記者 李文龍

　　近期，浙江溫州小企業倒閉、老板跑路的消息屢屢見諸報端。集中出現的“跑路潮”不僅讓溫州民間龐大的高利貸鏈條浮出水面，也使得部分小企業面臨的經營困境引來了各方關注。

　　溫州企業主的資金鏈條斷裂，放款人加緊催債，擔保公司出現擠兌。業界人士分析，企業因資金鏈危機暴露出的經營困境，本質上是一個經濟現象，表象是民間借貸引發的危機，實質是產業空心化、企業過度介入泡沫投資領域的極端結果。

　　因此，從以實業為本走向投機盛行的畸形發展之路，溫州發展模式引來了廣泛質疑。這不僅僅涉及金融支持的問題，還有宏觀經濟形勢、企業及業主自身素質、產業空心化等深刻的背景因素。若想把更多的小企業拉出泥淖，除了需要金融加大對小微企業支持力度之外，還需在減輕小企業稅負、引導小企業回歸實業上作出更多的實質性支持和制度性安排。

　　總體上觀察：小企業融資環境持續改善而不是惡化

　　在我國以直接融資為主的現行金融制度下，銀行貸款依然是小企業獲得資金的主要渠道。今年以來，盡管信貸規模有所收緊，但無論是國有控股商業銀行、農信社、地方性股份制銀行，還是村鎮銀行、小貸公司等金融機構，均對小企業信貸實行優惠和傾斜，銀行業對小企業的支持力度持續加大。央行統計顯示，今年7月末，全國小企業貸款余額10萬億元，同比增長26.6%，增速分別高于大型和中型企業貸款16.6和13.7個百分點。

　　據了解，為加大對小企業信貸支持力度，實現戰略轉型，多家大型國有控股商業銀行成立了事業部制的小企業金融專營機構，在信貸流程、人員隊伍、會計核算上實行單獨配置和核算，建立起內部專業化的經營體系，同時加快產品創新，以滿足不同行業、不同發展階段的小企業融資需求。建行2011年半年報披露，截至6月末，組建小企業信貸工廠237家，基本覆蓋全國主要城市，小企業貸款余額快速增長至8258.99億元，增幅12.62%，高于公司類貸款增幅5.79個百分點。工行中報顯示，上半年小企業貸款客戶占公司貸款客戶的比重達到70%，小企業貸款增幅是境內全部公司貸款增幅的4.5倍。截至2011年6月末，有融資余額小企業客戶數75982戶，比上年末增加12901戶。

　　股份制銀行的小企業信貸業務步伐同樣加快。截至6月末，民生銀行中小企業金融事業部各項貸款余額913.87億元，較上年末增長14.91%，中信銀行小企業貸款余額達到870.50億元，增幅27.88%。

　　記者在浙江、遼寧等地采訪了解到，近年來多數城商行因為在競爭大型客戶時缺乏議價能力和優勢，紛紛把目標市場轉向中小企業這片藍海，把其視為實現收入多元化、銀行轉型的重要抓手，并單列小企業信貸規模，只要符合條件的小企業貸款不受規模限制。另外，近年來以小額貸款公司為代表的小型金融機構蓬勃發展，它們的大部分貸款主要投向了中小企業。

　　多項數據顯示，今年金融機構對小企業信貸投入達到了歷史最高值，在支持小微企業發展上作出了突出貢獻。7月末，中小企業貸款余額占全部企業貸款余額的比重為60.2%，分別高于2010年末和2010年同期0.9個和1.9個百分點，并高于7月末大型企業貸款20.4個百分點。其中，小企業貸款余額占全部企業貸款余額的29.2%，分別高于2010年末和2010年同期1.1個和2.4個百分點。中小企業在獲得銀行貸款增速和占比持續上升的同時，從創業板、中小企業集合債以及私募股權投資、風險投資等渠道獲得的資金量也顯著增加。

　　這些，應當是鐵的事實，總體上說，金融機構對小微企業的信貸投入是持續改善的，而不是惡化。

　　危機背后是部分企業集體性經營難題

　　為什么外部融資環境持續改善，溫州一些地方的小企業仍然“喊渴”，還出現了企業主跑路呢？

　　業界人士分析，部分小企業經營困境的集中表現是資金鏈危機。2008年以來，在刺激性經濟政策和相對寬松的信貸環境下，社會上流動性充裕，小企業獲得貸款較為容易，許多企業獲得的貸款甚至超過了實際需求，超出的部分或者被盲目擴張，投資房地產或者光伏產業，或者被用于炒房、炒礦、放高利貸等投機炒作。而在艱苦的創業初期，溫州許多小企業對銀行貸款的依賴度不高，當前的資金鏈危機實際上是企業脫離主業、過度投資、過度擔保、介入民間借貸極深的集中風險爆發。

　　網絡上流傳的一份溫州老板跑路名單中，明顯分為幾種情況。一種是因為欠下巨額高利貸債務，因資金鏈斷裂而選擇出走。比如波特曼咖啡老板嚴勤和信泰集團董事長胡福林，背后均留下了高息的民間借貸債務。

