整措施發現，除了上海農商行、北京農商行，其他農商行幾乎全部用足了央行利率調整政策。包括存款利率上浮10%，覆蓋從活期到5年期等各個期限。

　　這些銀行包括天津農商行、江陰農商行、無錫農商行、昆山農商行、張家港農商行、常熟農商行、吳江農商行等。

　　“（但目前差別的利率格局基本已經形成，）央行也希望差別化。”何志成稱。