濟鋼萊鋼重組已無懸念，重組日照鋼鐵將提上日程

　　山東鋼鐵大整合加速

　　本報記者 張龍

　　2月7日，濟南鋼鐵與萊鋼股份雙雙發布《濟南鋼鐵股份有限公司關于換股吸收合并萊蕪鋼鐵股份有限公司全體股東收購請求權實施公告》，兩家鋼鐵公司的換股吸收合并工作正式開始。這也意味著歷時兩年多，幾經波折的濟鋼與萊鋼之間的重組即將收官。

　　有內部人士告訴記者，按照山東整體的規劃，濟鋼和萊鋼這一次換股吸收是山鋼實質性重組的序幕，接下來，將會對日照鋼鐵實施重組。因為涉及日照鋼鐵精品基地的建設，不重組日照鋼鐵，顯然無法推動該精品鋼基地的建設。

　　圍繞著日照鋼鐵精品基地，雙方不得不再次碰面。

　　山鋼集團方面表示，在政府主導下，全力推進對省內相關鋼鐵企業重組。調整優化布局結構——實施內陸產能向沿海轉移戰略，形成“一個沿海鋼鐵精品基地、幾個專業化生產廠區”的產業布局，沿海產能比重達到40%以上。

　　山東省經濟工作會議明確提出，山東將于2012年正式啟動日照鋼鐵精品基地的建設。這是山東迄今為止最大的鋼鐵項目。山東省政府亦明確表示，爭取今年對日照鋼鐵集團和青島鋼鐵公司的兼并重組取得實質性進展。而在去年，山東成為了中國鋼鐵產業結構調整唯一的試點省份，為其重組奠定了有利條件。

　　2月7日，山東省副省長才利民又一次表態，當前山東正加快經濟戰略性調整，推動實施山東半島藍色經濟區和黃河三角洲高效生態經濟區兩大國家戰略，加快沂蒙老區和日照鋼鐵精品基地建設。

　　為精品鋼基地做準備：

　　山鋼大力淘汰落后產能

　　山鋼集團在確保穩定的前提下，將6座小高爐、2座小電爐等一批不符合鋼鐵精品戰略要求的工藝裝備實現了淘汰退出。山鋼集團“十一五”已累計淘汰煉鐵產能203萬噸、煉鋼產能180萬噸，加上去年淘汰的415萬噸煉鐵落后產能、煉鋼產能40萬噸，相當于淘汰了一個特大型鋼鐵企業。

　　為了壓縮已有產能，從而在日照鋼鐵精品基地建設上可以實現大的產能規劃，山鋼的力氣下得很大。

　　山鋼方面表示，結合沿海鋼鐵精品基地建設，將分步淘汰落后產能，沿海廠區工藝裝備達到國際一流水平，其他廠區達到國內先進水平，實現裝備大型化、高效化、智能化。“十二五”期間，山鋼將全面實施“突出沿海、優化內陸，精品與規模并重”的發展戰略。

　　2011年底，山鋼集團濟鋼主體區最后一座350立方米高爐永久停爐，這是山鋼集團“十一五”以來關停的第22座高爐。至此，國家工信部下達的2011年山鋼集團淘汰落后產能任務已全面完成。

　　去年，對山鋼來說，是一個加快淘汰落后產能，集中力量抓節能減排、發展循環經濟的年份。山鋼集團在確保穩定的前提下，將6座小高爐、2座小電爐等一批不符合鋼鐵精品戰略要求的工藝裝備實現了淘汰退出。山鋼集團“十一五”已累淘汰煉鐵產能203萬噸、煉鋼產能180萬噸，加上去年淘汰的415萬噸煉鐵落后產能、煉鋼產能40萬噸，相當于淘汰了一個特大型鋼鐵企業。

　　按照計劃，到2015年，山東煉鐵、煉鋼生產能力將由目前的6307萬噸減少到5000萬噸以下，鋼鐵冶煉企業數量由目前的21家減少到5至6家。從2008年山東“大鋼鐵”組建開始，3年多時間 ，濟南鋼鐵和萊鋼股份淘汰了數百萬噸的落后產能。