　　還有一部分是因為企業互保出現問題，比如大華皮革和寶業皮革等企業，由于民間借貸互保而關停，與之情況相似的還有三旗集團老板陳福財，因為企業互保出現了資金鏈困境。巨邦鞋業老板王和霞和錦潮電器老板戴列竣也因參股經營的擔保公司出現問題而跑路。更有甚者，溫州個別企業主沾染上賭博惡習，此前江南皮革公司老板黃鶴出逃國外，坊間就傳言因其賭博欠下巨額賭資所致。

　　資產泡沫領域的暴利誘惑，使得由實業起家的溫州人開始熱衷于投機炒作。高利貸、炒房的回報與實業項目的利潤之差，讓揣著暴富夢想的小企業主把更多的資金從實體經濟抽離，實業空心化、拆東墻補西墻式的窟窿堵塞，早已為小企業資金鏈危機埋下了伏筆。

　　在通脹壓力不減的形勢下，小企業利潤面臨原材料、人工、運輸成本同時上升的擠壓。尤其在沿海一帶，許多“三來一補”企業在國際分工體系中仍然處于產業鏈的低端，缺乏議價能力，上升的成本無法通過提高產品價格來轉嫁。溫州許多經營困難的鞋企反映，與2008年完全不同的是，現在企業不缺訂單，而是有了訂單不敢生產，如果貿然漲價又會影響銷售。

　　而且，國際金融危機的洗禮，暴露出沿海一帶外向型小企業產品附加值低、缺乏創新能力和核心技術等問題。溫州跑路的企業主集中在皮鞋、玩具等不景氣的傳統制造業，這些產業實際上已經到了轉型升級的關口。在技術改造、引進新的生產設備需要更多的資金投入時，“三荒兩高”(錢荒、電荒、人荒，高稅負、高成本)卻讓小企業經營雪上加霜。

　　而小企業一旦無法順利完成轉型，必然會尋求民間借貸途徑來融資。據了解，在溫州做實業，大部分中小企業的毛利潤只有3%~5%，最高不會超過10%。實體項目的利潤根本不足以支撐高利貸的逐利訴求，受暴利引誘，小企業主又把融來的資金再用于放高利貸或者投資房產，以歸還高額利息。網絡式的借貸鏈條又把小企業、中介機構以及個人拴在一起，一些小企業既是放貸者，又是借款者，風險環環相扣。資金鏈一旦斷裂，就會引發多米諾骨牌效應。

　　應考慮適當為小企業減負

　　由此可見，當前小企業的經營難題不僅僅反映在融資上，而是成本上升、利潤率下降綜合因素等帶來的整體經營、生存環境的嚴峻，這才是小企業最難跨越的難關。

　　然而，在通脹高企、人口老齡化以及資源價格改革的背景下，小企業經營成本增加是一個長期趨勢，是一個繞不過去的坎。當然，市場有一個正常的優勝劣汰機制，脫離主業、缺乏競爭力的企業自然會被淘汰，但要幫助眾多的優質小企業走出困境，在為其“增貸”的同時，治本之策莫若“減負”。

　　許多業界人士認為，為小企業減負歸根到底是一個財稅問題，今年我國實行的是積極的財政政策和穩健的貨幣政策，貨幣政策具有調控全局性、靈活性的特點，在解決通貨膨脹、短期經濟波動等問題上具有優勢，而財政政策則在調整經濟結構、引導資源在各領域間流動配置上卓有成效。在減輕小企業稅負上，在引導資金從大型企業集團、地方融資平臺向小企業轉移上，財政政策還應發揮更大的作用。

　　據中國企業家調查系統2010年關于企業外部環境的調查顯示，4256家被調查企業中，66.9%的中小企業感覺當前企業的稅收負擔“很重”或“較重”。這意味著，在各項成本擠壓利潤空間的同時，稅收也成為小微企業經營的一大負擔。據了解，現行稅制中，中小企業主要享受增值稅和企業所得稅兩個稅種優惠，當前中小型微利企業的所得稅率盡管較低，但由于劃分標準苛刻，許多中小企業難以享受到優惠。在增值稅方面，屬于小規模納稅人范疇的中小企業雖然表面看稅率只有3%，但由于進項稅額不能抵扣，其稅負相對一般納稅人實際上還要高。

　　工信部發布的《“十二五”中小企業成長規劃》顯示，2010年末，全國規模以上中小企業實現稅金1.5萬億元，占規模以上企業稅金總額的54.3%，是2005年的1.9倍，年均增長13.1%。可見，中小企業貢獻了我國大部分稅收，但相對于大型企業集團的利潤率和壟斷經營優勢，小微企業并沒有得到更多的稅收優惠實惠，以至于東莞等地有企業老板稱，刨去成本，逐項繳納各項稅費，企業就只剩下“刀片利潤”，再難承受任何成本增加。

　　就此，許多業界專家建議，鑒于中小企業在解決就業、促進國民經濟發展中的重要作用，在國家實施積極財政政策的大背景下，除延長相關稅收優惠政策的期限外，應對小企業實行結構性減稅，給予小企業更多的財稅政策支持，從而為眾多傳統制造業小企業的轉型升級創造出時間和空間。而利潤率的提高，將會吸引更多的小企業回歸實業。