三個月前鎩羽H股的海通證券IPO終于即將再度叩關。

　　“目前海通證券(600837.SH，06837.HK)方面已經將有關的最新財務數據交予港交所，不出意外，4月將正式登陸H股市場。”3月13日，一位接近海通證券的權威消息人士向本報記者證實。

　　該人士坦言，具體聆訊的日期雖不便透露，但可以肯定的是海通證券即將于近期到港聆訊，而海通證券H股發行股數與去年相同，均為12.29億股，

　　“海通證券的確暫定將于本周四參加港交所上市聆訊，按此計劃順利進行的話，周五即可出聆訊結果。”同日，一位接近于港交所的知情人士向記者證實，擱置了3月有余的海通證券H股之行日前已行至叩關前夜。

　　“橫亙在海通證券此次H股IPO之路上的攔路虎依然是發行市場的問題。”上述接近于港交所的有關知情人士坦言，海通證券的基石投資者到位與否才是其此次IPO的關鍵所在。

　　據本報記者獨家獲悉，在此次H股IPO再次啟動前的一個月前的2月中旬，海通證券方面一行數人便悄悄借道香港，而其此行的目的便是為即將再次啟動的海通證券H股之行尋找新的一輪基石投資者。

　　雖然目前為止，新的一輪基石投資者是否落定還未可知，港股的發行市場似乎也僅僅是小幅回暖的跡象，但此時對于海通證券的H股之行而言，或許已經到箭在弦上不得不發的地步了。

　　曾尋基石投資者認購60%募額

　　“公司H股發行工作從去年啟動后就沒有停止過發行，工作一直在進行。關于H股發行上市進展，上市公司目前沒有應披露未披露信息。”3月13日下午，海通證券董秘金曉斌告訴本報記者。

　　金曉斌還表示，公司2011年年報原本準備于3月30日披露，后因董事會工作高效，后提前至3月16日披露。H股發行作為重大事項，在年報里會公布相關進展。

　　海通證券啟動H股IPO得追溯到三個月以前。

　　2011年12月5日，海通證券在香港公開招股，原本預計12月15日于港交所掛牌。根據公告，其H股發行價區間為每股9.38港元至10.58港元，集資最高可達130億港元。

　　據海通證券方面稱，其H股上市將把融資的35%用于戰略性設立、收購海外證券公司及進一步拓展海外業務，20%將用于拓展轉融通業務，20%將用于開展另類金融產品投資業務及其他新業務，15%將用于增資海通開元投資并拓展直接投資及私人股權基金管理業務，另外10%將用作一般用途。

　　但該IPO最終折戟。12月12日，一位接近海通證券的權威消息人士向記者證實，因市場氣氛不理想，擔心H股上市后走勢不佳拖累A股，海通證券決定押后H股上市計劃，擇機再發。

　　而海通證券2011年底的IPO只引來兩個基石投資者。

　　據其此前披露的招股說明書，美國私募基金華平投資、日本中央三井信托同意成為海通證券的基礎投資者，分別認購2.1億美元及1200萬美元。

　　但重啟H股IPO之后，上述接近于港交所的有關知情人士坦言，海通證券的基石投資者到位與否才是其此次IPO的關鍵。與以往基石投資者約20%募資總額的認購比例不同，基石投資者的認購保障成為了到港募資的IPO發行成功的重要條件。

　　“目前接觸到許多欲到港上市的公司，在IPO發行前都在尋找盡可能多的基石投資者，許多在之前受發行市場不景氣影響而推遲上市的公司在重啟時，都再次啟動了新的一輪基石投資者的戰略合作引入。”上述接近于港交所的知情人士坦言。

　　今年2月中旬，海通證券赴港尋找新一輪的基石投資者就是如此。

　　“海通證券此行的目的是尋找到足夠的基石投資為其發行鋪路，而其希望尋找到新的基石投資者，加上之前參與其中的基石投資者，希望一共認購其此次發行的60%的募資份額。”一位曾與海通證券的基石投資尋找團隊有過接洽的機構人士坦言。

