記者胡萍全國社會保障基金繼4月11日表示加強同央企合作后，近日再次表示，將加大實業(yè)投資力度，積極支持實體經(jīng)濟發(fā)展。這份刊發(fā)在全國社保基金網(wǎng)站上的文章稱，經(jīng)過十多年的發(fā)展，截至2011年底，全國社會保障基金理事會管理的基金總規(guī)模已達8688.20億元。其中，實業(yè)投資1375.72億元，占比16%。隨著全國社會保障基金規(guī)模的不斷壯大，實業(yè)投資在基金資產(chǎn)配置中發(fā)揮著越來越重要的作用。業(yè)內(nèi)人士分析認為，全國社保基金理事會此次表態(tài)，圍繞金融改革創(chuàng)新服務(wù)支持企業(yè)發(fā)展，表現(xiàn)出其對實體經(jīng)濟的支持。但是作為穩(wěn)健的投資者，投資實體經(jīng)濟更主要的是從它自身的投資收益率保值增值這個角度所作的調(diào)整。

　　投資實業(yè)潛力巨大

　　 按照國家有關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定，全國社保基金進行實業(yè)投資，包括對中央企業(yè)的直接股權(quán)投資和對經(jīng)國家發(fā)改委批準或備案的股權(quán)基金的投資兩個部分。其中，直接股權(quán)投資可占全國社保基金總資產(chǎn)規(guī)模的20%，股權(quán)基金投資可占基金總規(guī)模的10%。在直接股權(quán)投資方面，投資范圍限定為國務(wù)院國資委直接管理的國有非金融企業(yè)和財政部直接管理的國有金融企業(yè)。并且規(guī)定投資單一項目的比例不超過該項目總規(guī)模的20%。

　　截至2011年底，全國社會保障基金先后投資交通銀行、中國工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行、中國人保集團、中國信達資產(chǎn)管理公司、中國銀聯(lián)等金融企業(yè)，以及京滬高鐵、大唐控股、中航國際、中節(jié)能風(fēng)電等工商企業(yè)，投資總額約870億元，投資以來累計增值約800億元。

　　在股權(quán)基金投資方面，按照國家有關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定，全國社保基金可以投資經(jīng)國家發(fā)改委批準的產(chǎn)業(yè)基金和在國家發(fā)改委備案的市場化股權(quán)投資基金。截至2011年底，全國社保基金已開展了對中比、渤海、中信綿陽、上海金融四只產(chǎn)業(yè)基金和弘毅一期、鼎暉一期、和諧成長、弘毅二期、聯(lián)想一期、鼎暉二期、誠柏、聯(lián)想二期、中信資本等九只股權(quán)基金的投資，承諾投資額196.55億元，已繳出資125.17億元，一些基金已開始實現(xiàn)退出并獲取了良好收益。

　　根據(jù)目前全國社保基金的資金來源測算，按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，預(yù)計從2012年到2015年，全國社保基金用于實業(yè)投資的最高規(guī)模可達2500億元，具有很大的發(fā)展?jié)摿ΑＨ欢�有分析人士表示，作為單一的機構(gòu)投資者，社保基金規(guī)模確實很大，但是按國家規(guī)定實體經(jīng)濟可以投資的規(guī)模只能占30%左右，因此實際可用于實體經(jīng)濟的新增投資規(guī)模畢竟有限。

　　重點支持央企并購重組

　　 全國社保基金與國有企業(yè)有著天然密切的聯(lián)系。全國社保基金理事會此間表示，正在積極研究以優(yōu)先股方式投資中央企業(yè)，通過不斷探索實業(yè)投資方式，為社保基金獲取穩(wěn)定的投資收益。

　　相關(guān)資料表明，“十一五”期間，央企國有股減持轉(zhuǎn)入社保基金589億元，成為社保資金的重要來源。從下一步國企改革方向看，未來央企將在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，尤其是新能源產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面大有所為，因此，社保基金加大對央企的投資力度，對于央企改善公司治理結(jié)構(gòu)、加快改革發(fā)展具有積極作用。

　　全國社保基金理事會下一步工作重點之一就是，采取多種形式，加強與中央企業(yè)的聯(lián)系和合作，加大對中央企業(yè)的投資力度，努力爭取在中央企業(yè)改制、上市、重組或再融資時，全國社保基金作為戰(zhàn)略投資者入股，這樣既可以保證國有資本的控制力，也能夠?qū)崿F(xiàn)國有產(chǎn)權(quán)的多元化。

　　全國社保基金理事會提出具體支持舉措為：其一，支持現(xiàn)有中央企業(yè)加快改制改組步伐；其二，支持中央企業(yè)并購、重組，促進中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級；其三，通過對直接股權(quán)投資和私募股權(quán)基金的投資，支持中央企業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和中小成長型企業(yè)的發(fā)展；其四，支持條件具備的中央企業(yè)和子公司成為優(yōu)秀的上市公司；其五，支持中央企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略。

　　穩(wěn)步推進PE投資

　　 此外，全國社保基金理事會還將穩(wěn)步推進私募股權(quán)投資基金（PE）的投資，重點選擇一些具有優(yōu)良的投資回報歷史、管理團隊比較優(yōu)秀、具有較好的項目儲備的股權(quán)基金開展投資。通過加大對股權(quán)基金的投資力度，既可以分享中國中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的發(fā)展成果，也可以促進中國社會直接融資渠道的拓展，有效地支持國民經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　記者注意到，2011年接近70%的社保基金投資回報都來自于未上市企業(yè)的直接投資和PE投資，正因如此，才使得社保基金在二級市場大幅下跌、投資證券市場已經(jīng)虧損的情況下，仍然取得了正收益。全國社保基金理事會3月發(fā)布的年報顯示，去年實現(xiàn)投資收益431億元，收益率為5.58%。而社保基金目前共投資了10家基金管理人的13只PE基金，承諾投資規(guī)模200億元，實際出資130億元，占投資運營總資產(chǎn)的2.2%，這距離規(guī)定的10%上限還有相當大的空間。