記者 孟揚

　　由于銀行業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生顯著變化，加快利率市場化改革步伐已是大勢所趨，過度依賴存貸款業(yè)務，主要依靠利差支撐利潤的盈利模式已日益難以為繼，利潤高速增長也將回歸常態(tài)。順應利率市場化改革，加快業(yè)務創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，真正提升核心競爭力才是當務之急，也是中國銀行業(yè)謀求發(fā)展的根本。

　　在實體經(jīng)濟行業(yè)增長一片黯淡之背景中，中國銀行業(yè)卻顯示出“一枝獨秀”。近日，“銀行業(yè)暴利超過煙草石油”的觀點，更是把銀行業(yè)推到了輿論的風口浪尖。數(shù)據(jù)顯示，在7家公布2011年業(yè)績預報的上市銀行中，即將更名的深發(fā)展2011年凈利預增60%~70%，華夏銀行(微博)、民生銀行的業(yè)績增幅預計達到50%，其余也都在30%以上。

　　然而，由于銀行業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生顯著變化，加快利率市場化改革步伐已是大勢所趨，過度依賴存貸款業(yè)務，主要依靠利差支撐利潤的盈利模式已日益難以為繼，利潤高速增長也將回歸常態(tài)。順應利率市場化改革，加快業(yè)務創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，真正提升核心競爭力才是當務之急，也是中國銀行業(yè)謀求發(fā)展的根本。

　　多因素成就銀行利潤高速增長

　　“銀行業(yè)業(yè)績增長受到以下幾個方面的影響：一是受益于宏觀經(jīng)濟增長導致貸款總量提升，促進了銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長；二是總體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，與上一個經(jīng)濟周期相比，信貸成本得到了比較好的控制；三是利率尚未完全市場化，利差保持相對穩(wěn)定。”采訪中，交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平如此向記者表示。

　　在這些增長點中，輿論普遍把“暴利”指向存貸款利差帶來的高收入。的確，從盈利模式看，利差收入是中國銀行業(yè)獲取利潤的主要來源，對銀行利潤的貢獻度普遍超過80%。在利率管制體制下，央行出于厘清多年的利差倒掛關系，為商業(yè)銀行減輕存款利息負擔、拉動內(nèi)需、促進投資等目的進行宏觀調(diào)控，對商業(yè)銀行予以規(guī)定存款利率上限和貸款利率下限的利差保護。

　　但業(yè)內(nèi)專家表示，利差保護并不代表國內(nèi)商業(yè)銀行利差就比國外銀行大。“在利率沒有市場化的情況下，銀行為了保證資金安全，信貸投向中大部分是優(yōu)質(zhì)客戶，造成銀行的議價空間非常有限。加之日趨激烈的市場競爭，也使銀行議價空間壓縮。”周昆平表示，“反觀國外，利率市場化之后銀行信貸投向了很多高風險行業(yè)，議價空間比較大，造成其利差水平實際比我國銀行要大。資料顯示，我國國有商業(yè)銀行的利差在2.5%~2.7%之間，而匯豐、花旗等國外商業(yè)銀行的利差水平大概在3%~3.2%。”

　　更為重要的是，利差并不能絕對和盈利能力劃上等號。

　　全國人大財經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈近日公開表示，“在所有金融機構中，利差最高的是農(nóng)信社和小型銀行，其實這類機構的盈利水平不高。我們?nèi)绻�想打破信貸市場上的壟斷局面，就需要更多地培養(yǎng)中小金融機構，而中小金融機構恰恰需要一定的利差保護。”

　　此外，從利潤與收入、成本關系的角度看，近幾年銀行利潤高增長與其自身良好的成本控制密不可分。成本收入比的高低，可以反映出一家銀行成本控制能力和效率。從2011年半年報看，16家上市銀行除南京銀行外，在成本收入比方面與上一年相比都有所下降。尤其是工行、建行、中行、交行均保持較低的水平，分別為25.52%、25.86%、28.81%、27.06%。

　　另一個值得關注的趨勢是，中國銀行業(yè)的收入構成中，利差收入占營業(yè)收入的比重有所下降，非利息收入占比呈逐漸上升趨勢。有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，上市銀行非利息收入在上市銀行營業(yè)收入中的平均占比為17.4%，凈手續(xù)費收入在營業(yè)收入中的平均占比為14.9%，而主要國有商業(yè)銀行的相關指標已經(jīng)達到20%。

