理財(cái)周報(bào) 李峻嶺 理財(cái)周報(bào)

　　“新的行領(lǐng)導(dǎo)剛到，我們內(nèi)部員工對外說話都很謹(jǐn)慎。”齊魯銀行內(nèi)部的一位員工告訴記者，“這是齊魯銀行的轉(zhuǎn)折時(shí)刻。”

　　3月2日，濟(jì)南市委組織部發(fā)布公告，免去邱云章齊魯銀行股份有限公司董事長、黨委書記職務(wù)；免去郭濤齊魯銀行股份有限公司行長、黨委副書記職務(wù)；免去張?zhí)K寧齊魯銀行股份有限公司監(jiān)事長、黨委委員職務(wù)。同時(shí)任命王曉春為齊魯銀行股份有限公司董事長、黨委副書記；任命胡曉蒙為齊魯銀行股份有限公司黨委書記、副董事長；任命黃家棟為齊魯銀行股份有限公司行長、黨委副書記；任命王建軍為齊魯銀行股份有限公司監(jiān)事長、黨委委員。

　　3月3日，齊魯銀行的新任4名領(lǐng)導(dǎo)到崗。山東省銀監(jiān)局局長廖平之提出具體要求：一是要工作到位，準(zhǔn)確履職；二是要理順關(guān)系，理清思路；三是要穩(wěn)定人心，穩(wěn)定金融；四是要持續(xù)發(fā)展，繼續(xù)開拓；五是要重樹信心，重塑形象。

　　2011年3月22日，齊魯銀行將舉行2011年第一次臨時(shí)股東大會。公開的資料顯示，此次會議的議題是：通報(bào)有關(guān)情況以及審議關(guān)于增補(bǔ)齊魯銀行股份有限公司第五屆董事會董事的議案。據(jù)齊魯銀行內(nèi)部人士透露，此次會議將透露出新任領(lǐng)導(dǎo)班子的發(fā)展方略。

　　三年股東之變只為清理股權(quán)

　　業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、區(qū)域擴(kuò)張和上市仍然是齊魯銀行未來面臨的重要課題。理財(cái)周報(bào)始終認(rèn)為，良好的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是實(shí)現(xiàn)上市的必要條件。診斷一個(gè)公司的股權(quán)就是診斷這個(gè)公司的未來。

　　齊魯銀行尚未公布2010年年報(bào)。根據(jù)公開資料，2010年年初，齊魯銀行完成第6次增資擴(kuò)股，資本金達(dá)到23.7億元，是成立之初的9.5倍。

　　從圖表中，我們可以看出齊魯銀行三年大股東變化情況。

　　對比2007年年底和2008年年底的情況可以看出，最大的變化是道勤理財(cái)?shù)耐顺觥Ｊ煜べY本市場歷史的人都清楚，道勤理財(cái)或“道勤系”曾叱咤風(fēng)云。據(jù)了解，道勤公司持有的5092萬股經(jīng)公開拍賣，被法院裁定給基德投資(北京)有限公司，基德投資于2008年10月協(xié)議轉(zhuǎn)讓給濟(jì)南市經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司5000萬股，后者原持股齊魯銀行500萬股，受讓后總持股數(shù)達(dá)5500萬股，進(jìn)入十大股東之列。

　　對比2008年年底和2009年年底的股東情況可以看出，澳洲聯(lián)邦銀行和力諾集團(tuán)仍居第一、二大股東地位；華盛江泉集團(tuán)由第三大股東變?yōu)榈谑�大股東；濟(jì)南市國有資產(chǎn)運(yùn)營有限公司成為第三大股東；濟(jì)南市經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司的持股比例也相應(yīng)增加；山東中宸數(shù)碼科技有限公司未出現(xiàn)在2009年底的十大股東名單中。

　　可以做出基本判斷：從2007年到2009年，齊魯銀行的大股東變化可以看作一個(gè)股權(quán)清理的過程。原齊魯銀行行長郭濤曾對外表示：“中小銀行上市之前必須做好準(zhǔn)備，包括股權(quán)問題，需做好股權(quán)清理，否則對社會是非常不負(fù)責(zé)的。”或許在齊魯銀行看來，像道勤理財(cái)這種相對神秘的股東與理想中的股東架構(gòu)不符。于是，一些股東出局，一些股東進(jìn)入。

