辜勝阻(微博)

　　溫州老板“跑路”潮在2011年八九月份進入高峰。據不完全統計，短時間內傳出數十位老板“消失”。

　　據《中國經營報》記者實地探訪，壓垮有“眼鏡大王”之稱的胡福林的最后一根稻草是其為還銀行到期貸款，不得不從民間渠道新融資近2億元的高利貸。在銀行告之銀根收緊無貸款額度之后，信泰集團資金鏈最終斷裂。

　　轉投民間借貸是溫州企業的現實選擇，更是經營慣性。缺乏監管的民間資本張揚著逐利的本性，節節推高的利率水平引發全民放貸風潮的同時，也把微利的中小企業逼向了崩盤邊緣。

　　“溫州信貸危機”牽引中小企業金融困境浮出水面。如何改善中小企業投融資機制，拓寬融資渠道，降低融資門檻？在全國人大常委會委員、民建中央副主席、經濟學家辜勝阻看來，解決中小企業生存困境，需規范民間金融之外完善中小企業金融體系，并將市場調節與政府調控相結合，推動中小企業轉型升級。

　　中小企業融資難是一個長期性的世界難題。與其他市場經濟國家相比，我國金融市場化改革步伐過度穩健謹慎，中小企業投融資機制不完善、渠道不通暢，融資難、融資貴更顯突出。從渠道上看，我國中小企業主要有兩種融資方式，即資本市場為主的直接融資和信貸市場為主的間接融資。但由于我國資本市場門檻過高、層次體系不健全，中小企業難以從資本市場獲得直接融資，只能“千軍萬馬過獨木橋”，嚴重依賴信貸融資市場。然而，信貸市場“僧多粥少”的資金格局，中小企業往往遭遇銀行等金融機構“重大輕小”、“嫌貧愛富”的“規模歧視”和“重公輕私”的“所有制歧視”。

　　“錢荒”折射金融體制與實體經濟的錯位失衡

　　在貨幣政策持續緊縮的“外部因素”沖擊下，銀行信貸資源往往優先保障國企和政府項目，面向大城市、大企業、大項目，中小企業融資渠道收窄，融資環境惡化，“錢荒”問題愈發突出。

　　中小企業受到企業規模小、實力弱、經營管理機制落后、市場穩定性較差、資信等級不高、可抵押擔保品較少等條件約束，以及“急、頻、少”的融資特點，使得銀行貸款成本高、管理難度大、市場風險高，信貸意愿低。此外，在國有大型銀行占主導的信貸市場上，支持中小企業發展的中小銀行發展不充分、資金實力弱，有限的信貸規模難以滿足龐大的資金需求。

　　從融資配套服務看，不完善的中介信息服務體系和多層次擔保體系加劇了銀企之間的信息不對稱，加大了中小企業融資難度。而在貨幣政策持續緊縮的“外部因素”沖擊下，銀行信貸資源往往優先保障國企和政府項目，面向大城市、大企業、大項目，中小企業融資渠道收窄，融資環境惡化，“錢荒”問題愈發突出。此外，在民間金融市場上，一方面由于樓市限購、股市低迷、存款負利率，社會大量民間資本投資渠道變得越來越窄；另一方面，錢荒、電荒、用工荒、高成本、高稅費等多重因素疊加導致實業難做，出現大量民間資本游離實體經濟，涌向民間信貸市場“炒錢”。

　　凡此種種，在體制內外多重因素共同作用下，中小企業正面臨嚴重的“融資難、融資貴、融資險”問題。“資金短缺”與游資“過剩”并存，此種嚴重不對稱的結構性“錢荒”，折射出我國金融體制與實體經濟發展之間的錯位和失衡問題，成為推動實業“空心化”和資本“熱錢化”的主要原因。

　　緩解中小企業融資難需雙管齊下、標本兼治

　　規范民間金融要因勢利導，引導灰色的民間信貸陽光化、規范化、機構化、合法化，對微型金融出臺獨立管理辦法。

　　若要化解中小企業融資難和規范民間信貸需雙管齊下，標本兼治。從應急看，政府、銀行、金融監管層、企業共同努力采取措施，樹立市場信心，防止恐慌放大波及全國成多米諾骨牌效應。從治本說，關鍵要重構金融體制切實緩解小企業融資難和用財稅杠桿重振實業精神。