　　事實上，海通證券順利通過聆訊幾無懸念，但其能否在港股發行市場有預期般作為，則還取決于其新一輪基石投資者的最終落定。

　　不得不發的H股

　　在經歷了2011年底因為市場原因的挫敗后，此次擇機“重啟”的海通證券H股IPO似乎已經做好了成功掛牌的準備。

　　與去年底的情況不同，H股已經有明顯回暖跡象。

　　2011年12月5日恒生指數收于19179.69點，市況消沉。但此后，恒生指數逐步走高，2012年3月13日報收21339.70點，3月內漲幅約11.26%。

　　“驅動(港股)這輪上漲的動力仍在。恒指在2月份已到達我們的目標21500點。我們預計香港市場在流動性的驅使下短期或會繼續上升。”國泰君安(香港)3月12日在香港市場月度展望中表示。

　　“去年市況不太好，但今年開春以來普遍認為香港市場狀況有所轉好，加上光大銀行(微博)、中國人保到H股湊熱鬧，今年香港IPO市場會熱一點。我們對海通證券IPO還是有興趣的。”寶來證券(香港)有限公司資產管理處執行董事陳至勇對記者表示。

　　而海通證券也是箭在弦上不得不發。

　　“事實上，海通證券此次港股聆訊，比較起其它H股掛牌而言過程比較簡單。”上述接近于港交所的有關知情人士坦言，因為海通證券實際上已經在2011年底就通過了港交所的上市聆訊，這次的所謂聆訊只是需要補交2011年年度業績。

　　“而根據港交所的規定，海通證券H股IPO在通過其初次聆訊后，最后的上市時間窗口將為今年4月底。如果錯過4月底，整個上市流程將重頭來過。因此相信海通證券將會爭取在4月底前掛牌上市。”他表示。

 

　　3月13日，滬深兩市共計有逾30家公司發布了2011年年報。統計顯示，在當天公布年報的上市公司中，包括東方證券、華泰證券(601688.SH)、廣發證券(微博)(000776.SZ)、宏源證券(000562.SZ)、中金公司在內的5家券商相繼現身在7家上市公司的前十大流通股股東榜上。

　　值得一提的是，在兩家業績“變臉”的上市公司前十大流通股股東名單中，均出現了券商的身影。

　　如超圖軟件(微博)(300036.SZ)當天發布的2011年年報顯示，報告期內，盡管公司主營業務收入大幅增長至29310.93萬元，與上年同期相比大增44.71%，但公司凈利潤卻僅錄得個位數增長，全年完成凈利潤4676.11萬元，同比略增3.74%。

　　盡管如此，在公司前十大流通股東排行榜上，機構席位就占據了八席。其中，東方證券更在去年四季度再度增持了超圖軟件股份，期末持股量從去年三季度末的275.91萬股增至337.48萬股，增持了61.57萬股。

　　此外，東方證券旗下集合理財東證資管－工行－東方紅7號集合資產管理計劃也于去年四季度新進了157.02萬股，位居前十大流通股股東榜末席。

　　本報記者進一步調查發現，截至3月13日，在已經公布2011年年報的滬深兩市上市公司中，浮出水面的券商重倉股數量已超過50只。特別是*ST金馬(000602.SZ)、蒙發利(002614.SZ)、大連三壘(002621.SZ)、科大智能(300222.SZ)、晉西車軸(600495.SH)、中天科技(600522.SH)等個股更是有兩家券商重倉把持。

　　12只“變臉”股獲青睞

　　除了超圖軟件獲東方證券青睞以外，當天公布2011年年報的華天科技(002185.SZ)也被華泰證券重倉持有。

　　3月13日，華天科技發布的2011年業績報告表明，公司的營業利潤和歸屬于上市公司股東的凈利潤同比分別下降59.76%和29.42%，分別為4936.41萬元和7895.61萬元。

