這家努力建立貸款和風控能力的銀行正在連續追加資本金，離正常化的商業銀行還有多遠

　　□ 財新《新世紀》記者 張宇哲 | 文

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　　成

　　立僅僅四年的中國郵政儲蓄銀行（下稱郵儲銀行），已第四次由中國郵政集團公司（下稱中郵集團）追加資本金。

　　財新《新世紀》近日獲悉，郵儲銀行已經獲得其全資股東中郵集團第四次追加資本金300億元，目前其資本金為700多億元。

　　中郵集團曾于2008年、2009年底和2010年底，連續三次向郵儲銀行追加資本金，分別為100億元、100億元和110億元。除最早2007年郵儲銀行設立之初的200億元資本金，大部分來自中郵集團以固定資產方式的投入，其余均來自郵儲銀行的自身利潤。

　　在今年信貸緊縮形勢下，其他銀行普遍流動性緊張，為避免貸存比逼近75％紅線而為拉存款焦頭爛額，一位郵儲銀行高管稱“郵儲放貸空間很大”。

　　郵儲銀行的問題，曾經一直是如何盡快運用其巨額資金，找到合適、安全的盈利模式。近日，郵儲銀行副行長呂家進在北京的新聞發布會上宣布，該行小微企業貸款四年來累計發放已突破7000億元。

　　“小額貸款、小微企業貸款就是郵儲銀行的戰略業務。”呂家進表示。該行小微企業貸款四年來余額近3000億元，小企業不良貸款率是1.62%，全行不良貸款率0.33%。對于制度和機構建設還屬于初期的郵儲銀行來說，全面涉足小貸僅兩三年，小貸發放量大、覆蓋面廣，包括商業銀行不愿意進入的西藏。“成績肯定有，但能力是否真到這個程度？”一位資深金融專家質疑。

　　截至今年10月末，郵儲銀行已經把其信貸審批權限，下放到開辦了個人商務貸款業務的2000多個縣級支行。農行縣域業務的信貸審批權僅僅下放于八個試點省份的561個縣支行，最近才剛擴大到12個省。

　　“培訓一位能夠獨立放貸的信貸員，至少半年到一年。郵儲銀行基層人員素質參差不齊，以目前這個加速度發展，業務熟練程度是否足夠？內部風險控制體系是否已完善？一旦業務全面開展，機構風險控制能力的薄弱性是否會暴露無遺？”這些業內人士的擔心，恰恰是郵儲銀行發展面臨的最大考驗。

　　坡度的挑戰

　　700多億元的資本金規模，相當于中等規模股份制商業銀行，與其相對應的是貸款余額8000億元。

　　自2007年成立以來，郵儲銀行全行資產總規模已近4萬億元，位列中國第七大銀行，資產規模僅次于五大行與國開行，存款余額約2.8萬億元，排名第四，僅位于工農建三家大行之后。

　　郵儲銀行自1986年恢復以來，長期以來執行只存不貸、資金轉存央行享受無風險利差的政策。至2010年6月底，郵儲銀行2005年前轉存央行的8290億元資金，已按比例分五年全部轉入郵儲銀行自主運用資金賬戶，不再享受無風險利差的利率優惠。

　　從此，郵儲銀行和其他商業銀行面臨同樣的市場競爭環境。2008年，郵儲銀行在全國范圍內實現郵銀分設——當年9月，全國分支機構完成掛牌機構組建，10月底，與全資母公司中郵集團完成分賬核算，自此郵儲銀行有了自己獨立的資產負債表。

　　相比其他商業銀行，郵儲銀行有著許多令人垂涎的優勢：沒有不良貸款的歷史包袱，有著相對健康的資產負債表，坐擁近3萬億元存款及幾乎遍布城鄉的全國性結算網絡——郵儲銀行有著全國最大的金融網，3.7萬個網點遍布全國絕大多數縣和主要鄉鎮，65%網點分布在縣及縣以下農村地區，是目前國內城鄉覆蓋面最廣、網點最多的大型零售商業銀行。