　　對民間金融“不能因為需要規范管理、防范風險，就不讓它發展”，而應讓其由“地下”變成“地上”，健康發展。正如溫總理所言：“民間借貸之所以阻擋不住，就是因為民營企業有需求，而金融機構又不能滿足。正門開得不大，那旁門就要開。”為此，在規范民間金融方面，要多疏少堵、因勢利導，引導灰色的民間信貸陽光化、規范化、機構化、合法化，對微型金融出臺獨立管理辦法，充分發揮其“拾遺補缺”的重要作用。

　　要通過發展社區中小銀行、擴大小額貸款公司、拓展村鎮銀行等小金融機構引導灰色的民間信貸陽光化、規范化、機構化，創新信貸供給主體，讓草根金融支持小企業草根經濟。

　　健全民間金融監管機制，重視行業自律，加強金融風險預警與動態監測力度，建立銀行信貸資金與高利貸的“防火墻”。還要加快民間金融的立法，制定我國民間融資相關法律，明確民間金融的合法地位，建立一個規范民間融資活動的秩序框架，將其納入法制化軌道，引導民間金融規范發展。

　　除民間金融外，還需要完善面向中小企業的正規金融體系和政府公共金融服務。要積極促進商業銀行調整信貸結構，通過加大財稅政策支持力度、延長相關稅收優惠政策期限等方式構建稅收激勵新機制，引導商業銀行給中小企業，尤其是對小微企業的信貸支持。還要積極探索專為中小企業提供服務的金融機構，建立中小企業政策性銀行，提供各種面向中小企業的公共金融服務，建立征信制度降低金融機構的經營風險。

　　同時，也要完善以政策性信用擔保為主體，商業擔保和互助擔保相互支持的多層次信用擔保體系，加快研究制定由各級政府共同出資組建的貸款擔保基金辦法，加強金融公共服務，引導各類信用擔保機構為中小企業融資提供全方位、多樣化擔保服務。此外，要放松金融管制，改革金融壟斷，穩步推進利率市場化改革，改變金融市場的二元分割局面，并進一步完善壯大新三板市場，健全多層次資本市場體系，探索中小企業集合債券、短期債券等多種債券融資方式，全力擴大對中小企業的直接融資。當然，實施全方位的政策引導，通過政府引導基金的設立，引導社會游資熱錢回歸實體經濟，支持中小企業發展也十分重要。

　　應以政策組合推動企業轉型升級

　　溫州問題實質是實業“空心化”，推動企業轉型升級，需將市場調節的“無形之手”與政府調控的“有形之手”結合起來。

　　中小企業是解決就業的主渠道，是社會穩定之基，創新創業之源，關系到國民經濟增長后勁，是影響我國“十二五”經濟轉型的重要因素。以實業精神和創業激情著稱的溫州由于人工、資金、原料、環保等成本上升和利潤減少，中小企業難做、實體經濟難為，很多企業把注意力放到泡沫性的投資。這就是市場“倒逼”又缺乏政府引導和支持下，出現的負面結果。所謂“逼”即利用市場力量倒逼企業轉型，通過市場“優勝劣汰”的競爭機制將企業外部生存壓力變為企業轉型內在動力。

　　當前，中小企業面臨前所未有的生存困境，可能導致民間借貸糾紛高發的潛在金融風險，以及導致經濟增長動力不足使經濟下行過快的潛在風險，還可能引發中小企業大量停產半停產和大量民間資本游離實體經濟的潛在風險，出現民間資本熱錢化、產業空心化、經濟泡沫化。

　　從這個角度來看，溫州問題表象是高利貸，實質是實業“空心化”，企業要轉型不能一味只靠市場倒逼，必須讓大量的中小企業先擺脫生存困境，先“活下來”。因此，推動企業轉型升級，需要采取“放”、“扶”、“逼”的政策組合，要放開市場準入，加快壟斷行業改革，拓展中小企業市場空間，要采取一系列扶持中小企業的財稅金融政策，營造良好的環境，將市場調節的“無形之手”與政府調控的“有形之手”結合起來，共同推動中小企業轉型升級。

　　我國“十二五”規劃明確提出，“轉型升級，提高產業核心競爭力”，需要“大力發展中小企業，完善中小企業政策法規體系”。“放”即放開壟斷，深化改革，營造民企與國企間平等使用生產要素、公平參與市場競爭、同等受到法律保護的環境，特別是要讓不同市場主體平等使用信貸資源，完善、健全市場經濟體制，只有這樣才能減少中小企業升級阻力。“扶”即將扶持三農的某些政策“移植”到中小企業方面，對中小企業“少取多予”。政府要對小微型企業減稅、減費，把企業負擔減下來，創造良好外部環境，引導民間資本回流實體重振實業。

　　作者為全國人大常委會委員、民建中央副主席、經濟學家

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