　　不過，在公司業績“變臉”的背后，包括公募、私募以及券商在內的機構投資者仍扎堆在公司前十大流通股股東席中。相比之下，位居公司第八大流通股股東的華泰證券較去年第三季度略有減持，其減持數量為87.88萬股，期末持股量降至205.84萬股。

　　對此，國泰君安研究員魏興耘表示，華天科技去年業績下滑主要是由于受歐債危機及世界經濟不景氣的影響，國內集成電路行業整體業績出現下滑所致。不過，從今年的宏觀經濟形勢來看，未來電子行業基本面持續下滑的可能性較小。

　　調查還顯示，除了超圖軟件和華天科技以外，在已經公布2011年年報的上市公司里，另有10家業績同比滑坡的公司前十大流通股股東中，均有券商重兵駐守。

　　其中，光大證券(601788.SH)、海通證券(600837.SH)、中信證券(600030.SH)分別重倉持股大冷股份(000530.SZ)和滄州明珠(002108.SZ)、福田汽車(600166.SH)和中天科技、祁連山(600720.SH)和ST力陽(600885.SH)。

　　此外，金元證券、江海證券、渤海證券、國都證券、萬聯證券也各有一只業績“變臉”的重倉股浮出水面，分別為蒙發利(002614.SZ)、寶通帶業(300031.SZ)、貴研鉑業(600459.SH)、中天科技、*ST廣鋼(600894.SH)。

　　值得一提的是，2011年業績同比下降近兩成的中天科技竟然雙雙被海通證券和國都證券重倉持股。截至去年年末，上述兩家券商分別持股4115.42萬股和192.31萬股，分列公司第二大和八流通股股東之位。

　　不過，申銀萬國(微博)分析師王晶認為，盡管中天科技2011年業績略低于預期，但并不影響公司未來兩年的利潤表現。

　　公司200噸光纖預制棒產能已于去年12月20日達產。目前項目進展順利，并將在2012年底再次擴產至400噸產能，預計光棒將為公司2012、2013年貢獻4000萬和1.5億利潤。

　　券商扎堆6股

　　另外，東興證券和信達證券重倉*ST金馬。此前，公司主業變身為煤電聯營的*ST金馬披露的2011年年度報告顯示，去年公司累計實現主營業務收入50.82億元，同比下降10%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為4.76億元，同比大幅增長442.5%。

　　在*ST金馬業績大幅增長的背后，機構投資者也是蜂擁而上。在公司2011年年末前十大流通股股東榜上，機構投資者就占據了7席。特別是東興證券自去年以來一直在增持*ST金馬。

　　本報記者注意到，盡管我國鐵路市場在2011年身陷多事之秋，增速下降，但主要產品供應鐵路市場的晉西車軸卻交上了一份亮麗的答卷。

　　報告期內，公司2011年總計實現營業收入21.62億元，同比增長24.44%；凈利潤9972萬元，同比增長128.15%；每股收益0.33元，同比增長135.71%。

　　在公司前十大流通股股東中，江海證券和中信證券相繼于去年四季度進駐，期末持股分別為165.89萬股和114.87萬股，分別位列公司第六大和第九大流通股股東之位。

　　而去年9月29日才登陸中小企業板的大連三壘也獲得了中原證券和西南證券兩家券商的青睞。公司于2月29日公布的2011年年報顯示，報告期內，公司實現營業收入2.39億元，同比增長9.9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.88億元，同比增長25.06%。截至去年年末，中原證券和西南證券分別持倉71萬股和31.72萬股。

