曉晴

　　 上半年的券商投行大戰中，國信證券、招商證券、平安證券等地處南方的券商獨領風騷。

　　 最新的數據顯示，2011年5月份，A股市場IPO上市公司共計26家。從投行承銷收入看，5月共計有18家投行分享了IPO市場11.54億元的承銷收入。其中，前三甲分別為招商證券、國信證券和華泰聯合證券，當月承銷收入分別為2.03億元、0.97億元和0.95億元。

　　 當月，招商證券主承銷的海能達、好想你以及日科化學三家IPO公司正式上市；而國信證券憑借承銷滬市主板公司桐昆股份一單躋身第二位；華泰聯合主承銷的萬昌科技、千山藥機、佳訊飛鴻三家公司也順利上市，上述三家券商合計承銷金額分別為30.19億元、32.4億元、14.75億元。

　　 而截至目前，在今年以來發行并已上市的IPO公司中，按承銷金額統計排名的話，國信證券、安信證券、平安證券位居前三甲，其合計承銷金額分別達164.45億元、155.16億元、129.19億元。

　　 IPO承銷國信反超

　　 從今年投行的競爭格局來看，去年平安證券IPO承銷一枝獨秀的局面已被打破，國信證券反超成為了今年以來的最大贏家。

　　 統計表明，截至今年5月末，作為主承銷商和上市推薦人，國信證券已完成15家IPO公司上市。它們分別為桐昆股份、森遠股份、佳士科技 、維爾利 、美亞柏科 、張化機 、寶鼎重工 、尚榮醫療 、力源信息、內蒙君正、騰邦國際、中海達 、朗源股份 、杰賽科技 、博威合金。上述15家公司發行費用合計高達8.56億元。

　　 位居今年前5月承銷金額排行榜次席的安信證券完成了華銳風電、文峰股份、金力泰、華鼎錦綸、雷柏科技、上海綠新等6家公司的上市，累計發行費用4.15億元。其中，華銳風電、文峰股份、華鼎錦綸三家公司均為滬市主板上市公司。其主承銷公司實際募集資金155.16億元，較原計劃募集資金59.89億元超出95.27億元，平均超募率159.07%。

　　 從承銷上市數量來講，平安證券則與國信證券齊平，同為15家。分別為鹿港科技 安利股份、通達動力、群興玩具、理邦儀器、德力股份、貝因美、神農大豐、永清環保、輝隆股份、春興精工、凱美特氣、萬和電氣、天晟新材、通源石油。

　　 不過，從發行承銷費用而言，平安證券則超出了國信證券。同樣是15家公司，其發行費用卻達到了9.53億元，高出近1億元，平均每家發行費用高出646.67萬元。

　　 值得一提的是，在5月的投行爭奪戰中，南派券商中的招商證券也是大出風頭，以3家主承銷IPO公司上市的戰績，一掃4月顆粒無收的窘境。

　　 截至5月末，招商證券累計已完成7家IPO公司上市，實際共募集資金77.83億，較原計劃的24.97億元超募52.86億元，合計發行費用達5.56億元。

　　 此外，作為主承銷商和上市推薦人，廣發證券今年前5月也完成了鴻利光電、納川股份、東方國信、鴻路鋼構4家公司的IPO發行上市工作，其發行費用共計1.72億元。上述4家公司合計募集資金31.66億元，較原計劃11.73億元超募19.93億元。

　　 承銷大戰北弱南強

　　 本報記者注意到，包括IPO承銷在內，在今年以來的股票發行[IPO+配股+增發(現金)]市場份額排名中，南派券商的整體優勢凸現。

　　 統計顯示，截至目前，國信證券、安信證券、平安證券、招商證券和廣發證券包攬了前五位，其股票發行承銷總金額分別達205億元、191億元、149億元、130億元、117億元，市場份額分別為9.5%、8.8%、6.9%、6.0%、5.4%。

　　 相比之下，中信證券、光大證券、海通證券則分別位居股票承銷排行榜第六位、第八位和第九位，其股票承銷總金額分別為107億元、82億元、79億元，市場份額占比為4.9%、3.8%和3.7%。

　　 不過，債券承銷又是另一番競爭格局。最新統計數據表明，今年前5月，包括企業債、公司債以及可轉債在內，國泰君安、瑞銀證券、平安證券、銀河證券和宏源證券包攬了前五席。其承銷金額累計分別為222億元、145億元、143億元、133億元、118億元，市場份額占比分別為11.5%、7.5%、7.4%、6.9%、6.1%。

　　 而位居債券承銷排行榜前十位的券商還包括廣發證券、華林證券、中金公司、中信證券和中信建投。其承銷金額合計分別達113億元、94億元、85億元、67億元、64億元，市場份額分別達5.8%、4.8%、4.4%、3.4%、3.3%。

　　 對此，中原證券研究員謝佩潔表示，按照目前的發行節奏，投行業務仍將是今年券商業績表現的一大亮點。其預計2011年資本市場融資規模較之2010年將提升約20%。其中，IPO和再融資市場募集資金規模將分別達4800億元和16000億元。