盧先兵

　　核心提示：“以往很牛的大企業申請貸款一般都要求下浮10%，現在松動了，銀行的談判地位提高，利率多是下浮5%甚至是基準利率�！�

　　月末，銀行存貸比考核壓力再至，在春節因素的放大下，補充貸款“彈藥”之戰金鼓連天。

　　1月25日，財政部、央行進行2011年度首期中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標，中標利率飆升至5.9%，比去年最高位5.4%還高出50個基點。該期存款期限6個月，1月25日起息，7月26日到期。

　　“上調存款準備金率和春節備付金的影響，令銀行體系流動性緊張。預計春節后央行會依照慣例回收流動性，緊張局面會在一季度持續。”招商銀行金融市場部高級分析師劉俊郁表示。

　　央行本周再度宣布暫停央票發行。25日，銀行間市場拆借利率全線飆升，各期限質押式回購加權平均利率均在7%以上，其中7天期以7.6941%創39個月以來新高。在頭寸趨緊形勢下，年初以來，商業銀行顯著提升了貸款利率，最高幅度達40%-50%。同時，多數銀行將有限的信貸資源向中小企業傾斜，市場人士預定今年此類信貸增速達到70%-80%。

　　信貸“通脹”

　　“以往很牛的大企業申請貸款一般都要求下浮10%，現在松動了，銀行的談判地位提高，利率多是下浮5%甚至是基準利率�！蹦戏揭患夜煞菪泄�司銀行部中層人士說。

　　據記者調查，商業銀行尤其股份行，近期利率上浮趨勢日益明顯。一股份行企業信貸人士稱，去年深圳中小企業貸款利率一般在基準上上浮5%，今年則可上浮10%-20%，江浙地區今年上浮幅度更達到40%-50%。

　　據其稱，1月深圳大多數銀行，都在短短數天基本放完整月的額度，即是客戶充足的表現。并且，值得注意的是，銀行的放貸對象越來越集中到中小客戶群。

　　“截至去年末，分行累計投放150億元中小企業貸款，凈增30億元。今年我們計劃凈增50億元，凈增貸款增幅近70%�！币患夜煞菪猩钲诜中兄行∑髽I信貸負責人士對記者稱。該行總行確定今年信貸增量為2100億元，其中1150億元的公司信貸盤子，相當份額分配給中小企業。

　　一家國有大行深圳分行人士介紹，去年該分行小企業信貸余額達110億元，今年目標是超過200億元，增幅70%-80%，“我們界定融資額3000萬元以下的企業為小企業客戶，這塊市場很大。去年一般公司貸款增速10%左右，新增公司貸款有25%用于小企業，今年幅度會擴大�！�

　　該國有行人士續稱，與股份行相比，該行的信貸價格也不便宜，“去年利率一般上浮5%，今年起可上浮10%，到年中上浮幅度可能達到30%�！�

　　不僅是銀行貸款，民間拆借利率也出現了猛漲之勢。據記者了解，去年深圳的民間借貸年息約為12%-13%，目前則飆升至17%-18%。

　　日均考核尚未落地

　　接近監管層的人士稱，銀監會近日提出，要推動建立科學化的流動性檢測體系，推動建立月度日均存貸款的統計制度，各銀行要按月度監測日均存貸款流動性水平，進一步加強資產流動性和融資來源穩定性的管理。

　　“目前還未接到日均存貸比考核的通知，還是在進行時點控制�！币簧鲜泄煞菪兄袑犹寡�。

　　為應對流動性壓力，該行力推產品、業務創新來吸收存款，比如拓展現金管理客戶，承銷企業IPO接納存款，增加發行月末到期的理財產品以留住存款等。此外，該行在年初也作了部分“主動負債”安排，比如吸收協議存款。因其他渠道缺乏，部分商業銀行還不惜高成本爭奪國庫定存，前述本期國庫定存利率飆升至5.9%即為明證。

　　伴隨信貸調控主要職能由銀監會向央行的轉移，消息人士對本報透露，監管層已提出要求，銀行寧可少放貸款，也要堅決禁止高吸攬儲、高價交易存款和違規吸存。

　　不過攬儲重壓之下，更多銀行仍通過變相“高息”的方式改善流動性。南方一位融資中介稱，他幫一家股份行拉存款，目前存一個月返點千分之四左右，如果存本月最后一兩天，日息可達到0.08%-0.1%。據其稱，在部分二線城市，返點甚至翻倍，日息可達0.15%。

　　中部省份某融資中介人士稱，應合作銀行要求，目前其承接大額直存業務的起點由500萬元調高到1000萬元，存款期限3個月至12個月，年息可達18%-20%。“雖說監管層禁止高息攬儲，但全國那么多銀行和分支機構，不可能全部監管得到。”他直言。

　　新型監管工具待出

　　為避免商業銀行以合規或違規手段存貸款沖時點現象，監管層正積極推進實施新的流動性監管指標。

　　前述接近監管層的人士表示，銀監會近期要求各銀行在短期流動性管理上做好流動性覆蓋率(LCR)指標的管理，保證在流動性壓力情境下至少能滿足30天的流動性需求。在凈穩定資金比率(NSFR)上，要求銀行增加長期穩定資金來源，降低資產負債的期限錯配，避免在市場繁榮、流動性充裕時期過度依賴批發性融資，并應嚴格對表內外資產的流動性風險進行充分的評估，確保投行類產品、表外風險暴露、證券化資產及其他資產業務的融資都具有相匹配的最低限額的穩定資金來源。

　　上述流動性指標要求均來自于巴塞爾協議三，多家銀行都在進行相關測算，還未出結果。

　　“按照以往監管要求，我們開展流動性壓力測試表明，目前流動性處于正�？煽胤秶�。”前述城商行風險管理部負責人說。

　　興業銀行資深經濟學家魯政委表示，監管層引入流動性覆蓋率指標，意在衡量在流動性嚴重壓力情景下，機構是否能夠將變現無障礙且優質的資產保持在合理水平。而凈穩定資金比率指標，意在對偏重短期的流動性覆蓋率指標從更長期限方面形成補充，鼓勵銀行增加長期穩定資金來源。

　　目前，我國商業銀行總體流動性水平較高。至2009年9月底，全國商業銀行流動性比例平均為41.7%，遠高于25%的最低監管要求。