　　不過，由于其長期以來只存不貸，郵儲銀行亦存在著明顯的短板，即信貸能力的缺位。

　　2006年、2007年，銀監會先后批準郵儲銀行開辦定期存單小額質押貸款和小額貸款業務的試點；與已經開展信貸業務數十年的其他大型商業銀行相比，一直到2008年，銀監會才允許郵儲銀行開辦對公業務即批發業務。 2008年初，小額貸款業務從七省試點推廣到全國。

　　郵儲銀行的對公自營貸款業務即批發業務分三步發展，最初是從信貸資產轉讓做起，然后過渡到以銀團貸款為主，2009年初郵儲銀行才正式開展批發業務，當年末，郵儲銀行批發業務余額突破2000億元，包括支持基礎設施建設1900多億元。批發業務的信貸審批集中在總行，各地分行主要負責營銷。其零售信貸業務路線亦分三步走：郵儲銀行于2007年開辦服務農戶、商戶的小額貸款業務，2008年開辦小企業主貸款，2009年開辦小企業法人貸款業務。

　　郵儲銀行信貸部總經理朱大鵬介紹，每上一個臺階的挑戰都挺大，特別是從個人商務貸款上升到小企業貸款時，挑戰坡度特別大。“因為從收集個體小商戶的信息到企業信息，已經不是那么直觀了，不是僅僅看個人的現金流水，還要看企業整體的財務報告等，對行業判斷更復雜更細致一些，不是一眼能看得過來的。”

　　目前，郵儲銀行8000多億元貸款中，包括專項融資、小企業貸款和批發信貸業務即公司業務。其中，專項融資余額約3000多億元，小企業貸款余額約3000億元，批發業務余額目前約2000億元，包括最近央行特批的支持鐵道部的400億元批發貸款。

　　財新《新世紀》記者獲悉，占用人力成本低的批發業務對其利潤貢獻仍遠大于零售業務。但郵儲銀行今年已把1100億元的全部信貸額度全部投向小企業，還另外壓縮了年內600多億元到期的批發信貸額度，也全部用于小企業貸款。

　　“當眼前短期利益和我們的戰略定位有沖突時，我們更著重長期利益；目前郵儲銀行還處于建設初期，從郵儲銀行自身長遠發展看，零售信貸可以鍛煉整個機構基層的信貸和風險控制能力，提高省、市分行，特別是市縣分支機構的放貸能力。”呂家進告訴財新《新世紀》記者。

　　審貸權躍進

　　由于缺少放貸經驗是其主要短板，決定了其初期信貸步伐和資金運作比較審慎，信貸業務開展一直比較緩慢。至2010年10月，郵儲銀行小額信貸累計發放才突破1000億元。

　　僅僅一年后，截至今年10月底，郵儲銀行小額信貸累計發放已突破7000億元。

　　2011年前十個月，小微企業貸款較去年同期增長近六成。郵儲銀行小微企業信貸增量凈增額占全行全部增量貸款的103.94%，增長迅猛。

　　一位業內人士表示，與批發業務的審貸體系“集體決策、上層控制”相比，小企業貸款、小額貸款高度分散，這意味著信貸決策權必然要大量下放到3萬多個基層網點，意味著“基層信貸員必須個個都得是好樣的”。郵儲銀行現階段整體機構風險控制能力的薄弱性由此會暴露無遺。

　　隊伍建設和機制建設，仍是郵儲銀行面對的兩大挑戰。

　　在朱大鵬看來，小額信貸技術本身并不難，難點在于，如此大規模地下放小額信貸業務，其內部風險控制機制如何建立。

　　2008年，與同期開始試點三農金融事業部制的農行相比，郵儲銀行縣域業務的信貸審批權僅下放到11個省的500多個縣支行。

　　而截至今年10月末，郵儲銀行已經建立291個小企業信貸中心，覆蓋了全國90%的地級市，在2000多個縣級支行開辦了個人商務貸款業務，累計發放的個人商務貸款中，縣域地區的客戶占比超過60%；在全國36家一級分行開辦了小企業貸款業務，在4906家二級支行開辦了小額貸款業務，在開辦小額貸款的二級支行中，有3221家在縣和縣以下農村地區，占到全部開辦業務二級支行中的65.65%。