　　利率市場化使銀行利潤高速增長不可持續(xù)

　　與銀行業(yè)凈利潤40%~50%的增速相比，受外部出口需求減少和內(nèi)部通脹壓力的影響，實體經(jīng)濟舉步維艱。兩相比照之下，銀行難免被冠以“暴利”行業(yè)。然而多位業(yè)內(nèi)專家表示，銀行業(yè)與實體經(jīng)濟企業(yè)并不具有可比性。

　　“與一般實體經(jīng)濟企業(yè)不同，銀行業(yè)主要依靠資金運作，它的負債比例比較高，因此風險程度也很高。此外，實體經(jīng)濟企業(yè)與經(jīng)濟周期的關系更為密切，利潤易隨經(jīng)濟周期波動而波動。而銀行在經(jīng)濟周期內(nèi)利潤情況總體相對穩(wěn)定。因此現(xiàn)階段在經(jīng)濟增速和企業(yè)利潤增長放緩的背景下，銀行表現(xiàn)出‘一枝獨秀’。”周昆平認為，“另外，商業(yè)銀行的較快利潤增長也是為未來可能的風險提供儲備。銀行在現(xiàn)階段保持相對較高的盈利水平，可以為未來提供一定的資本儲備，一則抵御潛在不良貸款對資本金的侵蝕，二則進行必要的資本積累。”

　　盡管保持了多年的高速增長，但業(yè)界普遍認為中國銀行業(yè)產(chǎn)生高利潤的土壤正在逐步消失。“利率市場化的推進已經(jīng)是不可逆轉的趨勢，而且在當前抑制通貨膨脹的大背景下，央行正通過不對稱加息的方式，逐步放松銀行存貸款的利率限制。這無疑會使得銀行資金成本提高，存貸款利差逐步縮小，利潤高速增長不可持續(xù)。”上海交通大學(微博)經(jīng)濟學院執(zhí)行院長陳憲表示。

　　有關專家同時表示，盡管利率市場化已是大勢所趨，但其推進需要循序漸進，不能一蹴而就。因為我國商業(yè)銀行在內(nèi)部管理機制上還存在許多缺陷，資本的約束力普遍較低，而且部分金融機構資產(chǎn)質(zhì)量、差流動性不足。在這種條件下，放開存款利率上限或貸款利率下限需要相當慎重，否則可能出現(xiàn)惡性競爭的現(xiàn)象，對銀行系統(tǒng)產(chǎn)生巨大的沖擊。

　　提高核心競爭力才是銀行發(fā)展根本出路

　　事實上，除利率市場化外，競爭的加劇和日趨嚴格的資本約束也不允許銀行一味進行資產(chǎn)業(yè)務的擴張，過去所仰仗的傳統(tǒng)發(fā)展模式已經(jīng)日益難以為繼。

　　在資本約束上，銀監(jiān)會根據(jù)新版巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率最低要求分別調(diào)整為5%、6%和8%，新監(jiān)管標準實施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。如果保持以往的資產(chǎn)類業(yè)務增幅，很快將再次在銀行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)巨大的資本缺口。

　　從上述因素看，我國銀行業(yè)的盈利穩(wěn)定性將受到嚴峻挑戰(zhàn)。也正基于此，銀行業(yè)如果用行動回應輿論的質(zhì)疑，應有之義就是改革。

　　“銀行業(yè)應盡快調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略、拓展業(yè)務領域、轉變盈利模式，在保持傳統(tǒng)特色優(yōu)勢業(yè)務的同時，實現(xiàn)中間業(yè)務的均衡發(fā)展，提高核心競爭力。例如發(fā)展投資銀行、理財、融資租賃、信托收益權轉讓、國內(nèi)保理等新興中間業(yè)務，拓展新的利潤來源。還可以客戶為目標開展綜合產(chǎn)品營銷，大力提升結算賬戶的活躍程度和客戶的綜合貢獻度。”陳憲表示。

　　此外，專家還建議，銀行不能再一味“壘大戶”，而應將目光投向小型、中型企業(yè)，加大對受經(jīng)濟波動影響小、具有資源優(yōu)勢的項目以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、民生安居、新農(nóng)村建設和文化產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，在這些領域進行專業(yè)化金融服務，形成差異化競爭優(yōu)勢，提高定價能力和資本回報率。