　　同樣獲兩家券商熱捧的還有創業板新貴科大智能。此前，科大智能剛于去年5月25日登陸創業板。

　　3月1日，科大智能在發布全年業績報告的同時還推出了優厚的分配議案。在此之前，東興證券和日信證券早已先行潛入，其期末持股分別為43.55萬股和44.20萬股。

　　與此同時，金元證券和中信證券也相繼出現在蒙發利前十大流通股股東榜單中。

　　截至目前，從券商重倉股持股數量來看，光大證券以8只重倉股暫居首位。緊隨其后的是中信證券，其重倉股也有5只。此外，海通證券、華泰證券、東方證券、渤海證券和萬聯證券5家券商也各有3只重倉股浮出水面。

 

　　<標題>=私募扎堆國君成都北一環 2.6天抓一只漲停股

 

　　餓死膽小的，撐死膽大的。

　　對于素以資金實力和操盤技巧見長的游資營業部們而言，這仿佛是至理名言。作為西南腹地的老牌游資聚集地，國泰君安成都北一環營業部顯然也深諳其道。

　　3月以來前五個交易日，該營業部在滬深龍虎榜上的出擊股數已達6只。其中虜獲漲停股達4只。而在最近一年的龍虎榜交易記錄上，該營業部竟然取得了206次上榜，96個漲停板的驕人戰績。如果按照全年250個交易日來計算，該營業部幾乎每天登陸龍虎榜，2.6天即買賣一次漲停股，可謂觸摸短線牛股最頻繁的營業部之一。

　　從熱絡的物聯網，到爆炒的三網融通，再到爭議的生物醫藥，以及一度風卷殘云的文化產業，以至歲末年初掀起的新一輪打新潮，其幾乎不曾落下任何一個市場熱點概念的炒作，而為其所長的是，通過不停地拉抬介入、推漲個股，然后果然斬倉，再造熱點。其短平快的兇悍手法也最終使得其在風生水起中暫獲不俗收益。

　　記者實地探訪發現，該營業部位于成都并不顯富庶的一環路北段，但從一樓一底不時人員竄動的客戶交易區及管理部仍能覓見其昔日的輝煌。據相關工作人員透露，該營業部已有近20年歷史，長期以來在成都也算小有名氣，由于客戶資源多，整體交易量在成都名列前茅。而相較于其他營業部，其最為特殊之處就是其目前屯聚有較多的大戶及私募。

　　正因如此，該營業部也成為近年來成都游資里一股強悍的生力軍。

　　96個龍虎榜漲停

　　“去年有家私募在營業部發了一款5000萬元的產品，是7月1日開始做的，據我所知，到年底就有15%的收益，目前已經超過40%。其間從來沒有跌破過凈值，還一度在私募圈排名第二。”該營業部人士如此說道。

　　顯然，這與該營業部去年頻頻現身龍虎榜的情況有著直接的聯系。

　　與許多漲停敢死隊類同，其買入的個股基本都于當天打板或封漲，次日即果斷高拋。記者粗略統計發現，截止到3月8日，該營業部一年內上榜206次，96次涉及漲停股，占比近50%。

　　龍虎榜數據顯示，該營業部在2011年5月、7月、12月最為活躍。分別上榜達36次、23次、26次，排在其后的4月、6月、11月也分別有17次、17次、19次。而今年以來，該營業部也分別在1月和2月上榜13次和10次。

　　能夠看到的是，該營業部在拉漲個股的買入量都在千萬元以上，而同一交易日還同時拉停數只個股。數據顯示，2011年3月16日，該營業部在前日介入凱諾科技(600398.SH)買入4179.18萬元后，反手清空賣出4275.6萬元。與此同時，其在當天同時大筆買入四川長虹(微博)(600839.SH)、江鉆股份(000852.SZ)、國興地產(000838.SZ)、深康佳A(000016.SZ)分別達4072.48萬元、1823.82萬元、113.55萬元、1410.14萬元，而這些個股于當天全部漲停。

　　在某些漲停或跌停的個股上，該營業部堪稱名副其實的主力。記者統計發現，2012年3月5日，該營業部曾以1237.72萬元買入景興紙業(002067.SZ)，其買入量占該股全天成交總額達11.99%；而較早以前的2月，該營業部還大筆買入萬福生科(300268.SZ)、杰賽科技(002544.SZ)、路橋建設(600236.SH)，分別占總成交額比例更達36.52%、27.98%、25.33%。