　　 “審貸權下放是目前最大的風險點，利弊皆有。”朱大鵬坦承，好處是貼近市場、決策更有效率，基層機構也有更積極的靈活主動性，弊端就是離總行的控制鏈條更遠了。

　　郵儲銀行現在員工有16萬人。其中全行小額貸款和個人商務貸款從業人員近3萬人；各小企業信貸中心都有5人以上的經營管理團隊，全行近3000人專職從事小企業法人貸款。

　　“基層縣支行的人際關系尤其復雜，所以我們現在面臨的最大挑戰就是如何把內部控制做好，避免壘大戶。”一位分行行長表示。

　　朱大鵬介紹，目前郵儲銀行已在六家分行試點輪崗制和派駐制兩種內控模式，試圖找到一個較好的方法，全力解決潛在的體系風險，這六家分行包括河北、遼寧、湖南、廣東、廣西等。輪崗制主要是信貸部負責人、信貸員和審查崗的輪崗，派出制是由分行派出一個獨立審貸人。

　　與其全資股東中郵集團管理機制的理順也是制約郵儲銀行能否穩健發展的關鍵。目前實行的是“雙線管理”體制。在業務歸屬上，郵儲銀行管理一類支行，郵政公司管理二類支行和代理網點。在人員歸屬上，二類支行的主要負責人歸屬郵儲銀行，二類支行和代理網點其他人員全部歸屬郵政公司管理。

　　央行湖北分行人士指出，這種“雙線管理”體制的弊端在于：一是銀行經營決策的傳導難度加大且執行力低下；二是外部監管難以深入，由于二類支行和代理網點的管理控制權在郵政公司，央行、銀監會等部門即使查出問題后對責任人的追究處理也缺乏權限和手段，使二類支行和代理網點存在監管盲區。

　　激勵機制

　　除風控問題，因所需人力資源巨大，業界對郵儲銀行小額貸款的盈利能力也提出了疑問。

　　“我們已經測算過，一位縣基層支行好的信貸員，個人每月績效能拿到1萬元左右，但其為銀行創造的利差收入至少在七八十萬元，因此盈利模式沒有問題。”朱大鵬對此表示樂觀。

　　根據銀監會關于銀行建立中小企業金融服務專營機構的相關要求，郵儲銀行在二級分行（無二級分行的則為一級分行）內成立了小企業信貸中心。采用“在行式”模式，作為分行內設經營單位，專門負責小企業信貸業務營銷、受理、調查、貸后檢查等日常經營和管理工作。分行轄內一級支行負責小企業客戶營銷推薦、協助調查及貸后管理等。

　　其中小額貸款單戶授信上限為20萬元；小企業法人貸款單戶授信上限1000萬元，授信額度在400萬-500萬元之間的累計發放筆數相對較多，占比39.31%，授信額度在200萬-300萬元之間的累計發放筆數次之。

　　朱大鵬介紹，目前小企業主貸款余額為1200億元，客戶數超過百萬，單筆貸款平均貸款額為20萬元，從2008年開始到現在累計發放有3000多億元。

　　郵儲銀行小額貸款覆蓋面已達全國各省。小額貸款在縣域范圍內已實現了全覆蓋，該行縣級以下區域貸款份額占比達63%。

　　“目前郵儲銀行已初步成立了小微企業金融服務體系。”呂家進表示。

　　中國社科院重點金融實驗室主任劉煜輝認為，目前郵儲銀行總行的職能部門還比較薄弱，雖然郵儲銀行的網絡渠道、低成本的儲蓄資金，使其有后來者居上的可能性，但這取決于其內部管理流程、組織體系和風險控制能力是否能真正到位？基層人員的業務素質，能否真正轉變為信貸經理？激勵約束機制是否到位？

　　“特別擔心基層的分支行，因為做得太苦了、壓力太大，職工就經常會動搖。”一位郵儲銀行分行行長稱。這也取決于郵儲銀行是否建立有一定吸引力的薪酬機制。

　　世界銀行東亞與太平洋金融發展局首席金融專家王君評價說：“雖然單純從技術上看似不難，但能否留住幾千個信貸員始終如一、堅持不懈地做好基層瑣碎的小額貸款，既要有效率又要把握好風險控制，這不僅僅取決于物質激勵，還有企業文化的凝聚力、員工的職業滿足感等。”

　　本刊實習記者王申璐對此文亦有貢獻