作者: 南晉風

　　元旦春節兩節接踵而至，受制于近期經濟金融形勢，商業銀行間吸儲大戰尤為激烈，引發人們對銀行理財“高息攬存”乃至“商業賄賂”的種種質疑。在此形勢下，一方面公眾和媒體應理性看待銀行業傳統的歲末年初“開門紅”大戰，另一方面銀行存款“開門紅”背后折射出銀行業務轉型之迫切。

　　在央行數次調高存款準備金率的大背景下，特別是由于去年12月最后數日連續多只新股發行等因素，2010年年末銀行攬存大戰無疑要比往年更為激烈。

　　從銀行內部經營管理來看，年末“沖時點”，緊接著在兩節期間抓住資金旺季實現“存款立行”的“開門紅”，這已是銀行年度經營的慣例。傳言中的“一人干銀行、全家幫倒忙”也正是從俗語的角度勾畫了歲末年初銀行從業者的忙碌之態。事實上，隨著商業銀行流動性管理水準的提升，“沖時點”的短期行為在商業銀行中已逐步減少。國內多數商業銀行目前對于分支機構存款指標考核基本已全面過渡為“日均存款”或“月均存款”。

　　吸儲大戰在2010年末和2011 年初的激化與當前的宏觀經濟環境有著直接關系。年前“沖時點”系應對2010年12月31日當天向銀監會上報的存貸比指數穩達75%，同時也為2011年信貸投放做“分母”儲備。兩節之間的旺季大戰則直接由存款準備金繳款、存貸比月內劇烈波動、春節效應帶來的資金面緊張影響、銀行間債券市場收益率攀升等多重因素疊加所致。強烈的吸儲壓力導致了日漸升溫的銀行攬存行為，不少銀行基層負責人均有感慨：“2011年兩節的存款成本在跟子彈一起飛高。”可以預期的是，吸儲壓力加大、信貸緊縮加劇意味著銀行資金相對稀缺，這在一定程度上增加了銀行對貸款客戶的談判能力，貸款利率上浮的可能性增強，進而也有利于利潤的增加。然而，高成本、高負荷存款營銷以及銀行資金松緊循環的背后凸顯的是“存貸差”依賴的模式之困。

　　發軔于上世紀80年代末的銀行業市場化改革在過去20多年中，以增量“活水”的方式逐步實現了銀行業的競爭開放及服務的提升。藉此，銀行存款目前和將來已經有了更為現代的營銷和服務方式。對大型企業集團而言，其存款行為越來越傾向于企業網銀、現金管理等高科技、大一統的現金管理服務，未來甚至需要銀行滿足其全球資金調度、離岸與在岸結算的需求；對個人客戶而言，服務的多樣性和便利性成為其“愛存或不存”的黏合劑——銀行理財、代發工資、個貸還款、信用卡、炒股（第三方存管）與投資將綜合決定其 “存在哪家銀行”。這些因素將成為銀行如何“存款立行”的根本。但基于宏觀金融生態，囿于存貸利差的生存模式，“存款立行”的思想在中國銀行業根深蒂固、遺禍甚廣。

　　毋庸置疑，在新金融服務帶動存款“活水”的另一側，銀行間“不擇手段”的存款爭奪依然此起彼伏。銀監會原副主席唐雙寧當年即曾斥責，攬存已成為銀行滋生案件的重要溫床。銀行業一系列大案要案究本溯源均系攬存所致。另一方面，“存款立行”模糊了真實存款和派生存款的界限，誘使商業銀行“自發”大量地創造派生存款。在銀行業你爭我拉的情況下，某些資金大戶與掮客“奇貨可居”，存款人的資金經常處于“子彈在空中”狀態，一定程度上也擾亂了資金的正常運轉秩序。但基于盈利模式，糾正“存款立行”往往是銀行家的表面文章；另一廂，“提升活期存款占比”不約而同出現在各上市銀行2010年三季報中——這并非一句口號，而是實實在在的盈利需求。

　　由此不難看出，吸儲大戰有歷史之傳統，有現實模式之困境，但這一模式終究不可持續。因為，中國居民與企業活期存款占比較高的局面終有變局之時，轉型的準備必須未雨綢繆。

　　作者系資深銀行從業人士

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