　　到2009年底，澳洲聯(lián)邦銀行持有齊魯銀行20%的股份，為第一大股東。2004年，齊魯銀行引進(jìn)外資股東澳洲聯(lián)邦銀行，彼時(shí)澳洲聯(lián)邦銀行持股為11%。此后，雙方在技能轉(zhuǎn)移、人員交流、公司治理、自主創(chuàng)新、市場營銷、風(fēng)險(xiǎn)管理等多方面展開了合作，取得了一定成果。2005年3月29日，經(jīng)該行三屆二次股東大會選舉，增補(bǔ)澳大利亞聯(lián)邦銀行歐恩陶進(jìn)入董事會，這進(jìn)一步增強(qiáng)了雙方合作的緊密程度。據(jù)了解，澳洲聯(lián)邦銀行一直希望進(jìn)一步拓寬戰(zhàn)略合作領(lǐng)域，在多方面開展深層次的合作，以期實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展。

　　分析目前齊魯銀行的大股東結(jié)構(gòu)可知，國有成分較高，而民營成分相對低。進(jìn)一步優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，吸收更優(yōu)秀的民營股東進(jìn)入是提升公司治理質(zhì)量的關(guān)鍵。

　　消息人士透露，除年報(bào)中透露的董事、監(jiān)事以及高管人員持股數(shù)量外，目前齊魯銀行的其他自然人持股基本上都是內(nèi)部職工持股。

　　齊魯銀行股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的不良貸款情況也值得關(guān)注。齊魯銀行2008年年報(bào)披露：山東三聯(lián)集團(tuán)有限責(zé)任公司，持股比例為2.3970%。截至 2008年末，該單位關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款本金余額45185萬元，欠息1976萬元；到了2009年年底，山東三聯(lián)集團(tuán)有限責(zé)任公司持股比例仍為2.397%，該單位關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款本金余額44，994萬元，而欠息金額達(dá)7414萬元。

　　上市進(jìn)程仍將繼續(xù)？

　　“騙貸案”暴露之前，齊魯銀行位列城商行第一團(tuán)隊(duì)，在上市問題上也是呼聲很高的一家銀行。經(jīng)歷震蕩的齊魯銀行將如何推進(jìn)上市進(jìn)程，這是各方關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

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　　截至2010年末，齊魯銀行資產(chǎn)總額達(dá)到821.25億元；經(jīng)營利潤達(dá)到13.83億元；不良貸款率僅為1.12%。業(yè)務(wù)指標(biāo)是一方面，齊魯銀行的客戶和投資者更為關(guān)心的是這家銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制以及公司治理將朝著什么方向發(fā)展。是否繼續(xù)朝著原來設(shè)定的“一家逐步延伸、不斷擴(kuò)張的全國一流公眾持股上市銀行”的目標(biāo)努力？

　　齊魯銀行的基本定位是“服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鎮(zhèn)居民、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)”，希望成為“中小企業(yè)、城鎮(zhèn)居民的首選銀行”。而目前，處于轉(zhuǎn)折時(shí)刻的齊魯銀行，必須重新思考自己的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、擴(kuò)張戰(zhàn)略和上市戰(zhàn)略。

　　首先是轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略問題。如何逐步實(shí)現(xiàn)向零售式銀行、流程式銀行、事業(yè)部制銀行、中小企業(yè)和城鎮(zhèn)居民的首選銀行的重大轉(zhuǎn)變，如何進(jìn)一步提高中間業(yè)務(wù)的收入占比，解決自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一等問題對齊魯銀行是較大挑戰(zhàn)。

　　其次是擴(kuò)張戰(zhàn)略問題。前幾年資產(chǎn)規(guī)模和分支機(jī)構(gòu)的高速擴(kuò)張帶來了不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)管控問題。騙貸案的發(fā)生事實(shí)上給齊魯銀行敲響了警鐘——必須在規(guī)模擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面找到新的平衡點(diǎn)。

　　再次是上市戰(zhàn)略問題。新任董事長王曉春已經(jīng)表示，要力爭把齊魯銀行打造成“省內(nèi)乃至全國一流的現(xiàn)代化商業(yè)銀行”。這種表述和“全國一流公眾持股上市銀行”的表述不同，是否意味著上市戰(zhàn)略的重大調(diào)整呢？