昨日，法國總統薩科齊與二十國的財長、央行行長以及相關國際組織代表、國際經濟和貨幣領域的重要學者齊聚南京，召開二十國集團(G 20)國際貨幣體系改革高級別研討會。

　　國際貨幣體系研討會是一個非正式和學術性的研討會，主要討論國際貨幣體系改革問題。法國方面力圖通過南京會議，繼續強調在IM F框架下進行國際貨幣體系的改革。被認為是各方協力制定全球貨幣新秩序的開端。

　　薩科齊呼吁人民幣納入SDR

　　法國是2011年G 20輪值國主席，法國總統尼古拉·薩科齊和國際貨幣基金組織(IM F)總裁斯特勞斯·卡恩都是法國人，都想在國際貨幣體系改革方面有所作為，國際貨幣體系改革面臨新的機遇。

　　根據公開的會議議程資料，法國總統薩科齊、中國國務院副總理王岐山(專欄)共同出席開幕式并致辭；IM F總裁卡恩發表了主旨演講。

　　中方財政部部長謝旭人(專欄)、人民銀行行長周小川(專欄)等也參加了會議討論。包括法、英、美、德、俄等國在內的多國財長和央行行長以及國際貨幣基金組織總裁斯特勞斯-卡恩和歐洲央行行長特里謝等參加了研討會。

　　自2008年金融危機以來，以美元為中心的國際貨幣體系以及全球經濟的不平衡越來越受到各國的重視。而此次在南京舉辦的高級別貨幣體系改革研討會正專注于此。

　　據悉，國際貨幣體系研討會由法方主辦，中國國際經濟交流中心提供會務服務，是一個非正式和學術性的研討會，主要討論國際貨幣體系改革問題。會議主題涉及“國際貨幣體系的現狀和缺陷”“不穩定外資流入的應對手段”“全球金融安全網”、全球流動性管理(包括全球金融安全網和特別提款權的作用)、加強基金組織監督幾個方面進行研商。上午的第一場小組討論聚焦于國際貨幣體系的缺陷。

　　SD R是國際貨幣基金組織(IM F)創造的替代性儲備貨幣。作為G 20輪值主席國，法國希望就提高SD R在國際貨幣體系中的作用加強全球對話。法國認為，提高SD R的作用并把人民幣納入SD R貨幣籃子，是加快人民幣完全可兌換的一個途徑。

　　法國總統薩科齊發出呼吁：“現在是時候制定時間表，讓IM F的特別提款權(SD R )納入人民幣等新興經濟體貨幣，作為對這些貨幣在全球經濟中起到愈發重要作用的承認。”

　　美國財政部長蓋特納昨天稱，目前國際貨幣體系中的最大問題在于各國匯率政策不一致，但并無必要簽訂新條約或設立新機構，可以通過各國行動來解決問題。

　　人民幣自由兌換應與SDR改革脫鉤

　　人民幣國際化成為一個繞不過去的話題。

　　央行貨幣委員會委員李稻葵(微博 專欄)指出，中國的G D P總量占全球10%，貿易總量占比達15%至16%，金融資產占比更高。因此，人民幣毫無疑問應該被納入SD R體系中。否則SD R將失去其本身的號召力和權威性。

　　人民幣被納入SD R體系不同國家的財長有不一樣的訴求。

　　比如，德國財長朔伊布勒表示，中國決策者明白他們需要在人民幣匯率問題上采取行動，向著“自由兌換”方向發展，這也符合中國的自身利益。

　　朔伊布勒稱，“只有中國方面朝著貨幣自由兌換的方向努力，那么各國貨幣間的平衡才會增強。”他還指出，所有成員國均有合作意愿。

　　美國財長蓋特納同樣表示，美國支持改變特別提款權(SDR)一籃子貨幣的構成，長期來看，大量用于國際貿易和金融交易的大型經濟體貨幣都應該加入SDR 。但欲加入SDR的國家必須具備彈性匯率政策、獨立的央行并允許資本自由流動。

