本報記者 史進峰 北京報道

　　8月份銀行體系存款出逃的趨勢，正在惡化商業銀行脆弱的存貸比，也遏制了銀行業的信貸投放能力。

　　9月1日，接近國有大行的人士向本報記者透露，工、建、中、農四大國有銀行同業交流數據顯示，截至8月29日，四大國有銀行8月新增貸款1400多億元，遠低于此前2個月2000億左右的平均增幅。

　　“按照通常國有大行占全部新增貸款30%-40%比重測算，8月份全部金融機構新增貸款可能在3500億-4500億元之間。”一位券商宏觀分析師告訴本報記者。此前市場一度傳聞8月份全部新增貸款不足3000億元。

　　“監管不斷收緊，各家銀行流動性確實受到很大影響。”9月1日，某國有大行授信部負責人向本報記者透露，8月份信貸投放應比7月份少。

　　盡管不排除8月30日、31日銀行月末沖刺放貸的可能性，8月信貸投放乏力仍然是不爭的事實。在此背景下，9月1日，債券市場再次傳出消息，央行有可能針對部分城商行、農商行和農信社實施差別準備金率，下調部分中小金融機構的存款準備金率。

　　多家股份行計劃財務部門負責人均表示，沒有受到央行的相關通知。市場傳聞齊魯銀行和山東濰坊農信社可能成為下調對象，但接近這兩家機構的人士向記者否認了這一消息。

　　存款出逃遏制信貸增長

　　三季度，銀行仍嚴格執行日均存貸比考核政策，“貸款額度即便有，但只要存貸比過不了，銀行還是放不出貸款。”

　　7-8月份信貸增長乏力，很大一部分受制于商業銀行日趨緊張的存款。一家股份行計劃財務部門負責人告訴記者，進入三季度，銀行仍嚴格執行日均存貸比考核政策，“貸款額度即便有，但只要存貸比過不了，銀行還是放不出貸款。”

　　9月1日，一家大行人士向本報記者透露，該行8月中旬時，當月新增貸款還在280億左右，到26-27日時貸款已被壓縮到220億左右了。“存貸比是一道坎。”

　　上市銀行中報顯示，截至6月末，中行和建行的貸存比已達到68.5%、62.07%，而大多數股份制銀行存貸比都懸于75%紅線。而且，相對體面的存貸比還主要依賴于6月末的存款大沖刺。

　　6月末多家銀行狂發理財產品，當月人民幣存款大增1.91萬億，同比多增5685億元。一位監管人士告訴記者，6月30日最后一天，金融機構存款暴漲了1.5萬億。

　　然而，考核節點一過，存款便又開始潮水般流失。上述監管人士透露，6月30日涌入銀行體系的1.5萬億存款，在銀行賬面上呆了不足三日，到7月3日時已流出大部分。這導致7月份金融體系存款大規模出逃，人民幣存款減少6687億元，同比少增8166億元。

　　存款出逃導致銀行體系貸存比反彈，流動性緊張局面加劇。若按照簡單的存款和貸款數據測算，7月份存貸比已由6月份65.4%反彈至66.6%，為今年3月份以來最高。

　　“從7 月中旬開始，銀行體系流動性緊張不僅未能如期在季末后緩解，反倒在沒有任何征兆的情況下突然出現異常緊張的情況。為保流動性，在很難抓到存款的情況下，金融機構就不得不轉而壓縮貸款以保安全。”興業銀行首席經濟學家魯政委分析。

　　同樣的情況延續到了8月。上述大行授信部人士告訴記者，進入8月份，CPI一直居高不下，監管對信貸規模管控很嚴格，央行也不時以窗口指導的方式，要求各家銀行收緊信貸投放。

　　“從二季度開始，銀監會嚴格執行日均存貸比監管考核，以旬通報和公布，由于6月最后一天，各家銀行存款沖時點現象非常嚴重，監管層現在要求對于未達標的機構采取監管措施。”上述大行人士說。

　　此外，由于銀監會對地方融資平臺、房地產、過剩產能等過去貸款增長較為迅速的行業禁止新增或少增，銀行和實體經濟之間的信貸供求結構發生失衡。

　　“地方融資平臺和房地產往往是貸款需求量最大的，現在受到了遏制。”一位股份行風險總監告訴記者。按照監管層的要求，中小企業新增貸款增速要高于一般貸款，在貸款資源有限的背景下，銀行還要應對流動性風險和系統性風險，信貸投放自然放緩了。

　　不過，接受本報記者采訪的多家股份行人士告訴記者，8月份貸款盡管受到約束，但料不會比7月份萎縮太多。

　　1400億 8月四大行新增貸款創新低

　　貨幣政策持續偏緊

　　在銀行一片叫苦的暗淡形勢下，市場又傳來定向下調齊魯銀行、山東濰坊農信社等的存準率可能下調的消息。但一家股份制銀行計劃財務部負責人表示，沒有接到相關通知。

　　不過，目前，貨幣政策似乎并未呈現放松跡象。8月25日，央行將存款準備金率繳存范圍擴大到保證金存款的通知，使得銀行寄望于貨幣政策定向寬松的想法破滅，上述股份行人士告訴記者，“此舉相當于上調存款準備金率一個多百分點，對中小銀行影響更大。”

　　8月29日，中金公司首席經濟學家彭文生認為，央行擴大存款準備金繳存范圍，相當于未來半年內提高準備金率2-3 次，且央行主要目的是增強對銀行間流動性調控的效率，減少銀行規避監管的空間，并不必然代表政策緊縮力度的加強。

　　“貨幣政策仍將維持偏緊。”彭文生表示，雖然8月通脹可能出現回落，但是下半年CPI 環比上漲的季節性壓力較大，尤其是食品價格的回落尚不穩固，進入冬季后部分食品價格存在季節性反彈的可能。

　　中金預計8月新增貸款4990億元，M2同比增長13.6%，較7月的14.7%顯著下降。

　　在平安證券固定收益部副總石磊看來，“即便上述消息屬實，即全部農信社、農商行加上股份行下調存款準備金0.5個百分點，釋放的資金也就2000多億。”

　　上述國有大行人士告訴記者，盡管各大銀行上半年將貸款營銷重點轉向了產業類大中型客戶，但效果并不理想。而銀監會要求年內80%走款均須達到此前“三個辦法一個指引”實貸實付的要求，也導致銀行沉淀資金減少，信貸投放減速。