　　在跌停股上，2011年12月22日放量跌停的弘業股份，則正是拜該營業部所賜。龍虎榜顯示，該股以4553.16萬元的賣出量位居賣出榜首，占到該股當天總成交量的55.05%。

　　“營業部某些大戶和私募的資金量的確較大。多的有好幾個億，所以幾千萬上榜當然是常有的事。”該營業部人士透露，目前該營業部有兩萬多個有效賬戶，中戶、大戶居多，所以單個營業部的交易量在市場上較為靠前。而由于客戶選股較為激進，思路各有不同，所以出現在漲停龍虎榜上的時候也就比較多。

　　他們不是傳奇

　　令市場艷羨的是，這里的確暗藏著不少操盤高人。而早在2007年，該營業部一度在坊間流傳著“葵花寶典”的傳奇。據稱，當時某個人大戶以30萬元起家，炒至過億元，其股票交割單遂成為業內競相傳閱的操盤秘籍。

　　據營業部人士透露，該營業部的確有這樣的傳奇人士，單靠操盤就身家過億的人更不在少數。但練就這樣“技法”的人卻非一朝一夕，大都是在大浪淘沙之后才成為市場的制勝者。

　　基于客戶資料機密，前述營業部人士并未透露操盤大戶的具體身份。據他稱，營業部目前的90%的交易量在網上完成，大戶或私募已基本不到營業部現場交易，但據他了解操盤手基本都是成都本地人。

　　從交易記錄看，2011年成為近三年來該營業部交易最為活躍的年份。2009年、2010年其上榜次數分別只有160次、148次，追擊的漲停個股更不及2011年。這也側面反映出該營業部的資金操作手法日漸成熟和犀利。

　　據成都某業內人士告訴記者，該營業部主要走三種操作路線。一是漲停敢死隊所崇尚的短平快的“T+1”技法；二是短期熱點題材炒作法，時間較前者拉長一兩個交易日，低吸、拉抬、然后高拋。三是機構所偏向的打新模式，輪番參與機構或游資的擊鼓傳花。

　　去年該營業部的龍虎榜記錄可窺見一斑。記者發現，包括凱諾科技(600398.SH)、南寧百貨(600712.SH)、萊鋼股份(600102.SH)、魯抗醫藥(600789.SH)、南國置業(002305.SZ)、天山紡織(000813.SZ)、維科精華(600152.SH、氯堿化工(600618.SH)、三峽水利(600116.SH)、青島堿業(600229.SH)等等在內的數十只個股都曾出現當天買入漲停次日即拉抬高拋的情況；而通寶能源(600780.SH)、浙報傳媒(600633.SH)、恒信移動(300081.SH)、寧波韻升(600366.SH)等等則是在連續買入的情況下才選擇高拋。在打新上，該營業部更在前期短線接力后，不斷介入進行多次炒作獲利，如正海磁材(300224.SZ)、比亞迪(002594.SZ)、大地傳媒(000719.SZ)、金隅股份(601992.SH)、桐昆股份(601233.SH)、朗瑪信息(300288.SZ)、共達電聲(002655.SZ)等。

　　“經過多年實戰，他們對政策導向、熱點捕捉、市場走向都已經有了超前的判斷，所以去年市場的每一個熱點，他們基本都做在最前面，完全從以前單純的跟隨者成為了熱點風向標。”前述市場人士透露，目前這部分游資在選股上已不同一般游資，除了拿捏精準且操盤嫻熟外，已能引起其他游資的認可和共鳴。

　　不過，從某些個股上看，該游資與成都本地或其他地方的游資時常同時出現，似乎個中存在分工協作的聯系。對此前述營業部人士表示，為規避風險，大的私募和大戶在許多營業部都有分倉，這正是強悍游資的技巧所在。