　　“人民幣可自由兌換不應成為人民幣進入SD R的先決條件，并希望主要經濟體保持貨幣穩定。”李稻葵如是說。

　　李稻葵指出，從人民幣的角度來說，人民幣是否在資本項目可自由兌換，應該完全按照中國自己的步驟，符合中國利益就是符合世界的利益，人民幣可自由兌換與人民幣進入SD R應該脫鉤，而不應該是先決條件。

　　社科院教授余永定(專欄)曾表示，人民幣如果加入SD R，當然是有意義的，反映了中國國力的強大。但由于加入SD R有一定的條件，目前看來進展可能不大。“加入SD R，意味著中國必須進行資本賬戶兌換和實行匯率浮動，這有可能步日本當年貨幣體系改革失敗的后塵。”余永定說。

　　事實上，我國正在加快人民幣國際化進程，已出臺推動跨境貿易人民幣結算的相關政策，并批準特定的海外機構將所持人民幣回流，可投資中國的銀行間債券市場；而在香港，人民幣債券發行也如火如荼。

　　李稻葵認為，人民幣即便不完全兌換，但很多國家都有人民幣的儲備，人民幣在香港已經有4，000億的存款，在周邊國家已經有流通，“實際上人民幣國際化的程度已經遠遠走在了SD R的前面。”

　　中國智庫：應打破美歐IM F一票否決權

　　毋庸置疑，國際貨幣體系改革是一個復雜的系統工程，目前任何人恐怕都難以提出一套能得到普遍接受的具體的改革方案。中國國際經濟交流中心的徐洪才教授為此提出多項建議。

　　“首先要建立和完善四個機制。”徐洪才提出，一是建立和完善國際儲備貨幣市場競爭機制。將SD R打造成為“超主權”國際儲備貨幣可能是一個漫長過程，而建立由幾種主要貨幣擔任國際儲備貨幣的多元化體系則是一個現實選擇。當某一儲備貨幣貶值，大家都拋售它；當某一儲備貨幣幣值穩定，大家都持有它，從而形成市場約束力，迫使該國采取穩定貨幣措施，通過市場競爭達到制衡主要國際儲備發行國濫發貨幣行為的目的。

　　其次要建立和完善國際儲備貨幣監管機制，讓IM F承擔國際儲備貨幣監管職責；也就是說，當某一國際儲備貨幣貶值，IM F有責任及時發出警告，形成強大的國際輿論壓力，迫使該國采取穩定貨幣的措施；要完善國際金融危機救助機制。在歷次金融危機時刻IM F都不同程度發揮了救助作用，但在很多情況下，IM F反應遲緩，有時還幫倒忙，因此廣遭詬病。應該提高IM F運用SD R資產對流動性短缺國家提供資金支持的有效性。并提出要建立國際清算銀行(BIS)與IM F之間的分工協作與制衡機制。

　　IMF轉變職能同樣至關重要。徐洪才表示，IM F傳統職能是擴大國際貿易和促進國際收支平衡，主要措施是避免貨幣競爭性貶值和消除外匯管制，在糾正國際收支失衡時提供資金融通、充當全球最后貸款人。同時要改革IM F治理機制。IM F實際采取股份公司組織形式，所謂份額及投票權改革，也就是股權結構改革，其關鍵是要打破美國和歐盟都擁有一票否決權的不合理結構。此外，還應該包括IM F高級領導人遴選程序、執董會席位設置、工作人員多樣性、政策制定程序等問題。IM F投票權分配應與各國經濟實力相匹配，要提高發展中國家在IM F中發言權、投票權、管理權。

　　徐洪才認為，更要發揮世界銀行作用。世界銀行在致力于金融領域開發建設的同時，應該加大對發展中國家貸款扶持和技術協助，通過加強對生產與服務領域投資、鼓勵國際投資等手段，推動世界經濟穩定運行。應該提高世界銀行在穩定國際金融體制中作用，提升世界銀行發展委員會職能，要讓世界銀行承擔部分化解受害國金融風險支持功能；發揮區域性國際金融機構作用，加強對遭受金融危機沖擊的國家實施資金援助。

　　南都記者 龍金光