尼爾森·佩爾茨（Nelson Peltz）在對沖基金行業(yè)是一個富有傳奇色彩的人物，但他在這個行業(yè)的影響力遠遠不及他在食品行業(yè)中的影響力。他時刻關注食品行業(yè)的動態(tài)，常常扮演食品公司管理者的角色，他的所作所為甚至已經影響了世界上很多人的飲食習慣。

　　佩爾茨在上世紀80年代末期創(chuàng)辦崔艾克資本公司（Triarc Capital），這家公司更像是一家私募股權基金，直到2005年11月，他創(chuàng)辦火車資本公司（Train Capital Corp.），才正式步入對沖基金業(yè)。

　　佩爾茨的資金主要來自大學的捐贈基金、退休基金和保險公司。他不太愿意透露基金規(guī)模和收益率，不過，他向來以薪酬過高而聞名。根據(jù)最新出爐的2010年福布斯富豪排行榜，佩爾茨以11億美元的凈資產總額位居美國富豪第365位。

　　“公司入侵者”

　　有人說佩爾茨身上有一種與生俱來的能力，讓他能在商業(yè)舞臺上長盛不衰。其實他的“精明”更多源自后天訓練，為精確把握住大眾需求，他經常出沒于各種快餐廳，品嘗最新漢堡、汽水和番茄醬。

　　在佩爾茨的投資生涯中有過數(shù)個精彩案例。其中一個是在世紀之交，他以3億美元的價格買下桂格麥片公司 (Quaker Oats) 旗下一個走下坡路的飲料公司——斯耐普（Snapple）。經過3年的努力經營，在重整了銷售渠道并推出新產品后，公司逐漸恢復了活力，隨后他將斯耐普與其他一些品牌捆綁打包以14.5億美元賣出，實現(xiàn)了近400%的收益。

　　這個令佩爾茨名利雙收的成功案例同時也讓他獲得了“公司入侵者”的稱號，他此后的投資也基本延續(xù)了這種風格。這種“入侵”方式非常直接，那就是進入公司董事會，然后大膽說出自己的想法，并與其中具有共識的董事一起來督促公司的管理層努力經營。

　　與那些強迫目標公司擠出資金回購股票或支付特殊分紅獲取回報的投資者不同，佩爾茨靠的是改善公司運營來創(chuàng)造價值。他把自己的這種風格稱為“積極主義投資”。

　　但改善經營對于既不是企業(yè)所有者，又不是首席執(zhí)行官的佩爾茨來說談何容易。不過幸好，在佩爾茨所擅長的領域中，競爭對手相對較少。雖然懂金融工程的大有人在，但懂得如何提高食品公司業(yè)績的人就太少了。

　　佩爾茨對于食品公司的把握已經到了爐火純青的地步，他曾說：“告訴我一家快餐公司的狀況，我就能講出息稅攤銷前利潤大概是多少，而且十分準確。”他也擅于解決各種公司面臨的營銷難題，“我在很年輕的時候就發(fā)現(xiàn)，做生意有一個共性，那就是在成本下降的情況下銷售量上升。”

　　復興大品牌

　　在各式各樣的食品公司中，佩爾茨偏愛那些業(yè)績不佳但還不至于無可救藥的大品牌，他認為復興大品牌要比重新打造新品牌更有效。同時，他還非常推崇自由現(xiàn)金流，認為如果能讓一個公司的業(yè)績重新增長，在自由現(xiàn)金流急劇擴大的情況下，股票市盈率倍數(shù)會更高。

　　2006年時的亨氏公司(Heinz)正是這樣一個公司。佩爾茨在研究過這家調味品公司的運營狀況后認為，它經常在季度末以高折扣促銷番茄醬，在價格方面競爭過度，此外剝離業(yè)務瘦身時日常管理費用卻在膨脹，影響了利潤。

　　2006年3月，佩爾茨購入5.4%的亨氏股票，并邀請亨氏公司首席執(zhí)行官比爾·約翰遜(Bill Johnson) 到西棕櫚海灘共進晚餐。他講述了自己復興亨氏的方案，并要求進入董事會。

　　他提出削減對零售商的優(yōu)惠，增加3億美元的營銷支出用于打造品牌的廣告宣傳，同時還應對番茄醬包裝進行改進。此外，他還建議舉行一個吃熱狗的比賽，這種方式有助于提高品牌的認同度。

　　憑借有力的主張，他最終得到了董事會的兩個席位并贏得了亨氏高管的青睞和支持。

　　佩爾茨成為了亨氏公司改變的催化劑。在他的幫助之下，亨氏削減了8%的員工，減少開支，調整銷售策略，并提高了對股東的分紅。還于美國獨立日（7月4日）在紐約布魯克林的科尼小島上舉辦了一次吃熱狗大賽。與此同時，亨氏股價在佩爾茨進入董事會的一年時間里躥升了34%。

　　不僅僅是亨氏，佩爾茨對食品行業(yè)中的許多知名公司都施加過影響。溫蒂漢堡 （Wendy’s）是美國第三大漢堡包快餐連鎖店，也是火車資本公司入股的第一家公司。佩爾茨同樣以減少運營成本、推廣市場的方式提升了公司的業(yè)績。

　　2007年，佩爾茨持有吉百利公司（Cadbury Schweppes）3%的股權，成功地將這個世界上最大的糖果生產商拆分成兩個獨立的公司。他還曾建議卡夫食品（Kraft Foods Inc）對旗下的品牌珀斯特谷物（Post Cereals）及麥斯威爾咖啡進行分拆。

　　進軍零售、金融業(yè)

　　佩爾茨的辦公室坐落在離曼哈頓中央公園大街不遠的地方。在這個如頂層公寓般豪華的辦公室里，佩爾茨會定期與他的合伙人、15位分析師、會計師聚會，審查當前控股公司的業(yè)績，尋找新機遇。

　　近年來，除了食品公司，佩爾茨也把眼光投向了更廣闊的領域，例如零售業(yè)以及金融業(yè)。全球十大資產管理機構之一美盛集團（Legg Mason）進入了他的視野。

　　2009年，佩爾茨買入9.9%的美盛公司股權。該公司在金融危機中遭受嚴重打擊，尤其是在貸款抵押支持債券上損失慘重，它的旗艦基金——美盛價值信托基金在2008年時下跌了54%，公司股價則從2006年時的136美元，跌至2008年的10.35美元。佩爾茨入股美盛時可以說正值公司反轉期。據(jù)說，佩爾茨看中了它的固定收益部門——西部資產管理公司。

　　佩爾茨還是蒂凡尼公司（Tiffany）股東。他希望通過與董事會的共同努力，將蒂凡尼打造成為像愛馬仕 (Hermes)和卡地亞 (Cartier) 一樣吸引女性的品牌。

　　佩爾茨的最新目標是美國折扣零售商家萬金百貨公司（Family Dollar Stores Inc），以每股55至60美元的價格發(fā)出收購要約。家萬金當時股價在50美元左右，邀約發(fā)出后，股價立刻大幅提升。

　　根據(jù)火車資本近期向美國證監(jiān)會提交的13F文件，佩爾茨對家萬金公司的持股比例為8%，為公司最大的股東。然而，公司并不歡迎佩爾茨的收購，采取了毒丸行動，據(jù)稱這一行動將持續(xù)12個月。