　　“淘汰這些產能主要是為了上馬精品鋼鐵項目。”有分析師告訴記者。

　　根據規劃，日照精品鋼鐵基地規模為2135萬噸，其中新建1135萬噸。屆時，山東鋼鐵產業在沿海的比重將達到40%以上。

　　據了解，日照是一座新興沿海開放城市，具備發展沿海大型鋼鐵工業基地的區位優勢。鐵礦石和煤炭的吞吐量排名在國內靠前，具有得天獨厚的地理優勢，每噸鋼鐵僅運輸成本就能節約200余元。是建設鋼鐵精品基地的優良選址。

　　“有專家認為，山東省內小高爐比較多，后期，山東省內將加速淘汰落后產能，進一步提高產業集中度。未來萊鋼將進一步壓縮產能，濟鋼可能在保留優勢項目的基礎上，將新上生產線遷往日照。

　　據記者了解，濟南鋼鐵位于濟南市區，而萊鋼位于山區，已經不符合鋼鐵行業的發展規律。按照鋼鐵行業的發展要求，鋼鐵產業需要調整到沿海沿江區域。

　　有分析師稱，目前，礦企需要的原料多以外礦為主。山東的日照港是外礦鐵礦石比較集中的港口。靠近港口城市，一方面靠近原材料供應地，可以節約成本。此外，相比較來說，港口城市的原材料更便宜，品位也較高。

　　山鋼方面已經把臨海作為其發展的戰略目標：徹底改變內陸企業資源、環境制約日益突出的局面，著力構建突出沿海、優化內陸、海陸呼應的布局結構。

　　壓力：重組資金可能偏高？

　　2012年日照精品鋼鐵基地將全面開始建設，意味著山鋼重組日鋼也將重新啟動。

　　按照中企華資產評估公司的評估，目前日照鋼鐵資產估值為450億元。此后，雙方重組談判陷入僵局。

　　2012年日照精品鋼鐵基地將全面開始建設，意味著山鋼重組日鋼也將重新啟動。

　　近日，經中國銀監會批復同意，注冊資本16億元的山東鋼鐵集團財務公司獲準開業。業內人士認為，這為山東鋼鐵重組后資金集中統一管理提供方便，也表明集約化經營與管理邁出實質性步伐，山東鋼鐵股份有限公司呼之欲出。

　　據山鋼方面介紹，通過設立財務公司，可以對集團內部資金實行集中管理，提高內部資金、資源的使用效率，優化集團資源配置，改進現金流，降低整個集團的財務成本、內部交易成本和融資成本，有效防范財務風險，有助于提升整個集團的綜合競爭力。

　　有分析人士稱，這是對未來的重組提前做準備。

　　鋼鐵行業的低迷，確實連累了山鋼的財務狀況。

　　繼去年8月份發行22億元短期融資券、11月中旬發10億元中期票據，去年11月21日，山東鋼鐵再次啟動30億元融資計劃。

　　 “2011年一季度，公司采購鐵礦石、煤炭(含焦炭)的金額分別為87.52億元、40.94億元，在對外采購中大約形成15億元的資金缺口。”山鋼在8月份短期融資券募集說明書中披露，截至2011年3月末，山鋼總負債達到1146億元，資產負債率為74.65%。

　　根據11月21日二期融資說明書，截至去6月，其短期借款余額依然高達376億元、應付賬款148億元，未來3年中， 山鋼依然有總投資為371億元的擬建項目。

　　相關資料顯示，山鋼正在兼并重組喀什正大鋼鐵，還結合青島鋼鐵的搬遷，規劃在膠南董家口重工業基地建設鋼材深加工生產區，再加上濟鋼、萊鋼保留產能的工藝裝備提升投資，數額較大。

　　有一個好消息是，山鋼有著工行、農行等金融機構巨額的銀行授信可用。

　　相反，日照鋼鐵的盈利狀況倒是不錯。公開數據顯示，日照鋼鐵實現銷售收入581億元，利稅63.7億元，其中上繳稅金39.2億元。而山鋼集團去年前三季度實現利潤32.23億元。

　　早在2009年9月6日，作為山東最大的國有企業，山鋼與民營鋼鐵企業日鋼簽署了資產重組合作協議。根據第一份重組協議，山鋼僅收購日鋼旗下日照鋼鐵公司、日照型鋼公司、日照鋼鐵軋鋼公司、日照鋼鐵控股集團、日照旭日發電公司、日照京華能源科技發展公司全部固定資產、土地以及債權債務。這幾乎是日鋼全部核心資產，當時這一部分資產評估值約為242億元。

　　而隨后的450億元的評估，有業內人士指出，450億元只是評估公司給出的評估價值，最終重組的價格，甚至是重組資產的范圍，還要看山鋼與日鋼在談判桌上博弈的情況。

　　博弈仍在艱難進行

　　然而，目前日照鋼鐵在山東日照市已投建有1000萬噸的鋼鐵產能。而山鋼是政府指定的日照鋼鐵精品基地的主導建設者，山鋼如果不能順利重組日照鋼鐵，那么國家不可能批準這一基地項目。

　　山東省希望抓住中國鋼鐵產業結構調整的契機在沿海地區構建一個產能規模2000萬噸的精品鋼鐵項目，并且在今年就要進行。但前提是要和日照鋼鐵談妥。

　　山東省省長姜大明已經明確表示，要加快推進山鋼集團對日鋼、青鋼的兼并重組。

　　然而，目前日照鋼鐵在山東日照市已投建有1000萬噸的鋼鐵產能。而山鋼是政府指定的日照鋼鐵精品基地的主導建設者，山鋼如果不能順利重組日照鋼鐵，那么國家不可能批準這一基地項目。

　　由此，從2008年起，山鋼開始與日鋼進行重組談判，但始終不順利。

　　對于山東來說，結構調整能否順利推進還要看山鋼集團重組日鋼集團能否順利。

　　2010年8月30日，雙方簽訂第二份重組協議，重組將以一次性收購日照鋼鐵及關聯公司資產的方式完成，山鋼集團一次性收購日照鋼鐵及關聯公司資產后，日鋼集團獲得的龐大資本，或將投向日鋼集團所在地日照市的城市建設和旅游業。但收購一直沒有下文。

　　此次國務院批復的試點方案似乎又讓山鋼看到了希望。據當地媒體報道，山鋼有關負責人表示，推進日照鋼鐵精品基地建設是山東鋼鐵產業大調整的重要舉措，也已進入國家產業大盤，不可能發生動搖。如今，國務院正式批復《山東省鋼鐵產業結構調整試點方案》，明確“由山東鋼鐵集團重組日照鋼鐵公司”。

　　同時，目前重組的各項基礎工作已基本就緒，只待“山鋼集團修改完善《日照鋼鐵精品基地項目申請報告》并上報國家發改委獲批”以及項目評估論證、土地預審、環境影響評價等工作全部完成后，新的重組方案即可浮出水面。

　　然而，依靠行政手段準備強推重組的山鋼，依然面臨收購資金的問題，巨額的收購資金如何籌集，依然是已經明顯缺錢的山鋼不得不面對的問題。

　　“山東政府方面一直積極爭取山鋼批復，也為山鋼資金運作獲得更大的空間。”我的鋼鐵網分析師表示。

　　一向低調的日照鋼鐵在此時并沒有發出聲音，最近公開的報道顯示，在去年10月底，日照鋼鐵方面曾表示，日鋼的各項業務一直按既定計劃進行著。

　　到了2012年初，杜雙華終于“出聲”了。按照自己節奏前進的日照鋼鐵在2011年的最后一天傳來消息，日照鋼鐵董事長兼總經理杜雙華辭去總經理職務，同時副總級高管團隊全部調整，以日照鋼鐵原副總經理李士才為首的新團隊接班。

　　有分析人士稱，日照鋼鐵管理團隊的調整，表明了杜雙華繼續做大做強日鋼的決心和信心。這個以“60后”、“70后”為主、平均年齡只有41歲的新管理團隊，是國內過千萬噸鋼企里最年輕的管理團隊。

　　“顯然，杜雙華啟用年輕管理團隊，是想將日照鋼鐵長期發展下去，這會為今后與山鋼的重組帶來諸多不確定性。雙方的博弈還將會進行下去，除非政府強力干預。”山東一家鋼鐵企業不愿透露姓名的人士向記者表示。